Які акції 5G заслуговують вашої уваги у 2020 році?

Впровадження мереж п’ятого покоління (5G) готується змінити багато галузей у 2020 році. За даними Gartner, глобальні витрати на інфраструктуру 5G цього року зростуть приблизно до 4,2 мільярдів доларів, майже подвоївшись порівняно з 2,2 мільярдами у 2019 році, оскільки країни прискорюють будівництво цифрової інфраструктури. Однак лише інфраструктура — це лише половина історії. Реальний потенціал ринку залежить від споживчого попиту, особливо через смартфони з підтримкою 5G. За оцінками IDC, у 2020 році споживачі куплять 123,5 мільйонів смартфонів з 5G, що становить 8,9% від загального ринку смартфонів — значний стрибок порівняно з 6,7 мільйонами у 2019 році. Це двонапрямне зростання — інвестиції в інфраструктуру та зростаючий попит споживачів — створює привабливі можливості для інвесторів, які прагнуть скористатися історією зростання 5G. Два основних акції, які добре позиціоновані для отримання вигоди від цієї технологічної трансформації: Apple (NASDAQ: AAPL) та Applied Materials (NASDAQ: AMAT).

Цикл оновлення смартфонів сприяє можливостям Apple у сфері 5G

Apple опинилася на переломному етапі ринку смартфонів. Хоча у 2019 році з’явилися кілька моделей з підтримкою 5G, 2020 рік стане роком, коли масове впровадження справді почнеться. Виробник iPhone, ймовірно, стане головним отримувачем цієї хвилі оновлень.

Покращена цінова стратегія компанії ідеально підходить для захоплення частки ринку в різних сегментах споживачів. Багато звітів із ланцюга постачань свідчать, що Apple представить 5G у всій лінійці iPhone 2020, включаючи бюджетні моделі. Найбільш очікуваний iPhone SE 2, ціною близько 399 доларів, може стати революційним, якщо Apple успішно інтегрує технологію 5G у цю доступну модель. Аналітики припускають, що Apple може застосувати багаторівневу цінову модель, дозволяючи споживачам обирати моделі з підтримкою 5G за невеликий додатковий платіж.

Аналітики впевнені у здатності Apple домінувати на ринку смартфонів з 5G. За даними Nikkei Asian Review, у 2020 році Apple може поставити близько 80 мільйонів пристроїв з 5G, а Strategy Analytics прогнозує, що Apple займе провідну позицію на ринку. Це домінування зумовлене не лише інноваціями у продуктах, а й величезною базою існуючих користувачів. За оцінками Wedbush Securities, з 900 мільйонів активних iPhone близько 350 мільйонів потребують оновлення, і приблизно 200 мільйонів можуть перейти на пристрої з 5G вже з 2020 року. Цей резерв для оновлень майже гарантує, що Apple отримає значний приріст від переходу на 5G. Аналітики прогнозують, що дохід компанії повернеться до зростання у поточному фінансовому році і прискориться далі — суттєва зміна порівняно з останніми тенденціями.

Важлива роль Applied Materials у будівництві інфраструктури 5G

Поки Apple зосереджена на споживчому сегменті, Applied Materials займає таку ж стратегічну позицію у ланцюгу створення цінності 5G. Як провідний постачальник обладнання для виробництва напівпровідників, компанія може суттєво виграти від циклу оновлення інфраструктури, необхідної для розгортання 5G.

Економічна логіка проста: мережі 5G розроблені для передачі приблизно у 10 разів більше даних, ніж існуючі 4G, з суттєво зменшеними затримками. Цей технологічний прорив вимагає кремнієвих рішень, здатних обробляти набагато більшу кількість даних. Тому виробники чипів по всьому світу відчувають тиск на оновлення своїх виробничих потужностей, що стимулює високий попит на спеціалізоване обладнання, яке постачає Applied Materials. Щоб проілюструвати цю можливість, Applied Materials прогнозує, що з 1,7 мільйона базових станцій у Китаї лише 10 000 матимуть можливість обробляти 5G до 2020 року. Цей розрив у інфраструктурі безпосередньо перетворюється у замовлення на обладнання, оскільки виробники чипів переобладнують свої виробничі лінії.

Під час останнього звіту про прибутки генеральний директор Гері Дікерсон підкреслив цей тренд, зазначивши, що «сильні інвестиції виробників напівпровідників і логіки, зумовлені попитом у ключових регіонах і прискоренням дорожньої карти 5G», підтримують прогнози компанії на 2020 рік. Це особливо сприятливо, оскільки клієнти-наймачі виробничого обладнання генерують трохи більше половини загального доходу Applied Materials, тому цикл обладнання, зумовлений 5G, досить швидко вплине на фінансові результати.

Розвиток компанії вже почався. Після зниження доходів на 13% у 2019 фінансовому році, поточні прогнози свідчать про відновлення. Applied Materials очікує квартальні продажі на рівні 4,1 мільярда доларів, що на 9% більше порівняно з аналогічним періодом 2019 року, коли було 3,75 мільярда. У довгостроковій перспективі аналітики прогнозують зростання доходів на 12,5%, що свідчить про перехід компанії з режиму скорочення до режиму зростання саме у момент активізації глобальних впроваджень 5G. Оцінка за 16-кратним співвідношенням прогнозних прибутків здається цілком обґрунтованою для компанії, яка знаходиться на перехресті великої технологічної трансформації.

Інвестиційний потенціал акцій 5G у 2020 році

Apple і Applied Materials пропонують два різні, але доповнювальні шляхи для інвесторів, які прагнуть скористатися трансформацією 5G. Apple дає доступ до зростаючого циклу оновлень споживачів, тоді як Applied Materials забезпечує важелі у секторі обладнання для розширення інфраструктури. Разом ці акції створюють портфельну опцію для інвесторів у нову екосистему 5G. Оскільки у 2020 році і інфраструктура, і споживчі застосунки будуть розвиватися, інвестори, що стежать за цим сектором, можуть вважати ці компанії перспективними для детальнішого аналізу та потенційного зростання.