Щойно я порахував цифри щодо чогось, що останнім часом мене турбує. Усі говорять про золото як про цей абсолютний безпечний притулок, але яка його фактична історія? Тому я вирішив подивитися назад, що б сталося, якби десять років тому ви вклали 1000 доларів у золото.

Ось що показує графік цін на золото за 10 років: тоді золото коштувало приблизно 1 158,86 долара за унцію. Перенесімося до сьогодні — і ви бачите приблизно 2 744,67 долара. Це приріст на 136%. Не погано. Якби ви справді зробили цей крок, ваші тисячі перетворилися б приблизно на 2 360 доларів.

Але тут стає цікаво. За той самий період індекс S&P 500 показав кращі результати — 174% прибутку. Тож акції випередили золото, що цілком логічно враховуючи ризики, які ви берете на себе з акціями. Золото просто... існує. Воно не генерує грошового потоку чи щось подібне. Це фактично ставка на те, що світ стане більш хаотичним.

Що мене справді захоплює, так це те, наскільки нерівною є історія золота. Після того, як Ніксон відв’язав долар від золота у 1971 році, ця річ прорвалася через 70-ті — з середньорічною доходністю 40%. Потім настали 80-ті, і воно повністю зупинилося. З 1980 по 2023 рік золото в середньому давало лише 4,4% на рік. Люди забувають, наскільки погано воно виступало у 90-х.

Причина, чому інвестори все ще цікавляться золотом? Це його функція хеджування. Коли все інше падає, золото зазвичай рухається у зворотному напрямку. У 2020 році, коли все було хаотично, золото зросло на 24%. Те саме у 2023 році, коли страх перед інфляцією досяг піку — воно піднялося на 13%. Це справжня цінність.

Тож чи є золото дійсно хорошою інвестицією? Залежить від того, чого ви прагнете. Якщо хочете зростання, як у акцій, вас розчарують. Але якщо ви створюєте портфель, який не рухається всією масою у одному напрямку, золото робить те, чого не можуть акції та нерухомість. Це страховка, а не багатство. І іноді саме це вам і потрібно.