Ланцюг AI-обчислень, Японія контролює все від початку до кінця (підступний старий)

AI-обчислення — це не лише GPU. Справжнє вузьке місце — це, можливо, купа найнепомітніших матеріалів і обладнання. NVIDIA може розробити найпотужніші чіпи, TSMC може виконувати передове пакування, але якщо такі матеріали та обладнання, як електронна тканина, плівка ABF, скляні підкладки, машини для стоншення та інші, не встигають, AI-сервери однаково не можна виготовити. Ще важливіше те, що багато з цих ланок довгостроково монополізовані японськими компаніями.
1、Електронна тканина: це основний матеріал для мідних шарів і друкованих плат. Чим вищий клас материнської плати AI-сервера, тим вищі вимоги до тонкості, низьких втрат і стабільності електронної тканини. Зараз ключове обладнання для високоякісної електронної тканини — ткацький верстат Toyota з повітряним соплом — має серйозний дефіцит, замовлення розписані до 2028 року, що створює справжнє вузьке місце у виробничих потужностях.
2、Плівка ABF: це ключовий ізоляційний матеріал у високоякісних підкладках для пакування чіпів. Ajinomoto має понад 95% світової частки. GPU, CPU та AI-чіпи не можуть без неї обійтися. Навіть якщо в майбутньому обсяги скляних підкладок зростуть, вони не замінять безпосередньо ABF, а навпаки, можуть ще більше збільшити її використання через більшу кількість шарів.
3、Вісім японських вузьких місць: ткацькі верстати Toyota, електронна тканина Nittobo, плівка ABF Ajinomoto, сферичний кремнезем Ядома, машини для стоншення DISCO, експозиційне обладнання Screen, волокна зі збереженням поляризації Sumitomo/Fujikura, високочастотні смоли SABIC/MGC — разом вони утворюють «невидимий клапан» для ланцюга AI-обчислень.
4、Три лінії вітчизняних замін: International Composites атакує низькодіелектричну електронну тканину, Honghe Technology атакує надтонку електронну тканину, WOGO Photonics атакує скляні підкладки TGV. Вони не просто говорять про імпортозаміщення в загальному, а наздоганяють японських та світових лідерів у конкретних матеріалах, конкретних технологіях та конкретних виробничих потужностях.