Недооцінені акції AI: чому Meta та Alphabet можуть спричинити наступний ринковий сплеск

Технологічний сектор став синонімом інновацій у сфері штучного інтелекту, однак можливості для інвесторів, які дбають про вартість, залишаються. Хоча багато акцій у сфері штучного інтелекту за останні роки значно зросли, деякі відомі гравці все ще торгуються за надзвичайно розумними оцінками, створюючи переконливе вікно для довгострокових будівельників багатства. Наступні роки обіцяють суттєвий ріст, оскільки глобальний ринок штучного інтелекту розширюється з нинішніх 300 мільярдів доларів до потенційно 2 трильйонів доларів до початку 2030-х років. Два технологічні гіганти виділяються як особливо добре позиціоновані: Meta Platforms та Alphabet, обидва з яких поєднують сильну рентабельність з стратегічними інвестиціями в штучний інтелект за дивовижно доступними цінами.

Можливість у сфері штучного інтелекту та ринкова позиція

Поточний бичачий ринок, який зараз на третьому році, не показує ознак уповільнення. Історичні патерни свідчать про те, що ринки з такою кількістю імпульсу часто продовжують зростати, і штучний інтелект був домінуючою силою, що сприяла прибуткам. Питання для прогресивних інвесторів полягає не в тому, чи буде штучний інтелект важливим — він явно буде, — а в тому, які компанії зможуть найефективніше скористатися цим. Відповідь часто полягає у відомих гігантах, які вже мають фінансові ресурси, бази користувачів і інфраструктуру для впровадження штучного інтелекту в масштабах.

Meta Platforms та Alphabet представляють саме цю категорію: компанії з десятиліттями прибуткової діяльності та мільярдами річного доходу, які тепер можуть направити значний капітал на розвиток штучного інтелекту. На відміну від нових стартапів, що зосереджені на штучному інтелекті, ці фірми не повинні доводити, що їхні бізнес-моделі працюють — вони вже це зробили. Тепер вони застосовують складні інструменти штучного інтелекту для покращення своїх існуючих джерел доходу, що створює унікальний каталізатор зростання.

Meta Platforms: Коли соціальні мережі зустрічають штучний інтелект

Meta зобов’язалася виділити ресурси та лідерські можливості для розвитку штучного інтелекту так, як це роблять небагато інших компаній у сфері соціальних медіа. Компанія створила Llama, власну велику мовну модель, і почала інтегрувати цю технологію безпосередньо в свій основний джерело доходу: рекламу у Facebook та Instagram.

Стратегічне значення цього кроку не можна переоцінити. Соціальні платформи Meta охоплюють мільярди людей щодня, і рекламодавці вже змагаються за доступ до цієї аудиторії. Коли інструменти на базі штучного інтелекту допомагають цим рекламодавцям більш ефективно націлюватися та точніше вимірювати результати, витрати природно мають тенденцію до зростання. Це створює мультиплікаторний ефект — технологія покращує доходи від рекламних витрат, спонукаючи маркетологів збільшувати свої бюджети, що, в свою чергу, підвищує доходи Meta.

З точки зору оцінки, Meta торгується на рівні лише 26x прогнозованого прибутку, що є значною знижкою у порівнянні з багатьма технологічними колегами. Ця цінова точка стає ще більш привабливою, враховуючи здатність компанії продуктивно інвестувати капітал з часом. Аналізуючи прибутковість інвестованого капіталу Meta, можна побачити компанію, яка постійно генерує сильні прибутки від своїх технологічних інвестицій — історія, яка свідчить про те, що її інвестиції в штучний інтелект можуть мати подібну траєкторію. Крім того, Meta підтримує рентабельність, достатню для винагороди акціонерів, одночасно фінансуючи свої ініціативи в сферах штучного інтелекту.

Alphabet: Перевага штучного інтелекту гіганта пошуку

Alphabet займає іншу, але однаково переконливу позицію в ландшафті штучного інтелекту. Google Search залишається домінуючою платформою для інтернет-запитів, що ставить компанію на унікальне перехрестя даних та намірів користувачів. Це лідерство на ринку перетворюється на величезну рекламну привабливість — коли компанії хочуть, щоб їхні продукти були виявлені, Google є місцем, де вони рекламуються.

Нещодавно Alphabet досягла важливого рубежу, який підкреслив її фінансову силу: перший квартал з доходом у 100 мільярдів доларів в її історії. Ще важливіше, компанія диверсифікувала доходи за межі пошуку через Google Cloud, який обслуговує клієнтів у різних галузях і включає продукти та послуги, пов’язані зі штучним інтелектом. Поряд з цим Alphabet розробила Gemini, свою власну вдосконалену мовну модель, пропонуючи її корпоративним клієнтам як конкурентний інструмент на розширюваному ринку штучного інтелекту.

Історія оцінки тут відображає Meta: Alphabet торгується на рівні лише 29x прогнозованого прибутку, що є ціною, яка здається дивно помірною для компанії, яка вже генерує зростання з штучного інтелекту, будучи позиціонованою для отримання додаткових прибутків у міру розширення більшого ринку штучного інтелекту. Подвійні джерела доходу компанії — реклама в пошуку та хмарні обчислення — забезпечують кілька шляхів для створення вартості на базі штучного інтелекту.

Конвергенція дешевих оцінок та імпульсу в сфері штучного інтелекту

Що робить цей момент особливим, так це поєднання двох зазвичай протилежних факторів: усталена рентабельність зустрічається з можливістю штучного інтелекту на ранній стадії. Meta та Alphabet не є спекулятивними іграми. Вони підтверджені бізнеси, які торгуються за розумними множниками, тепер додаючи новий вимір зростання через інвестиції в штучний інтелект.

Історія надає повчальні приклади. Netflix та Nvidia, коли вперше були рекомендовані інвесторам більше двох десятиліть тому, виглядали подібно недооціненими відносно свого потенціалу зростання. Ті, хто інвестував 1,000 доларів, коли Netflix з’явився у списках аналітиків у грудні 2004 року, отримали прибуток, що перевищує 500,000 доларів. Інвестори Nvidia з квітня 2005 року отримали прибуток понад 1.1 мільйон доларів. Хоча минулі результати не гарантують майбутньої продуктивності, ці приклади ілюструють, як поєднання надійних фундаментальних показників з новими технологічними тенденціями може призвести до вражаючих результатів.

Для інвесторів, які оцінюють, де розмістити капітал, розгляд має виходити за межі негайних доходів, включаючи довгострокове структурне позиціонування. Meta та Alphabet не є просто дешевими акціями в сфері штучного інтелекту — це доступні точки входу в компанії, які вже домінують на своїх ринках і стратегічно позиціоновані для ведення наступної фази технологічного зростання.