#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Цикл пам’яті ШІ все ще виглядає для мене міцним. Бернштайн повідомив цього тижня про можливість тривалого бичачого ринку для чипів пам’яті, який триватиме аж до 2027 року. Забудьте ті запаморочливі сплески цін; нам, можливо, доведеться рухатися до чогось більш... стабільного. Чесно кажучи, мені це подобається.

Після шаленої швидкості, яку ми бачили в останній час, повільніший, більш стійкий цикл здається ще привабливішим.

Увесь цей ріст ШІ робить мене оптимістом. Чипи, на яких тримається майже кожен великий хмарний провайдер, основні AI-моделі та гіпермасштабні дата-центри, виготовляються з високошвидкісних чипів пам’яті. Споживчі пристрої можуть уже не бути рушіями зростання, як колись, але попит на AI є і, ймовірно, лише зростатиме для провідних компаній галузі. Приріст, досягнутий у цінах на DRAM, був вражаючим, а сегмент ринку NAND продовжує працювати в тонусі. Навіть якщо помісячне/квартальне зростання сповільниться з цих рівнів, головна історія лишається тією ж.

Поки ці компанії просуваються до більших моделей і більшого обсягу даних, попит буде.

Також я думаю, що люди недооцінюють компанії, які постачають апаратне забезпечення для революції в AI. Це, звісно, про софт і AI-асистентів, але вам потрібна високопродуктивна пам’ять, щоб запускати сервери, які їх живлять. Я стежитиму за напівпровідниками незалежно від ралі.

Ніщо не є лінійним, очікуйте на волатильність. Вже зараз планка для напівпровідникової індустрії встановлена доволі високо. Нічого не зростає безперервно вгору, і я очікую, що ми побачимо свою частку відкатів, особливо якщо довгострокові трендові ідеї залишаться в силі. Моя логіка зводиться до того, що насправді рухає все це: Чи продовжуватимуть інвестиції в AI прискорюватися в наступні роки?

Якщо відповідь «так», то сегмент пам’яті, ймовірно, й надалі приноситиме винагороди.

Як ви думаєте — чи може бум AI у пам’яті реально розтягнутися аж до 2027 року, чи вже час прибрати деякі чипи зі столу?

‍#AI #GateSquare