Розуміння GTC у торгівлі: що таке Good-Till-Canceled і як це працює

Коли ви розміщуєте торгівлю, у вас є можливості, окрім просто «купити зараз» або «продати зараз». Налаштування Time in Force дозволяють точно контролювати, як і коли ваші ордери виконуються на ринку. GTC, або «Good-Till-Canceled» (діє до скасування), — одна з трьох основних стратегій виконання для лімітних ордерів. Якщо ви серйозно налаштовані покращити свою торгову стратегію, розуміння цих опцій може суттєво вплинути на те, як і за якою ціною заповнюються ваші ордери.

Що таке GTC? Пояснення ордера «Діє до скасування»

GTC означає «Діє до скасування», і це просто: ваш ордер залишається активним на ринку до тих пір, поки не станеться одне з двох — або він повністю виконається, або ви вручну його скасуєте. Немає обмеження за часом, автоматичного терміну дії. Ви ставите ордер за бажаною ціною, і він просто залишається чекати, поки ринок не прийде до вас.

Такий підхід приваблює терплячих трейдерів, які не поспішають. Якщо ви вважаєте, що Bitcoin має досягти 50 000 доларів, але зараз він на рівні 45 000, ви можете поставити GTC-ордер на купівлю за 50 000 і піти. Через кілька днів, якщо ціна підніметься до цього рівня, ваш ордер автоматично виконається. Тим часом ви зберігаєте повний контроль — можете скасувати його будь-коли, якщо ваші ринкові очікування зміняться або ви більше не хочете цю позицію.

Коли використовувати GTC: ідеальні сценарії та профілі трейдерів

GTC найкраще підходить для трейдерів із довгостроковою перспективою або тих, хто керує кількома позиціями одночасно. Позиційні трейдери та свінг-трейдери часто використовують GTC, оскільки їхні стратегії часто передбачають очікування на визначені цінові рівні, які можуть реалізуватися за кілька днів або тижнів.

Уявімо ситуацію, коли ви керуєте портфелем з п’яти різних активів і хочете встановити ордери на купівлю для кожного за заздалегідь визначеними цінами. За допомогою GTC ви можете одночасно поставити всі п’ять ордерів і забути про них, доки ринкові умови не активують ваші входи. Це ефективно і дозволяє розподілити капітал відповідно до вашого плану, а не емоційних коливань ринку.

Довгострокові інвестори також цінують гнучкість GTC. Замість того, щоб постійно стежити за короткостроковими коливаннями цін, вони можуть встановити свої позиції і коригувати їх лише тоді, коли їхня інвестиційна теза змінюється. Це зменшує психологічний тиск від постійного моніторингу.

Однак GTC має і недолік: немає гарантії, що ваш ордер коли-небудь буде виконаний. Якщо ринок ніколи не досягне вашої вказаної ціни, ви залишитесь без позиції. Саме тому багато трейдерів поєднують GTC із ретельним плануванням стоп-лоссів.

FOK проти IOC: інші альтернативи Time in Force

Хоча GTC орієнтований на терпіння, існують ще дві стратегії виконання, які цінують швидкість. Важливо розуміти, коли застосовувати кожну з них.

Fill or Kill (FOK) — це підхід «все або нічого». Ваш ордер має бути виконаний повністю за вашою ціною або краще негайно. Якщо весь обсяг не доступний за цю ціну прямо зараз, весь ордер скасовується без часткових заповнень. Ця стратегія приваблює скальперів і денних трейдерів, які шукають короткострокові можливості. Якщо вони не можуть отримати всю позицію за бажаною ціною одразу, вони воліють не торгувати взагалі — дотримуючись дисципліни щодо умов входу.

Immediate or Cancel (IOC) — це компроміс. Як і FOK, він вимагає негайного виконання, але допускає часткові заповнення. Якщо ви поставите ордер на 10 000 контрактів за 8 001 доларів, і доступно лише 5 000, IOC негайно заповнить ці 5 000 і скасує решту. Це захищає вас від ситуації, коли ордер виконується за гіршими цінами, оскільки він з’їдає книгу ордерів.

Реальний приклад: порівняння GTC, FOK і IOC у дії

Уявімо, що ви хочете купити 10 000 контрактів, але абсолютно не хочете платити більше ніж 8 001 долар. Ось поточна ситуація на ринку:

Доступна ліквідність:

• 8 003 долари: 3 000 контрактів
• 8 002 долари: 5 000 контрактів
• 8 001 долар: 5 000 контрактів
• Остання ціна торгівлі: 8 000 доларів

Розглянемо, як кожна стратегія Time in Force поводиться у цій ситуації:

GTC: Ваш ордер негайно ставить 5 000 контрактів за 8 001 долар (з урахуванням доступної пропозиції), а решту 5 000 контрактів залишається у черзі як очікуючий ордер. Ви отримуєте часткове заповнення одразу і зберігаєте своє місце у черзі.

FOK: Оскільки доступно лише 5 000 контрактів за ціною або краще (не весь 10 000), весь ордер скасовується одразу. Ні одного контракту не виконується. Ви нічого не отримуєте, але захищаєте себе від часткового заповнення.

IOC: 5 000 контрактів заповнюються негайно за 8 001 долар, а решта 5 000 автоматично скасовується. Ви отримуєте часткове заповнення за бажаною ціною без виконання контрактів за гіршими цінами.

Вибір стратегії Time in Force: короткий посібник

Ось як підібрати підходящий під ваш стиль торгівлі:

Обирайте GTC, якщо ви терплячі, можете заздалегідь визначити цільові ціни і не проти чекати днів або тижнів. Це ідеально для позиційних трейдерів і інвесторів, які хочуть уникнути емоційних рішень, викликаних ринковими коливаннями.

Обирайте FOK, якщо ви скальпер або денний трейдер, який шукає точність — хочете або свою точну кількість за точною ціною, або нічого. Часткові заповнення порушують ваші ретельно сплановані ризик-ревард стратегії.

Обирайте IOC, якщо ви торгуєте великими обсягами у швидко змінюваних ринках і хочете захисту від прослизання. Ви краще отримаєте часткове заповнення за бажаною ціною, ніж спостерігати, як ваш ордер «гониться» за ринком і виконується за гіршими рівнями.

Більшість успішних трейдерів стратегічно використовують усі три підходи. Вони можуть застосовувати IOC для швидкого відкриття великої позиції, потім перейти до GTC для поступового масштабування і використовувати FOK для тактичних можливостей точного входу. Ваш вибір має залежати від ринкових умов, розміру позиції та ваших конкретних торгових цілей у цей момент.