Графік цін на золото за 5 років: прогнози на 2026-2030

Перспективи ціни на золото у найближчі роки є надзвичайно оптимістичними. На основі технічного аналізу, макроекономічних індикаторів та історичних моделей сценарій передбачає ціну близько $3 100 у 2025 році, понад $3 900 у 2026 році, з потенціалом досягти $5 000 до 2030 року. Щоб зрозуміти фактори, що стимулюють цю очікувану динаміку, потрібно багатовимірний аналіз, що виходить за межі простих числових прогнозів.

Перспективи ринку для золота

Золото закріпило новий рівень визнання як важливий монетарний актив. З початку 2024 року ціна на золото встановила новий історичний рекорд не лише в доларах США, а й у майже всіх світових валютах — остаточне підтвердження того, що бичий ринок золота набув міжнародних масштабів.

Цільові рівні цін на найближчі роки відображають зростаючий консенсус: $3 100 у 2025, $3 900 у 2026 і потенційно $5 000 у 2030. Ці цифри не є спекулятивними, а скоріше конвергенцією кількох технічних і фундаментальних даних. Варто зазначити, що попередні прогнози аналітичної спільноти — наприклад, прогноз у $2 555, зроблений у серпні 2024 — вже підтвердили свою точність, що засвідчує правильність методології цих оцінок.

Технічний аналіз: графічні моделі демонструють міцну структуру

50-річний графік золота показує два важливих секулярних патерни зростання. Перший, що виник у 80-х і 90-х роках, — це тривалий формаційний клин зниження, що передував аномально довгому бичому тренду. Другий патерн, сформований між 2013 і 2023 роками, — класична формація «чашка з ручкою», яка щойно завершила свою початкову фазу.

Коли консолідація патерну триває понад десятиліття, зворотній рух зазвичай пропорційний за силою. Аналіз 20-річного графіка показує, що історично бичі ринки золота починаються повільно і прискорюються на фінальних етапах. Поточний патерн свідчить, що ми ще перебуваємо на початкових стадіях цього руху, з великим потенціалом для прискорення у найближчі роки.

Ціни на золото в різних періодах демонструють все більш конструктивні технічні конфігурації. Прорив вище історичних рівнів опору і закріплення на нових рівнях свідчать про структурну силу активу. Навпаки, критичний рівень підтримки в $1 770 залишається точкою, де оптимістична теза буде скасована — сценарій із дуже низькою ймовірністю за поточними індикаторами.

Монетарна динаміка: M2 і інфляція як рушії цін

Золото має історичну кореляцію з грошовою базою M2. Після періоду застою у 2022 році, монетарна динаміка у 2024 році знову почала розширюватися, зменшуючи розрив між M2 і ціною на золото. Це знову сприяє тенденції до зростання.

Додатково, індекс споживчих цін (CPI) стабільно зростає. Коли M2 і інфляція рухаються вгору синхронно, створюється структурно сприятливе середовище для золота. Очікується, що ця динаміка збережеться у 2025 і 2026 роках, підтримуючи плавний і стійкий рух ціни на золото.

Очікування щодо майбутньої інфляції, зафіксовані у ETF TIP (індекс захищених від інфляції облігацій), є найважливішим фундаментальним фактором для цінового руху золота. На відміну від традиційних поглядів, що цінність золота визначається попитом і пропозицією, емпіричні дані вказують на інфляційні очікування як головний рушій. ETF TIP залишається у довгостроковому висхідному каналі, створюючи структурну підтримку для вищих цін на метал.

Основні індикатори: валютні ринки і облігації

Серед індикаторів, що передують рухам цін на золото, особливо важливі два. По-перше, динаміка пари EUR/USD: золото зазвичай зростає, коли євро демонструє силу відносно долара. Зараз довгостроковий графік EUR/USD сигналізує про силу, створюючи сприятливе середовище для золота.

По-друге, поведінка довгострокових казначейських облігацій США. Позитивна кореляція між цінами облігацій (і зворотно — їх доходністю) і ціною на золото виникає через те, що зміни у доходності впливають на реальну інфляцію. Після піку доходностей у середині 2023 року золото почало зростати. За прогнозами, зниження глобальних ставок збережеться, і доходність казначейських облігацій залишатиметься на низькому рівні, що сприятливо для золота.

Довгострокова структура казначейських облігацій вказує на сформований оптимістичний патерн, створюючи «сприятливий вітер» для ціни на золото у найближчі роки.

Позиціонування ф’ючерсного ринку: обмеження і можливості

Ф’ючерсний ринок золота, зокрема COMEX, дає сигнали через чисті позиції комерційних учасників. Коли ці учасники тримають дуже високі короткі позиції, це створює «важіль», що обмежує можливість зниження ціни. Водночас, надмірно розтягнуті позиції зменшують потенціал швидкого зростання.

Зараз чисті короткі позиції комерційних учасників знаходяться на історично високих рівнях. Це обмежує потенціал для різких «спайків» цін, натомість сприяючи більш стабільному і поступовому зростанню. Насправді, це сприятливий сценарій для довгострокових інвесторів, оскільки зменшує надмірну волатильність і підтримує висхідний тренд.

Інституційний консенсус: конвергенція у межах $2 700–$2 800

Глобальні фінансові інституції оприлюднили свої прогнози на 2025 рік, демонструючи значну конвергенцію. Bloomberg дає широкий діапазон ($1 709–$2 727), що відображає невизначеність, тоді як Goldman Sachs називає ціль у $2 700. Інші — Commerzbank ($2 600), ANZ ($2 805), Macquarie ($2 463), UBS ($2 700), Bank of America ($2 750), J.P. Morgan ($2 775–$2 850), Citi Research ($2 875, з діапазоном $2 800–$3 000).

Ця концентрація прогнозів у межах $2 700–$2 800 на 2025 свідчить про міцний інституційний консенсус. Більшість аналітиків визнає структурну силу золота, хоча не всі враховують повністю масштаб довгострокових технічних рухів або очікувану прискорену фазу ринку.

Прогноз у $3 100 на 2025 базується на більш агресивній інтерпретації цих фундаментальних індикаторів, і з урахуванням зміцнення монетарної динаміки та підтвердження інфляційних очікувань, цей рівень може зростати.

Історія точності і підтвердження методології

Спільнота аналітиків InvestingHaven має історію п’яти років точних прогнозів щодо золота. Кожен прогноз публікувався за кілька місяців до відповідного року, а максимуми і мінімуми підтверджували правильність підходу багаторазово. Хоча 2021 рік був винятком (прогноз $2 200–$2 400 не справдився), загальний тренд високої точності підтверджує правильність багатовимірної методології.

Ця послідовність точних прогнозів додає впевненості у поточних оцінках на найближчі п’ять років. Коли строгий підхід, довгостроковий технічний аналіз і макроекономічні індикатори сходяться, результат зазвичай є передбачуваним.

Глядя до 2030 року, ціна на золото може досягти психологічних рівнів. Пік у $5 000 — це базова ціль за нормальних умов ринку. Екстремальні сценарії — наприклад, неконтрольована інфляція, подібна до 70-х років, або серйозні геополітичні напруження — можуть підняти ціну ще вище, хоча така траєкторія залежить від малоймовірних подій.

Для інвесторів важливо усвідомлювати цю конвергенцію технічних, монетарних і інституційних факторів для розуміння динаміки графіка золота і прийняття обґрунтованих рішень щодо розподілу активів у найближчі п’ять років.