Дві недооцінені акції AI, що мають потенціал для значного зростання

Волл-стріт залишається розділеною щодо багатьох технологічних компаній, але зростає консенсус навколо двох недооцінених акцій штучного інтелекту, які можуть принести виняткові прибутки терплячим інвесторам. Хоча акції штучного інтелекту домінували у ринкових прибутках — становлячи приблизно 75% доходів S&P 500 з моменту запуску ChatGPT наприкінці 2022 року — за даними JPMorgan Chase, деякі з найперспективніших можливостей сектору все ще торгуються за дуже привабливими оцінками.

The Trade Desk: незалежна модель створює конкурентну перевагу

The Trade Desk працює у сфері рекламних технологій, надаючи програмне забезпечення, яке дозволяє медіа-купцям планувати, вимірювати та оптимізувати цифрові рекламні кампанії в відкритому інтернеті. Що відрізняє цю компанію — це фундаментальна структурна перевага: незалежність. На відміну від конкурентів, таких як Google або Amazon, The Trade Desk не володіє медіаінвентарем, що усуває конфлікти інтересів, які виникають у конкурентів, що отримують вигоду від перенаправлення рекламних витрат на свої власні ресурси, наприклад YouTube або Prime Video.

Ця нейтральність дає The Trade Desk значні конкурентні переваги. Видавці та творці контенту більш схильні ділитися даними з нейтральним посередником, що підвищує точність таргетингу та можливості вимірювання у фрагментованих цифрових екосистемах. Компанія домінує у платформі для медіа-купівлі в відкритому інтернеті та має особливо сильні позиції у рекламі на підключеному телевізорі — одному з найшвидше зростаючих сегментів цифрової реклами.

Акції зазнали різкого зниження на 80% від недавніх максимумів через побоювання інвесторів щодо потенційного руйнування генеративним ШІ відкритих інтернет-рекламних витрат. Однак ринок, здається, перебільшив ці побоювання. У Wall Street очікують, що скоригований прибуток The Trade Desk зросте на 13% щороку до 2026 року, що дасть оцінки приблизно у 15 разів прибутку — досить розумний мультиплікатор у цій ситуації. Марк Келлі з Stifel нещодавно встановив цільову ціну у $74 за акцію, що дає потенціал зростання на 196% від рівня $25. У ширшому розрізі медіана цільової ціни на акцію від Wall Street — $50, що означає 100% потенціалу зростання, що свідчить про те, що навіть консервативні аналітичні прогнози вважають цю акцію значно недооціненою.

Datadog: тренд консолідації підприємств сприяє лідеру ринку

Datadog розробляє програмне забезпечення для спостереження та безпеки, яке об’єднує сигнали технологічного стеку підприємства — інфраструктуру, застосунки та сервіси — на єдиній панелі управління. Його ШІ-двигун, під назвою Watchdog, автоматично виявляє аномалії, надсилає сповіщення про інциденти та виконує аналіз причин, спрощуючи ІТ-операції підприємств.

Компанія отримала постійну похвалу від незалежних дослідницьких організацій. Gartner визнає Datadog лідером у сферах цифрового досвіду та спостереження, ринки яких прогнозується зростання на 16% щороку до 2030 року. Forrester Research також визначає Datadog лідером у ШІ для ІТ-операцій, сегменту, який очікує зростання на 15% щороку. За словами Кіта Вайса з Morgan Stanley, Datadog вже кілька років займає провідну позицію у своєму основному сегменті спостереження через зростаючу популярність платформ, що замінюють розпорошеність інструментів моніторингу.

Крім того, Datadog запустила можливості моніторингу для застосунків ШІ та розгортає агентів ШІ, які автоматизують процеси вирішення інцидентів і виявлення загроз. У найостаннішому кварталі компанія зафіксувала зростання скоригованого прибутку на 20%. Хоча поточна оцінка у 60 разів прибутку здається високою, значні інвестиції у дослідження та розробки позиціонують компанію для прискорення зростання прибутків. Браян Вайт з Monness нещодавно встановив цільову ціну у $255, що дає потенціал зростання на 112% від рівня $120. Медіана цільової ціни від Wall Street — $180, що означає ще 50% потенціалу зростання — і це все ще суттєва можливість для шукачів недооцінених акцій ШІ.

Порівняльна оцінка: де з’являється прихована цінність

Різниця між цими двома недооціненими акціями ШІ відкриває цікаву динаміку. The Trade Desk торгується приблизно за 15 разів прибутку з очікуванням 100% потенціалу зростання, тоді як Datadog має мультиплікатор 60, але аналітики все ще бачать додаткові 50% прибутку. Це розходження відображає побоювання ринку щодо вразливості The Trade Desk до руйнування ШІ, що здається перебільшеним, враховуючи її структурні конкурентні переваги.

Обидві компанії демонструють класичні ознаки недооцінених акцій ШІ: значний консенсус аналітиків щодо потенціалу зростання, бізнес-моделі, що захищені від негайних руйнувань, і домінуючі позиції на ринках високого зростання. Важливо, що хоча деякі аналітики прогнозують тризначний відсотковий приріст, загальний консенсус більшості аналітичних оглядів зосереджений на тому, що ці цінні папери торгуються нижче внутрішньої вартості — ключова різниця для інвесторів, що прагнуть мінімізувати ризики.

Інвестиційна перспектива щодо недооцінених можливостей ШІ

Міф навколо недооцінених акцій ШІ часто затуляється ажіотажем навколо руйнування генеративного ШІ та короткострокових побоювань щодо ChatGPT. Однак дисципліновані інвестори, які зосереджуються на оцінках, а не на настроях, продовжують відкривати переконливі можливості. Потенціал у 100% для The Trade Desk і 50% для Datadog у цільових цінах від аналітиків відображає переконання, що поточні ціни є справжніми неправильними оцінками — недооціненими вікнами, які можуть не зберігатися довго.

Для інвесторів, що шукають експозицію до штучного інтелекту через розумно оцінені компанії з конкурентними перевагами, ці недооцінені акції ШІ заслуговують на серйозну увагу. Конкретні відсотки потенціалу зростання можуть здатися оптимістичними, але ширша теза — що існують значні знижки у вартості для якісних підприємств у екосистемі ШІ — здається обґрунтованою на основі поточного консенсусу Wall Street і фундаментального аналізу.