Я помітив, що за останні роки модель "чашка з ручкою" стає все більш актуальною на ринках криптовалют, тоді як раніше вона була переважно характерною для трейдерів акцій. Ця модель захоплює, бо має дуже людську логіку: вона точно відображає те, що відбувається, коли ринок робить паузу після сильного ралі.

Щоб зрозуміти, як вона працює, уявімо простий сценарій. Після того, як ціни зробили гарний рух вгору, ринок потребує консолідації. Починається корекція, яка відступає приблизно 30-50% від попереднього ралі. У цей момент ціни відскакують і повертаються близько до попереднього максимуму, формуючи те, що трейдери називають "чашкою". Поки що нічого дивного.

Цікава частина починається далі. Коли ціни наближаються до старих максимумів, відбувається щось психологічне. Покупці, які купували низько, стають нервовими і починають фіксувати прибутки. Ті, хто купував на попередніх вершинах, вдячні, але налякані можливою рецесією. Це створює момент невизначеності, коли ціни починають рухатися боковим трендом з легким нахилом вниз. Це і є те, що ми називаємо "ручкою" моделі.

Що робить "чашку з ручкою" особливо ефективною, так це поєднання трьох факторів. По-перше, обсяг. Під час відскоку чашки має спостерігатися значне зростання обсягів торгів, тоді як під час формування ручки обсяг має зменшуватися. По-друге, час. Ручка зазвичай формується значно швидше, ніж сама чашка, зазвичай у п’яту або третю частину тривалості чашки. По-третє, положення. Ручка має залишатися у верхній половині чашки, інакше вона втрачає ефективність у стримуванні продавців у коротких позиціях.

Коли всі ці елементи збігаються, модель завершується. Ціни проривають вгору з зростаючим обсягом, і це часто запускає новий сильний бичий рух. Це ніби ринок перестав сумніватися і готовий рухатися ще вище.

Існують цікаві варіанти, які варто знати. Іноді ручка формується трохи вище за попередній максимум, створюючи так звану "ручку з високим рівнем". Або можна знайти "чашку з ручкою" на внутрішньоденних таймфреймах, на графіках 4-годинних або навіть коротших, не лише на денних, як пропонував Вільям О’Ніл у 80-х.

Також існує зворотня модель — перевернута чашка, яка сигналізує про низхідну інверсію. Вона схожа за формою, але перевернута, і відображає точну протилежність: втрату бичачого імпульсу з можливим обвалом.

Щоб ідентифікувати "чашку з ручкою" на графіку, вам не потрібні складні індикатори. Проведіть горизонтальну лінію опору на старому максимумі. Спостерігайте за відкатом, потім за відскоком. Коли починається формування ручки, можна додати 50-періодну рухому середню на обсяги, щоб підтвердити, що торги дійсно зменшуються. Це хороший сигнал, що модель формується.

Точка входу має два варіанти. Найагресивніший — купити, коли ціна прориває лінію тренду опору ручки. Найбільш консервативний — чекати, поки ціна перевищить попередній максимум з підтвердженням обсягів. Стоп-лосс слід ставити на мінімумі ручки. Якщо прорив не відбувається, виходьте з невеликою втратою і рухайтеся далі. Якщо працює, можна пересунути стоп у беззбиткову зону і тримати позицію.

Ціль ціни легко обчислити. Виміряйте висоту від верхньої частини чашки до дна, потім відкладіть цю ж відстань від мінімуму ручки. Це зазвичай створює цікаве співвідношення ризик/дохід.

Але є й обмеження. "Чашка з ручкою" працює краще за умов загального бичачого тренду. Якщо Bitcoin і Ethereum обидва у низхідному тренді, ймовірність прориву вгору значно зменшується. Також модель працює краще на великих і зростаючих криптовалютах. На малій і малоліквідній альткоінах, фрагментований обсяг на різних біржах робить модель менш надійною.

Ще один важливий фактор — загальний обсяг. У фондовому ринку його легко виміряти, але у криптовалютах торгівля відбувається на десятках різних бірж, плюс OTC, що ускладнює отримання точної цифри. Це реальна перешкода при використанні "чашки з ручкою" для трейдингу.

Незважаючи на ці обмеження, ця модель має понад 30 років історії успіху і залишається однією з улюблених технічних моделей трейдерів. У криптовалютному ринку, де бичачі тренди трапляються часто, "чашка з ручкою" продовжує бути ефективною. Головне — правильно її застосовувати, дотримуватися параметрів обсягів і використовувати як частину ширшої стратегії, а не як єдине торгове сигнал. Якщо робити так, є хороші шанси зловити консолідації та прориви, що ведуть до наступних важливих рухів.