#GoldTops4200

Золото знову доводить, чому воно залишається одним із найбільш уважно відстежуваних активів-притулків у світі. Після тижнів невизначеності дорогоцінний метал відновив сильний бичачий імпульс, оскільки зміна макроекономічних умов змінює очікування інвесторів. Останнє ралі не спричинене лише спекуляціями — воно підтримується слабшими економічними даними США, м’якшим доларом США, зниженням прибутковості казначейських облігацій та зростаючими очікуваннями, що Федеральна резервна система може прийняти менш агресивну грошово-кредитну політику. Наближаючись до другої половини року, золото, схоже, входить в одну з найважливіших фаз 2026 року.

Чому золото зростає

6 липня спотова ціна золота піднялася вище рівня 4200 доларів за унцію, продовживши сильний імпульс, який розпочався минулого тижня після тижневого зростання більш ніж на 2%. Основною причиною цього руху став слабший, ніж очікувалося, звіт про зайнятість у США за червень, який показав, що ринок праці сповільнюється швидше, ніж прогнозували багато економістів. У результаті трейдери зменшили очікування щодо подальшого підвищення ставок ФРС. Нижчі очікування щодо процентних ставок зазвичай підвищують привабливість золота, оскільки метал не приносить процентного доходу, що робить його більш конкурентоспроможним, коли прибутковість облігацій знижується. Водночас слабший долар США зробив золото дешевшим для міжнародних покупців, що забезпечило ще одне важливе джерело тиску на купівлю.

Прогноз Всесвітньої ради із золота

Всесвітня рада із золота вважає, що золото входить у критичний період у другій половині року. Цей прогноз відображає поєднання сприятливих макроекономічних умов, тривалого попиту центральних банків, геополітичної невизначеності та інтересу інвесторів до захисних активів. Якщо інфляція залишатиметься високою, а грошово-кредитна політика стане менш обмежувальною, золото може продовжити залучати капітал від інвесторів, які прагнуть зберегти купівельну спроможність. Таким чином, найближчі місяці можуть відіграти значну роль у визначенні того, чи встановить золото нові довгострокові максимуми, чи увійде в період консолідації перед черговим великим рухом.

Поточний аналіз ринку

На момент написання статті спотова ціна золота коливається близько 4175–4200 доларів за унцію, залишаючись близько до дворічного максимуму після сильного відновлення минулого тижня. Хоча ринок ненадовго перевищив рівень 4200 доларів, фіксація прибутку обмежила негайне зростання, але загальний імпульс залишається позитивним.

З технічної точки зору, регіон 4150–4170 доларів виступає першою важливою зоною підтримки. Поки покупці захищають цю область, бичачий імпульс залишається незмінним. Найближчий опір знаходиться на рівні 4200–4220 доларів. Рішучий прорив вище цього опору може відкрити шлях до рівня 4290–4300 доларів, який багато ринкових аналітиків тепер вважають реалістичною короткостроковою ціллю, якщо макроекономічні умови залишаться сприятливими.

Ширший тренд також значно покращився після того, як золото зафіксувало перше сильне тижневе відновлення після кількох тижнів падіння. Нижча прибутковість казначейських облігацій продовжує зменшувати альтернативну вартість утримання активів, що не приносять доходу, як-от золото, тоді як очікування менш агресивної Федеральної резервної системи забезпечують додаткову підтримку. Однак трейдерам слід продовжувати стежити за майбутніми протоколами засідань ФРС, даними про інфляцію та будь-якими змінами в економічних показниках США, оскільки ці події можуть вплинути на короткострокову волатильність.

Моя думка

На мою думку, золото залишається фундаментально бичачим, доки очікування більш жорсткої грошово-кредитної політики продовжують слабшати. Поєднання м’якших економічних даних, зниження прибутковості та слабшого долара створює сприятливе середовище для дорогоцінних металів. Тим не менш, зона опору 4200–4220 доларів, ймовірно, визначить наступний великий рух. Стійкий прорив вище цього рівня може посилити бичачий імпульс у напрямку зони 4300 доларів, тоді як нездатність утриматися вище 4150 доларів може спровокувати короткостроковий відкат, перш ніж покупці спробують ще один наступ. Для довгострокових інвесторів поточне середовище продовжує сприяти збереженню конструктивного прогнозу, але дисципліноване управління ризиками залишається необхідним, оскільки макроекономічні заголовки можуть швидко змінити ринкові настрої.