Нещодавно я задумався над одним питанням: відома цитата Баффета «Коли інші панікують — я жадібний, коли інші жадібні — я боюся» звучить просто, але на практиці її реалізувати дуже важко.

Я сам переживав цю внутрішню боротьбу. Іноді, коли угода приносить невеликий прибуток, я починаю боятися, що прибуток зменшиться, і швидко закриваю позицію, щоб зафіксувати прибуток. А потім ринок повертається і знову злітає — і цей момент дуже неприємний. Ще один раз я наполегливо тримав позицію, щоб заробити більше, але ринок раптово розвернувся, і всі зароблені гроші за одну ніч зникли, і я почав жалкувати, що був надто жадібний.

Це — найпоширеніша дилема у торгівлі. Коли ринок знизу піднімається до зони прибутку і починає коригуватися, ти зовсім не знаєш, коли виходити, а коли тримати. Вийти — бо ще може бути рух вгору; залишитися — бо можеш понести збитки. Ззовні здається, що правильне рішення — так чи інакше, але в реальності під час торгівлі ти напружений і не можеш прийняти раціональне рішення.

Я помітив, що багато новачків і роздрібних трейдерів мають чотири типові помилки. Перша — заробив і швидко виходить, або програв і одразу закриває позицію — це чистий страх. Друга — ще більше втративши, починає додавати до позиції, сподіваючись на розворот ринку, але зазвичай це закінчується ще більшими збитками. Третя — сліпо слідує за натовпом: купує, коли всі прагнуть вгору, і продає, коли всі панікують вниз, без власної логіки. Четверта — повний ризик і гра на всьо, що є — це чиста жадібність.

Ці чотири прояви здаються різними, але по суті — це слабкості людської натури, що заважають. Перші два — зумовлені страхом, останні два — жадібністю. Іноді пощастить і таке хаотичне поводження принесе кілька виграшів, але це лише випадковість, і рано чи пізно велика поразка поверне все на свої місця.

Як діють справжні майстри? Вони мають цілісну торгову систему, яка базується на принципі «обмеження збитків і дозволу прибутку бігти». Вхід і вихід з ринку — за чіткими правилами, управління капіталом — також за правилами, і найголовніше — вони суворо їх дотримуються. Коли інші панікують — я жадібний, коли я жадібний — я боюся, але ця жадібність і страх — не сліпі, а раціональні, засновані на системі і правилах.

Цікаво, що людське суспільство від сільськогосподарської цивілізації до індустріальної і до інформаційної епохи — матеріальні блага стають все більш доступними і технології прогресують, але одна річ залишається незмінною — людська натура. Страх і жадібність у людській природі — наче закарбовані в ДНК, і з покоління в покоління повторюються.

Але це не означає, що людську натуру неможливо змінити. Професійні трейдери, що довго і свідомо працюють і аналізують себе, з часом перемагають свої страхи і жадібність і стають переможцями на ринку. Більшість інвесторів — навічно застрягли у пастці людської природи і повторюють одні й ті ж помилки.

Тому моя порада — спершу поважайте ринок, ставтеся до нього раціонально. По-друге, планомірно працюйте над подоланням своїх слабкостей, удосконалюйте свої знання і навички у торгівлі у контрольованих умовах. Іноді корисно подумати навиворіт, використовуючи аналітичні інструменти для спостереження за психологічним станом інших учасників ринку — це допоможе зменшити ризики. Коли інші панікують — у вас з’являється шанс бути справжнім жадібним, але за умови, що у вас є дисципліна, система і правила.