Куаше-Тарді оголошує ціль з CAGR EBITDA 6%–8% до 2030 року

Khac Phu Nguyen

П’ятниця, 13 лютого 2026, 4:25 ранку за Києвом 2 хв читання

У цій статті:

ANCTF

-0.21%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Alimentation Couche-Tard (ANCTF) звузив фокус, і інвестори відреагували. Акції піднялися на 3,1% до C$82,51 у Торонто — найвищий рівень закриття з 2024 року, після того, як керівництво представило переглянуту довгострокову стратегію, яка більше орієнтована на органічне зростання, ніж на короткострокові поглинання. На період з 2026 по 2030 рік компанія прогнозує середньорічний зростання скоригованої EBITDA від 6% до 8%, що становитиме від 8 до 9 мільярдів доларів до кінця циклу. Це порівняно з ціллю жовтня 2023 року — 10 мільярдів доларів до 2028 року, яка передбачала понад 1 мільярд доларів від злиттів і поглинань. Генеральний директор Алекс Міллер підкреслив, що апетит компанії до угод не змінився, але зазначив, що час проведення транзакцій є невизначеним, тому органічна перспектива є більш стабільною опорою для інвесторів.

Увага! GuruFocus виявив 6 ознак попередження щодо ANCTF.

Чи є ANCTF справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Перезавантаження відбулося після року, коли амбіції стикнулися з труднощами. Couche-Tard припинив свою 6,8 трильйонів ($44 мільярди) спробу придбати Seven & i Holdings (SVNDY) у липні, заявивши, що не зміг залучити серйозну участь японського ритейлера, що негативно вплинуло на ціну акцій. Міллер сказав, що він все ще вірить у правильність основної ідеї цієї угоди, додавши, що, можливо, компанія могла б закінчити її раніше. Група завершила значні транзакції, зокрема придбання 270 локацій GetGo у Giant Eagle за 1,6 мільярда доларів, хоча Федеральна торгова комісія США вимагала продажу 35 заправок, а також покупку 2 175 заправок у Європі у TotalEnergies за 3,4 мільярда доларів. Фінансовий директор Філіпе Да Сілва описав попередню ціль EBITDA у 10 мільярдів доларів як амбіційну, натякаючи, що оновлений прогноз має на меті забезпечити більшу гнучкість.

З операційної точки зору, керівництво визнало, що м’якша активність споживачів і зміни у звичках останніх років не були повністю передбачені, що спричинило коригування, зокрема зменшення кількості пропонованих продуктів харчування. З майже 17 300 магазинів у світі, Couche-Tard тепер зосереджений на своїх основних напрямках — паливо, нікотин і напої, одночасно реінвестуючи у продукти харчування, контроль витрат і управління готівкою. За останні п’ять років компанія майже подвоїла інвестиції у технології, що дозволяють клієнтам платити, розміщуючи товари на електронній платформі. Зарядка електромобілів має становити 15% капітальних витрат, зосереджена в Європі, де розгортання триває у Скандинавії та розширюється у Німеччині, Бельгії, Люксембурзі та Нідерландах. Міллер зазначив, що наразі компанія не виділяє капітальні витрати на EV у Північній Америці, посилаючись на більш зрілі динаміки Європи та вищий середній рівень використання зарядних станцій, що може підтримати додаткові витрати у магазинах під час очікування клієнтів.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації