Щойно натрапив на цей захоплюючий історичний артефакт, який останнім часом поширюється в торгових колах. Це старовинна діаграма, яка називається «периоди, коли потрібно заробляти гроші», і, за чутками, вона датована ще XIX століттям, часто пов’язується з Самуелем Беннером, фермером з Огайо, який у 1875 році опублікував свої теорії економічних циклів. Цей чоловік фактично намагався відобразити повторювані закономірності в поведінці ринку.

Як же працює ця діаграма «периоди, коли потрібно заробляти гроші»? Вона розбиває роки на три чіткі фази. Спершу — так звані «панічні роки» — 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 і так далі. Теорія стверджує, що саме в ці періоди трапляються великі фінансові кризи, і ціни падають. Потім йдуть періоди процвітання, такі як 1926, 1946, 1962, 1980, 1999, 2007, 2016 і 2026 — нібито час, коли потрібно продавати на високих цінах. Нарешті, роки важких часів (1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023) позначені як ідеальні можливості для купівлі, коли все дешеве.

Ця концепція базується на ідеї, що ринки рухаються за передбачуваними циклами. Беннер вважав, що розкрив код, вивчаючи історичні закономірності, а згодом Джордж Тіч, очевидно, удосконалив і популяризував цю ідею. Привабливість очевидна — уявіть, якби ви могли передбачити, коли ринок зазнає краху, а коли зросте.

Але ось що важливо, і я вважаю, що про це потрібно чесно сказати: цю діаграму слід сприймати з великою обережністю. Так, економічні цикли існують, але вони зовсім не такі регулярні й передбачувані, як це пропонує ця модель. На ринку багато змінних — геополітичні події, політичні рішення, несподівані кризи, технологічні збої. Ринки не рухаються за графіком.

Більшість серйозних аналітиків скажуть вам, що точно визначити час входу або виходу з ринку практично неможливо. Можна вивчати цикли й закономірності цілий день, але реальна поведінка ринку набагато хаотичніша за будь-яку історичну діаграму. Діаграма «периоди, коли потрібно заробляти гроші» — це цікавий історичний артефакт і корисне нагадування, що люди завжди шукали закономірності ринку, але вона не повинна бути вашим основним інструментом прийняття рішень.

Кращий підхід? Зосередьтеся на надійних довгострокових стратегіях і диверсифікації, а не на спробах передбачити короткострокові рухи, ґрунтуючись на 150-річних моделях. Ринки зараз набагато складніші, ніж у часи Беннера.