Стратегія Saylor’s Strategy (MSTR) озброюється $44.1 мільярдами ATM-місткості для розширення казначейства Bitcoin

Стратегія перейшла до різкого розширення своїх можливостей залучення капіталу через емісії акцій на ринку і привілейованих пропозицій, залучаючи нових агентів з Уолл-Стріт та змінивши свою авторизацію привілейованих акцій, щоб віддати перевагу ключовій серії з плаваючою ставкою.

Ці кроки, розкриті у Формі 8‑K від 23 березня, надають компанії можливість продати до додаткових $44.1 мільярда в цінних паперах на додаток до великих існуючих програм.

У подачі Стратегія повідомила, що уклала спільні угоди з Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners та StoneX Financial Inc., додавши їх як агентів з продажу відповідно до її Угоди про спільний продаж, датованої 4 листопада 2025 року.

Ця угода вже включала TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities та TCBI Securities, що здійснюють діяльність під брендом Texas Capital Securities як агентів.

Згідно з приєднаннями, кожен з Moelis, Alliance та StoneX стає агентом на тих же контрактних умовах, що й оригінальні банки, з правом та зобов’язанням розміщувати цінні папери Стратегії в операціях на ринку, або “ATM”.

ТІЛЬКИ ЩО: Стратегія Майкла Сейлора оголошує новий план на $42 мільярди для придбання більшої кількості біткоїнів 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 23 березня 2026 року

Нові програми ATM і розмір Стратегії

Поряд з доданими агентами, Стратегія та синдикат виконали три “Додаткові програми”, які встановлюють нові програми ATM для її звичайних акцій класу A (тикер MSTR), її привілейованих акцій з плаваючою ставкою серії A (STRC) та її привілейованих акцій серії A зі ставкою 8.00% (STRK).

Ці доповнення діють відповідно до Розділу 8(i) Угоди про спільний продаж і структуровані так, щоб не скасовувати або обмежувати права відповідно до основної структури.

Компанія потім подала нові додатки до проспекту під своїм автоматичним реєстраційним заявкою, яка набула чинності 27 січня 2025 року.

Ці додатки дозволяють пропозиції на ринку:

• До $21.0 мільярда нових звичайних акцій класу A ( “Нові звичайні акції ATM”).
• До $21.0 мільярда нових привілейованих акцій STRC ( “Нові акції STRC ATM”).
• До $2.1 мільярда нових привілейованих акцій STRK ( “Нові акції STRK ATM”).

Іншими словами, Стратегія створила нові програми ATM для продажу до $21 мільярда звичайних акцій, $21 мільярда привілейованих акцій STRC і $2.1 мільярда привілейованих акцій STRK.

Ці програми доповнюють існуючі авторизації, де стара програма STRK була замінена новою пропозицією на $2.1 мільярда.

Ці нові можливості знаходяться поруч з існуючими авторизаціями на полицях. Стратегія раніше зареєструвала продаж приблизно $15.85 мільярда звичайних акцій та $4.2 мільярда привілейованих акцій STRC за попередніми додатками та основним проспектом, і вона має намір продовжувати використовувати ці попередні проспекти, поки ці можливості не будуть повністю реалізовані.

На противагу цьому, компанія припинила свою попередню програму привілейованих акцій STRK, яка набула чинності 22 березня 2026 року, і новий додаток на $2.1 мільярда STRK замінює цей попередній зусилля.

Стратегічний ухил у структурі привілейованих акцій

Щоб підтримати цей мікс варіантів фінансування, Стратегія також змінила свій статут за двома цільовими діями з привілейованими акціями. Сертифікат збільшення підвищив кількість авторизованих акцій STRC з 70,435,353 до 282,556,565, більш ніж утричі збільшивши обсяг, доступний для випуску. Окремий сертифікат зменшення зменшив кількість авторизованих привілейованих акцій STRK з 269,800,000 до 40,270,744.

Обидва сертифікати були прийняті Комітетом з ціноутворення та фінансування ради в межах повноважень, наданих у Другому переробленому сертифікаті про заснування компанії та Розділі 151(g) Закону про корпорації Делаверу.

Стратегія також повідомила, що отримала юридичні висновки, які підтверджують, що її нові акції ATM — як звичайні, так і привілейовані — будуть дійсно випущені, повністю сплачені та не підлягають оцінці.

Форма 8‑K уточнює, що жодні пропозиції або продажі поки що не відбуваються, і будь-які фактичні випуски залежатимуть від ринкових умов, попиту інвесторів та внутрішніх рішень.

В цілому, розширені програми ATM та перерозподілені привілейовані акції надають Стратегії гнучкість для залучення капіталу, зосереджуючи увагу на випуску привілейованих акцій з плаваючою ставкою, а не на серії 8.00% STRK.