ПРОРЫВ: Оновлення Google та нафтові війни одночасно стерли з пам’яті $450 мільярди.

Вся історія зростання Samsung, SK Hynix, Micron і Sandisk базувалася на одному припущенні: попит на пам’ять для ШІ буде зростати безперервно.

Кожен аналітик мав рекомендації купувати. Кожна фабрика отримувала замовлення до 2026 року і навіть далі. Суперцикл пам’яті мав бути незупинним.

Потім Google випустив TurboQuant — алгоритм, який зменшує потребу ШІ-моделей у пам’яті в 6 разів. Інвестори одразу почали закладати в ціну питання, на яке ніхто в індустрії пам’яті не хоче відповідати: якщо ШІ потребує в 6 разів менше пам’яті, навіщо взагалі купувати більше чіпів?

І перш ніж сектор зміг відновитися, війна з Іраном погіршила ситуацію.

Samsung і SK Hynix виробляють більшість світових пам’ятних чіпів у Південній Кореї. Південна Корея отримує 81% своєї енергії з імпортованих викопних видів палива.

Закриття протоки Гормуз спричинило зростання цін на енергію, що безпосередньо вплинуло на витрати на виробництво і звузило маржу, через яку ці акції були привабливими.

І це спричинило один із найбільших крахів у секторі пам’яті.

- Micron знизився на 30%, втративши $172 мільярдів
- Sandisk знизився на 25%, втративши $20 мільярдів
- Samsung знизився на 18%, втративши $168 мільярдів
- SK Hynix знизився на 18%, втративши $87 мільярдів