Останнім часом друзі запитували мене, як почати роботу з аналізом на основі даних у ланцюзі, і я вважаю, що ця тема варта детальніше обговорення. Чесно кажучи, ті, хто може розуміти дані в ланцюзі, дійсно мають перевагу на ринку, оскільки ці дані повністю прозорі, незмінні і більш правдиві, ніж будь-які прес-релізи.

Спершу скажу, що таке дані в ланцюзі. Простими словами, це вся інформація про транзакції та блоки, що зберігається у блокчейні, включаючи перекази токенів між гаманцями, їхні баланси, газові збори, нагороди майнерів тощо. З появою смарт-контрактів ми також можемо бачити взаємодії між гаманцями та контрактами, наприклад, у децентралізованих біржах, позиках, створенні NFT тощо. Ці дані особливо цінні тим, що ви можете відстежувати рух китів, бачити, що роблять розумні гроші, і це дуже допомагає у прийнятті інвестиційних рішень.

Але я хочу сказати, що аналіз даних у ланцюзі здається простим, але насправді вимагає певних знань. Не можна покладатися лише на дані одного інструменту, потрібно порівнювати кілька джерел інформації і переконуватися через крос-валідацію, щоб зробити надійний висновок. Особливо при аналізі нових проектів у ланцюзі, де джерела даних обмежені, а цифри, які надає проект, іноді можуть бути неточними через маркетингові причини, тому обов’язково потрібно перевіряти їх через блокчейн-оглядачі. Також ринок постійно змінюється, тому дані потрібно оновлювати регулярно і не слід покладатися на дані тримісячної давності.

Які ж важливі показники в ланцюзі? TVL — це дуже важливий параметр, він відображає популярність DeFi-протоколів. Інформація про гаманці команд розробки, майнерів, інвесторів також відкриті, і ви можете бачити, чи вони накопичують активи чи продають. Дані про депозити та зняття з бірж також дуже важливі: велика кількість депозитів на централізовані біржі може означати, що готуються до розпродажу, а багато зняттів — позитивний сигнал. Тренди стабільних монет ще цікавіше: їхнє створення і поповнення на біржах свідчить про оптимізм на ринку, а навпаки — про песимізм. Активність гаманців, кількість власників, розподіл токенів — все це допомагає оцінити здоров’я проекту.

Що стосується конкретних інструментів, я рекомендую новачкам починати з таких: Defillama — мій улюблений інструмент для початку, зосереджений на TVL і статистиці депозитів на CEX. Token Terminal зосереджений на фінансових показниках проектів, особливо на доходах, і його можна розглядати як аналіз акцій. Lunarcrush аналізує соціальну активність токенів, показує кількість згадувань у Twitter і що обговорюють ключові особи. CryptoSlam спеціалізується на даних NFT, зокрема на обсягах торгів і трендах цін.

Для аналізу у ланцюзі потрібні блокчейн-оглядачі, такі як Ethscan, Bscan, Solscan — кожна мережа має свій відповідний інструмент. При їх використанні звертайте увагу на кількість транзакцій, щоденну активність — чим більше користувачів і транзакцій, тим перспективніша мережа.

Якщо хочете глибше зайнятися аналізом, подивіться на Santiment — ця платформа пропонує очищені і надійні дані, а також має інструменти для аналізу настроїв у соцмережах. Watchers останнім часом дуже популярний, я писав про нього статтю. Arkham позиціонує себе як конкурент Nansen, має потужний функціонал і безкоштовний доступ, можна налаштовувати пошук за сумою купівлі-продажу і часовими рамками.

Наступний рівень — Nansen, яким я часто користуюся для відстеження розумних грошей, але він вимагає досвіду, інакше легко загубитися у даних. Dune Analytics використовує SQL для запитів до даних у ланцюзі, і для цього потрібні базові навички програмування. CryptoQuant і Glassnode — це спеціалізовані інструменти для аналізу BTC, з детальними даними про майнерів, власників і нові показники, такі як SOPR і HODL Waves.

Наостанок, моя порада — не лякайтеся інструментів. Основна суть аналізу даних у ланцюзі — розуміти поведінку китів і розумних грошей, інструменти — лише допомога. Оскільки дані у ланцюзі відкриті для всіх, будьте обережні, щоб не потрапити на шахраїв. Найкраще слідкувати за професійними командами аналітики, наприклад, The Datafi, The DataNerd, і дивитися їхні погляди — так ви швидше навчитеся.