Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Pre-IPOs
Отримайте повний доступ до глобальних IPO акцій.
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Акції
AI
Gate AI
Ваш універсальний AI-помічник для спілкування
Gate AI Bot
Використовуйте Gate AI безпосередньо у своєму соціальному додатку
GateClaw
Gate Блакитний Лобстер — готовий до використання
Gate for AI Agent
AI-інфраструктура, Gate MCP, Skills і CLI
Gate Skills Hub
Понад 10 000 навичок
Від офісу до трейдингу: універсальна база навичок для ефективнішої роботи з AI
GateRouter
Розумний вибір із понад 40 моделей ШІ, без додаткових витрат (0%)
#Gate广场五月交易分享
BTC повернувся вище 80 000 доларів, але активність у мережі знизилася до двохрічного мінімуму
Біткойн сьогодні сильно прорвався через 80 500, встановивши новий максимум цього раунду відскоку, однак один індикатор заслуговує уваги, дані Santiment показують, що активність гаманців досягла двохрічного мінімуму, щоденна кількість переказів з гаманців становить лише 531 000, створено 203 000 нових гаманців. 🔍
Аналіз основних протиріч
1. Контраст між спокійною мережею та гарячою ціною
Зниження активних адрес: поточна кількість щоденних переказів з гаманців близько 531 000, створено лише 203 000 нових гаманців (більше ніж на 40% менше від піку 2024 року), найнижчий рівень з березня 2024 року.
Зменшення глибини торгів: хоча BTC прорвався через 80 000 доларів, обсяг торгів у мережі не збільшився синхронно, за 5 тижнів зростання ціни на 22% активність у мережі залишалася низькою.
2. Внутрішня природа розбіжності
Особливості ринку з існуючою кількістю активів: зростання переважно зумовлене кредитним плечем на ф’ючерсному ринку (упродовж 24 годин короткі позиції були ліквідовані на 359 мільйонів доларів), а не новими інвестиціями. Щотижневий чистий потік у спотовий ETF становить 630 мільйонів доларів, але переважно з боку інституцій, а не за рахунок нових коштів.
Загострення концентрації активів: середні гаманці (від 100 до 1000 BTC) надійшли на біржі до рівня 2023 року, у той час як частка довгострокових власників зросла до історичного максимуму, що свідчить про швидке зосередження активів у великих гравців.
3. Зменшення тиску на продажі сприяє зростанню?
Потік середніх гаманців на біржах у 2023 році був мінімальним, що свідчить про дуже низький тиск на продажі ⚠
Розкриття трьох основних ризиків у розбіжності
Ліквідністьова пастка
Запаси BTC на біржах зменшуються вже 7 тижнів поспіль (загальний відтік 105 000 BTC), але глибина ринку недостатня. У разі раптового продажу можлива повторна криза ліквідності, подібна до краху LUNA у 2022 році.
Пузир із кредитним плечем
Фінансова ставка на безстрокові контракти залишається низькою, але попит на опціони з ціною понад $80 000 різко зростає, кількість відкритих позицій у деривативах наближається до історичних максимумів, що свідчить про надмірне використання кредитного плеча для підтримки зростання.
Застій у нових екосистемах
Зменшення кількості створених нових гаманців свідчить про застій у зростанні користувачів, показники у DeFi (заблоковані активи, обсяг торгів NFT) не перевищують попередні максимуму, що вказує на відсутність фундаментальної підтримки для цього раунду зростання. 📉
Прогноз і стратегії на майбутнє
Сценарій 1: Імітація прориву для заманювання (ймовірність 60%)
Умови: протягом 3 днів не зможе утриматися вище $80 500, у мережі з’явиться одна транзакція з поповненням >5000 BTC на біржі
Ціль: швидко повернутися до 74 680 (мінімум квітня), у крайніх випадках протестувати 65 000 (зона витрат інституційних ETF)
Дії: відкривати пут-опціони при підвищенні цін, стоп-лосс на рівні $81 300
Сценарій 2: Вимушене зростання (ймовірність 40%)
Умови: тижневий закриття вище $82 000, зняття тисяч BTC з Coinbase
Ціль: короткостроковий прорив до 85 000, але сильний опір у діапазоні 88 000–95 000
Дії: використовувати поєднання спотових позицій і захисних пут-опціонів, уникати відкритих довгих позицій
Ключові моменти для моніторингу у мережі:
Діяльність великих гаманців-кільників (з увагою до гаманців, що не рухалися понад 10 років)
Велика різниця у потоках між bn і Cbase (поточний щоденний потік у Cbase досяг 8500 BTC)
BTC повернувся вище 80 000 доларів, але активність у мережі знизилася до двохрічного мінімуму
Биткойн сьогодні сильно прорвався понад 80 500, встановивши новий максимум цього раунду відскоку, однак один індикатор заслуговує уваги, дані Santiment показують, що активність гаманців досягла двохрічного мінімуму, щоденна кількість переказів з гаманців становить лише 531 000, а створено нових — 203 000.
🔍 Аналіз основних протиріч
1. Контраст між спокійною мережею та гарячою ціною
Активність адрес різко знизилася: поточна кількість щоденних переказів — близько 531 000, а нових гаманців — лише 203 000 (на понад 40% менше за пікові значення 2024 року), це найнижчий рівень з березня 2024 року.
Зменшення глибини торгів: хоча BTC прорвався понад 80 000 доларів, обсяг торгів у мережі не збільшився, за 5 тижнів зростання ціни на 22% активність у мережі залишалася низькою.
2. Відхилення та його сутність на ринку
Характеристика запасів: зростання переважно зумовлене кредитним плечем ф’ючерсного ринку (упродовж 24 годин короткі позиції були ліквідовані на 359 мільйонів доларів), а не новими інвестиціями. Щотижневий чистий потік у спотовий ETF становить 630 мільйонів доларів, але переважно за рахунок перерозподілу інституцій, а не нових коштів.
Загострення концентрації володіння: потік у середні гаманці (від 100 до 1000 BTC) на біржі знизився до рівня 2023 року, тоді як частка довгострокових власників зросла до історичного максимуму, що свідчить про швидке зосередження активів у великих китів.
3. Зменшення тиску на продаж — сприяє зростанню?
Потік середніх гаманців на bn залишається на мінімумі 2023 року, що свідчить про дуже низький тиск на продаж.
⚠️ Внутрішні ризики, приховані у відхиленні
Ліквідна пастка: резерви BTC на біржах зменшуються вже 7 тижнів поспіль (загалом вийшло 105 000 BTC), але глибина покупців недостатня. У разі раптового продажу можлива повторна криза ліквідності, подібна до краху LUNA у 2022 році.
Накопичення кредитного плеча: ставка фінансування безперервних контрактів залишається низькою, але попит на опціони з прогнозом вище 80 000 доларів різко зростає, обсяг непогашених деривативів наближається до історичних максимумів, що свідчить про надмірну залежність ринку від кредитного плеча для підтримки зростання.
Застій у нових екосистемах: зменшення кількості створених нових гаманців свідчить про застій у зростанні користувачів, а показники у DeFi, NFT та інших мережевих застосунках не перевищують попередні максимуму, що вказує на відсутність фундаментальної підтримки для цього раунду зростання.
📉 Прогноз і стратегії на майбутнє
Сценарій 1: Імітація прориву з підвищеним тиском (ймовірність 60%)
Умови: протягом 3 днів не зможе утриматися вище 80 500 доларів, у мережі з’явиться одна транзакція з поповненням >5000 BTC на біржу
Ціль: швидко повернутися до 74 680 (мінімум квітня), у крайніх випадках — протестувати 65 000 (зону витрат для інституційних ETF)
Дія: відкривати пут-опціони при підвищенні, стоп-лосс — 81 300 доларів
Сценарій 2: Відновлення цін у стилі “short squeeze” (ймовірність 40%)
Умови: закриття тижня вище 82 000 доларів, зняття з Coinbase на рівні тисяч BTC
Ціль: короткостроковий прорив до 85 000, але сильний опір у діапазоні 88 000–95 000 доларів
Дія: використання спотових позицій у поєднанні з захисними пут-опціонами, щоб уникнути відкритих довгих позицій
Ключові моменти для моніторингу у мережі:
Аномалії у адресах китів, що сплять (з увагою до гаманців, які не рухалися понад 10 років)
Велика різниця у потоках bn/Cbase (зараз у Cbase щоденний потік до 8500 BTC)