Лідер у літієвих батареях прискорює розгортання глобальної літієвої сировини

Журналіст газети «证券日报» Лі Тін

15 червня на Гуанчжоуській ф’ючерсній біржі угода з карбонатом літію (основний контракт) завершилася на рівні 174 400 юанів за тонну; ціна й надалі тримається на порозі 170 000 юанів за тонну. У попередній торговий день (12 червня) контракт на карбонат літію завершився на рівні 175 300 юанів за тонну; він поклав край корекційній динаміці, що тривала майже місяць, а ціна на літій повернулася до свого етапного максимуму.

Кв Фан, інвестиційний консультант «萬聯證券», у коментарі журналістам «证券日报» зазначив, що в короткостроковій перспективі ціна на літій все ще перебуває в фазі коливального протистояння попиту та пропозиції. Нині ринок перебуває під впливом переплетення кількох факторів: збої в постачальницьких ланцюгах у верхній течії трапляються часто, тоді як у нижній течії простежується ознака «безперервного попиту в сезон затишшя», а індустрія накопичення енергії стала другою за величиною точкою зростання в секторі літієвих батарей. У довгостроковій перспективі, зі прискоренням кроків глобального енергетичного переходу, попит на літієві ресурси продовжить зберігати траєкторію зростання.

Інсайдери вважають, що тягові батареї формують базовий сегмент попиту на літієві ресурси, тоді як накопичення енергії стає ключовою змінною, яка цього року впливає на траєкторію ціни на літій. А розвиток індустрії AI обчислювальних потужностей ще більше підштовхує розширення введень у накопичення енергії. Наразі провідні підприємства в сегменті накопичення енергії всі заявляють, що виробничі лінії працюють на повну завантаженість, а частину замовлень уже розміщено в графі на другий квартал наступного року.

«Наші замовлення на сьогодні розписані аж на наступний рік». Співробітник релевантного департаменту компанії Xiamen Haichen Energy Storage Technology Co., Ltd. визнав у розмові з журналістами «证券日报»: «Цього року замовлень достатньо, і виробничі лінії постійно працюють у режимі повної потужності».

Компанія Contemporary Amperex Technology Co., Limited (далі — «宁德时代») також повідомила, що цього року в першому кварталі частка доходів від бізнесу з накопичення енергії суттєво зросла в річному вимірі. Після того як позиціонування ринку накопичення енергії стає дедалі яснішим, у поєднанні із удосконаленням механізму тарифів на потужність (capacity pricing) і підвищенням стабільності прибутковості проєктів накопичення енергії, внутрішній ринок входить у фазу концентрованого вивільнення попиту. Водночас прискорюється розвиток закордонної AI-індустрії та будівництво дата-центрів, що також безперервно стимулює зростання попиту на регіональні системи накопичення енергії.

Аналітик Ло Хуаньта з «大东时代» зазначив, що, виходячи з довгостроково відстежуваних даних про впровадження в галузі, планів випуску підприємств і ситуації з тендерами на проєкти, глобальний попит на літій із високими темпами має міцну промислову основу. Зокрема, попит на тягові батареї чітко зазнає впливу циклу ринку автомобілів, галузевої політики та сезонних коливань, а для певних періодів характерні виражені коливальні риси.

На його думку, численні позитивні фактори — зокрема модернізація нової енергетики, масштабування «виходу продуктів за кордон», ітераційне оновлення технологій накопичення енергії тощо — постійно розширюють простір попиту на літієві ресурси. Нині галузевий попит уже змінився: від минулого однолінійного драйву лише з боку автомобільної індустрії він перейшов до моделі «два колеса», де тягові батареї та накопичення енергії працюють у тандемі, посилюючи одна одну.

За сприятливих довгострокових очікувань щодо попиту провідні вітчизняні компанії літієвих батарей прискорюють темпи розбудови глобального ланцюга постачання літієвих ресурсів. У квітні 2024 року 宁德时代 інвестувала створення компанії Times Resource Group (Xiamen) Co., Ltd. (далі — «时代资源») із статутним капіталом 300 млрд юанів. Зі свого боку компанія заявила, що 时代资源 буде виступати як спеціалізована платформа групи для енергетичних корисних копалин нового типу, здійснюючи узгоджену інвестиційну, операційну та управлінську діяльність. Створення цієї платформи має на меті оптимізацію загального компонування бізнесу та зміцнення «лінії безпеки» в ланцюгу постачання.

Група Zijin Mining Group Co., Ltd. чітко віднесла літієвий бізнес до майбутніх ключових точок зростання; наразі вона вже сформувала матрицю літієвих активів «Дві озера, дві шахти» («两湖两矿»). Відповідно до плану, у 2026 році еквівалентний обсяг виробництва карбонату літію компанії сягне 120 тис. тонн; у 2028 році виробничі потужності додатково зростуть до 27–32 тис. тонн. Тоді компанія ввійде до когорти глобальних провідних виробників літієвих руд.

Кв Фан повідомив журналістам, що глобальна структура попиту на літієві ресурси зазнала принципових змін. Галузь повністю відійшла від моделі, яка спиралася на один-єдиний стимул — ринок нових енергетичних транспортних засобів. Натомість сформувалася багатовекторна модель розвитку: тягові батареї підтримують базовий попит, накопичення енергії зростає швидкими темпами, а попит на супутню інфраструктуру для обчислювальних потужностей розширюється паралельно. У короткостроковій перспективі ринок зберігає стан тісної збалансованості попиту та пропозиції, тож ціна може коливатися; у середньо- та довгостроковій перспективі, із подальшим прогресом технологій, удосконаленням системи переробки літієвих батарей і поступовим упорядкованим вивільненням нових потужностей, характер сильних циклічних коливань у галузі поступово слабшатиме, а фундамент довгострокового розвитку літієвої індустрії залишиться міцним.