Глобальні запаси літію у 2025 році: ринковий сплеск і провідні гравці, що змінюють енергетичний перехід

Літієвий сектор зазнав значних змін протягом 2025 року, відображаючи фундаментальні зміни у настроях ринку щодо батарейної металу та його критичної ролі у глобальному енергетичному переході. Після років цінової волатильності та невизначеності галузі, акції літію зазнали суттєвого зростання, оскільки фундаментальні показники ринку суттєво зміцніли. Світовий попит на матеріали для батарей значно прискорився порівняно з попередніми прогнозами, а виробничі потужності не встигали за зростанням, тоді як на стороні пропозиції відбувалися зміни — зупинки роботи на великих китайських підприємствах та регуляторні заходи для запобігання надмірно низьким цінам — що переорієнтувало ринок у бік виробників та інвесторів.

Цей інтерес до літію отримав додатковий імпульс із зростанням визнання його стратегічного значення у Західних країнах як ресурсу, необхідного для поширення електромобілів та розширення мережі зберігання енергії. Геополітичні фактори безпеки ланцюгів постачання, а також зростаюча тривога щодо домінування Китаю у переробці, зробили акції літію поза межами Китаю все більш привабливими для інвестицій.

За даними Benchmark Mineral Intelligence, у 2025 році світовий попит на літій досяг приблизно 285 000 метричних тонн еквіваленту карбонату літію (LCE)—значний стрибок порівняно з 220 000 тонн у 2024 році, що було зумовлено прискореним впровадженням електромобілів та вибуховим зростанням систем зберігання енергії по всьому світу.

Чому акції літію перевищили ринок: драйвери та відновлення цін

Структурні чинники підтримки літієвих акцій стали все більш очевидними у 2025 році. Аналітики широко прогнозували, що високовартісні виробники вийдуть з ринку під тиском, що звузить пропозицію і зменшить мізерні потужності. Ця динаміка, у поєднанні з зростанням попиту з трьох каналів — електромобілів, мережевих систем зберігання та ширших ініціатив енергетичного переходу — створила сценарій дефіциту пропозиції, який раніше вважався малоймовірним до 2027 року або пізніше.

Цінова ситуація для літієвих акцій суттєво покращилася завдяки регулюванню в Китаї, яке обмежило тиск на зниження цін. Крім того, великі гравці галузі, зокрема Contemporary Amperex Technology (SZSE:300750, HKEX:3750), почали зупинки виробництва на важливих китайських шахтах, що додатково підтримало тезу про звуження ринку, яка стала основою сильного зростання літієвих акцій у другій половині 2025 року.

Провідні канадські літієві акції: дослідницькі проєкти та регіональні досягнення

Stria Lithium: зростання на 708% та прогрес у стратегічних партнерствах

Серед канадських літієвих акцій найбільше виділилася Stria Lithium (TSXV:SRA), яка за 2025 рік зросла на 708%. Компанія, котра торгується за ціною C$0.48 за акцію з ринковою капіталізацією C$19.11 млн, керує головним проєктом Pontax Central у Квебеку, на 3600 гектарах у регіоні Ейу Істчі Джеймс Бей.

Ключовим фактором зростання акцій стала стратегія партнерства з Cygnus Metals (TSXV:CYG, ASX:CY5, OTCQB:CYGGF), яка має угоду про набуття 70% проєкту. Cygnus раніше отримала 51% контролю через інвестицію в дослідження на 4 млн канадських доларів і значну кількість акцій у середині 2023 року. У травні 2025 року сторони домовилися про продовження другого етапу угоди ще на два роки, що передбачає додаткові витрати у розмірі 2 млн канадських доларів і 3 млн готівкою. Початковий ресурс за стандартом JORC становить 10,1 млн тонн з вмістом літію 1,04%, що підтримує довгостроковий потенціал розвитку.

У березні компанія завершила приватне розміщення на 650 000 канадських доларів для оцінки нових мінеральних об’єктів. Ціновий тренд підсилився наприкінці року, коли ціна на карбонат літію досягла майже двохрічних максимумів, що підтверджує чутливість літієвих акцій до цін на сировину.

Consolidated Lithium Metals: стратегічні придбання та розширення портфелю

Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) за 2025 рік зросла на 350%, ставши другим за величиною літієвим гравцем у Канаді. Компанія зосереджена у Квебеку, має капіталізацію C$20.51 млн і ціну акції C$0.045. В її портфелі — активи Vallée, Baillargé, Preissac-LaCorne та Duval, розташовані поруч із відновленою шахтою North American Lithium у районі La Corne Batholith.

На початку 2025 року компанія оголосила про приватне розміщення на 300 млн канадських доларів для фінансування операцій. У липні дослідження на Preissac показали обнадійливі результати: розкопки виявили 18-метровий пегматит на поверхні, що свідчить про потенціал літієвмісних руд.

У серпні компанія підписала меморандум про наміри з SOQUEM (дочірня компанія Investissement Québec) щодо 80% участі у проєкті Kwyjibo, що розташований за 125 км від Sept-Îles. Після формалізації в листопаді компанія може отримати 60% контролю за 5 років, інвестуючи 23,15 млн канадських доларів у готівку, акції та розробку. За успіху — можливість збільшити свою частку до 80% за додаткові 22 млн доларів протягом трьох років. Це стратегічне розширення у сфері рідкісних металів поряд із літієвими активами підкреслює намір створити мультиметалеву платформу.

Ціни на літій у жовтні підштовхнули акції Consolidated до максимуму C$0.06, причому кілька днів закриття відбувалися на цьому рівні, що підтверджує тісний зв’язок між цінами на сировину та оцінкою акцій.

Lithium South Development: стратегія виходу та стратегічне розпродаж

Lithium South Development (TSXV:LIS) за 2025 рік зросла на 330%, спочатку завдяки позитивним оцінкам довкілля, а потім — значною мірою через продаж активів. Вартість компанії — C$48.76 млн, ціна акцій — C$0.43. Вона володіла проєктом HMN у провінціях Сальта та Катамарка в Аргентині, що розташований поруч із масштабним проєктом POSCO Holdings (NYSE:PKX, KRX:005490).

Ресурс HMN оцінювався у 1,58 млн тонн LCE з вмістом 736 мг/л літію, переважно у вимірюваній категорії, з попередньою економічною оцінкою потенціалу виробництва 15 600 тонн літій-карбонату на рік. У січні 2024 року Lithium South і POSCO уклали спільну угоду про розподіл виробництва 50/50, що вирішило територіальні суперечки.

Ключовий момент настав у липні 2025 року, коли POSCO зробила необов’язкову пропозицію купівлі всього портфеля літію Lithium South за US$62 млн. Після завершення due diligence у вересні компанія оголосила про остаточну угоду про купівлю за US$65 млн, яка закрилася 8 грудня. Це миттєво підняло ціну з C$0.43 до C$0.44, а наприкінці року — до C$0.45. Після закриття компанія планує знятися з торгів та почати процедуру ліквідації, одночасно викупивши акції на C$0.505 — оптимальний вихід для інвесторів, які тримали акції під час відновлення ринку.

Провідні американські літієві акції: масштаб ринкової капіталізації та операційний прогрес

Lithium Argentina: стратегія спільних підприємств та розширення виробництва

З-поміж американських літієвих компаній, Lithium Argentina (NYSE:LAR) зросла на 106%, з ринковою оцінкою US$891 млн і ціною акцій US$5.49. Вона виникла на базі Lithium Americas у жовтні 2023 і з січня 2025 перейменована у “Lithium Argentina”. Компанія керує проєктом Caucharí-Olaroz у співпраці з китайським Ganfeng Lithium (OTC Pink:GNENF, HKEX:1772).

У квітні компанія уклала меморандум про наміри з Ganfeng щодо спільного розвитку басейнів Pozuelos-Pastos Grandes. У серпні 2025 року уклали офіційну угоду, яка об’єднала активи Ganfeng і Lithium Americas у спільне підприємство. Ganfeng отримала 67% контролю, а Lithium Argentina — 33%.

У четвертому кварталі оприлюднено позитивний звіт, що підтвердив масштаб і економіку проєкту PPG. Загальний ресурс становить 15,1 млн тонн LCE, з планами виробництва до 150 000 тонн на рік протягом 30 років. Отримано схвалення екологічної стадії 1 у провінції Сальта.

Результати за третій квартал підтвердили зростання виробництва: у цей період Caucharí-Olaroz виробила 8 300 тонн літію (24 000 тонн з початку року). Ціни на літій зросли, що підсилює цінову кореляцію.

Sociedad Química y Minera (SQM): відновлення та оптимізація операцій

SQM (NYSE:SQM) зросла на 87% у 2025 році, з ринковою оцінкою US$19.66 млрд і ціною акцій US$68.98. Вона керує соляним озером Атакама, виробляє літій і батарейний літій-карбонат.

У липні почалося виробництво літію-гідроксиду на заводі в Австралії. У квітні отримано схвалення від чилійських регуляторів на розширення виробництва. За 9 місяців 2025 року чистий прибуток склав US$404.4 млн, що значно краще за минулорічний збиток. Виручка — US$3.25 млрд, зростання на 5.9%. У третьому кварталі прибуток склав US$178.4 млн, що на 36% більше, ніж у попередньому році, а виручка — US$1.17 млрд.

Albemarle: реструктуризація портфелю та генерація вільних грошових потоків

Albemarle (NYSE:ALB) зросла на 64%, капіталізація — US$16.71 млрд, ціна акцій — US$142.01. Компанія реорганізується у дві бізнес-одиниці, одна з яких — орієнтована на літій для батарей та енергетичного переходу, включаючи карбонат, гідроксид і метал.

Має активи у Чилі (La Negra), Австралії (Wodgina, Kemerton), а також 49% у Greenbushes. Веде роботи з впровадження прямого вилучення літію у Чилі. У жовтні продала 51% бізнесу з каталізаторів Ketjen і частку у спільному підприємстві Eurecat, що принесли близько US$660 млн передбачуваних грошових коштів.

За підсумками року очікується зниження капітальних витрат до US$600 млн і позитивний вільний грошовий потік у US$300–400 млн, що важливо для великих літієвих компаній.

Ціни на літій підтримувалися, і акції досягли US$150.01 26 грудня.

Провідні австралійські літієві компанії: ресурси та стадія розробки

Argosy Minerals: просування виробництва у Літієвому Трикутнику

Argosy Minerals (ASX:AGY) зросла на 311%, оцінюючись у AU$169.78 млн (AU$0.115 за акцію). Основний проєкт — Rincon у Аргентині, де компанія має 77.5% і можливість довести до 90%. Також володіє проєктом Tonopah у США.

Розвиток Rincon прискорився. У 2024 році запущено демонстраційний завод із виробництва 2000 тонн літію-карбонату на рік, але через низькі ціни тимчасово припинено. Планується розширення до 12 000 тонн на рік із ресурсом 731 801 т JORC.

У червні укладено контракт на продаж 60 тонн високоякісного літію. Також ведуться роботи над електромережею довжиною 7 км для підтримки масштабного виробництва.

У жовтні компанія завершила розміщення на 2 млн австралійських доларів, а в листопаді — підписала угоду на продаж 16.1 тонн літію.

Акції зросли до AU$0.125 23 грудня, що відображає 311% приросту за рік.

European Lithium: спін-оф та диверсифікація портфелю

European Lithium (ASX:EUR) зросла на 269%, оцінюючись у AU$274.7 млн (AU$0.155). Компанія досліджує літій у Європі (Австрія, Ірландія, Україна) і має спін-офф Critical Metals (NASDAQ:CRML), що володіє проєктом Wolfsberg.

У 2025 році провела кілька раундів залучення капіталу, зокрема продаж акцій Critical Metals. Залишила значний пакет акцій, що дає потенціал для зростання.

Global Lithium Resources: завершення DFS та експортний потенціал

Global Lithium Resources (ASX:GL1) зросла на 244%, оцінюючись у AU$167.51 млн (AU$0.62). Володіє проєктами Manna та Marble Bar у Західній Австралії з ресурсами понад 69 млн тонн.

У грудні завершила DFS, що підтвердив економічну привабливість проєкту Manna з NPV AU$472 млн і IRR 25.7%. Ведуть перемовини щодо експорту концентрату через порт Esperance.

Акції досягли AU$0.69 28 грудня, що є найвищим рівнем за 2025 рік.

Основні питання для інвесторів щодо ринку літієвих акцій

Які запаси літію на Землі?

За оцінками USGS, світові запаси становлять близько 22 млрд тонн. Чилі має 9.2 млрд тонн, Австралія — 5.7 млрд тонн. Ці дві країни містять 74% запасів і визначають географію літієвих інвестицій.

Які країни домінують у виробництві літію?

Австралія та Чилі — провідні країни-виробники. Австралія здобуває літій із твердих руд сподумену, Чилі — із соляних розсолів. Чилі — центр Літієвого Трикутника (разом з Аргентиною і Болівією). Топ-5 виробників — Китай, Аргентина, Бразилія, що забезпечує географічну диверсифікацію.

Як використовується літій?

Головне застосування — батареї для електромобілів, гаджетів і систем зберігання енергії. Це визначає цінність літієвих акцій, що тісно пов’язані з розвитком EV і відновлюваної енергетики.

Як інвестувати у літієві акції?

Можна купувати акції компаній-розробників і виробників, або індексні фонди (наприклад, NYSE:LIT). Також доступні ф’ючерси, але фізичне зберігання літію ускладнене через його хімічну небезпечність.

На що звернути увагу при аналізі?

Ресурси, технічні дослідження, команда, фінансування, угоди з покупцями, дозволи. Важливо порівнювати компанії на різних стадіях розвитку. Враховуйте ризики і визначайте розмір позиції відповідно до ризик-менеджменту. Репутація брокера і якість аналітики — важливі фактори.

Літієві акції — це участь у фундаменті енергетичного переходу, тому їхній успіх залежить від розуміння глобальних трендів, геополітики та перспектив окремих компаній.