Bitcoin досягає понад $65,500, оскільки $209 мільйонів у криптошортах колапсують на всіх ринках

Підкріплений позитивними економічними даними біткоїн у середу додав до своїх результатів від 14 липня, пробивши позначку $65,000, досягнувши внутрішньоденного піку в $65,518 та довівши ринкову капіталізацію вище $1,3 трильйона.

Ключові висновки

• Біткоїн різко виріс, перевищивши $65,000 15 липня, чому сприяло несподіване зниження на 0.3% у цінах виробників у США.
• Nansen повідомила про сильні притоки в ETF 15 липня, оскільки слабкий DXY на рівні 100.77 послабив цінові ризики для біткоїна з боку ставок.
• Аналітики стежать за засіданням Федеральної резервної системи 28 липня, щоб перевірити, чи ймовірність підвищення ставок утримується нижче 12% для справжнього розвороту.

Левереджовані шорти знищені в деривативах на хвилі новин

Спираючись на відновлення, яке вичистило збитки понеділка, біткоїн у середу впевнено подолав поріг $65,000. Цей черговий крок вгору рухався синхронно з виходом даних індексу цін виробників (PPI) у США. Віддзеркалюючи реліз попереднього дня — індекс споживчих цін (CPI) — несподівана дефляція PPI на 0.3% місяць-до-місяця застала аналітиків зненацька: багато хто очікував, що ціни залишаться без змін.

Перш ніж протестувати рівні, які востаннє бачили 22 червня, провідна криптовалюта провела більшу частину вівторкового вечора до раннього ранку середи, консолідуючись у коридорі між $64,500 і $65,000. Розблокування відбулося незабаром після 8:00 ранку за EST, коли різке ралі підштовхнуло біткоїн до внутрішньоденного піку $65,518. З того часу він відкотився, торгуючись трохи вище $64,800 станом на 12:45 за EST, щоб зафіксувати помірний приріст за 24 години.

Короткочасний сплеск біткоїна до рівня $65,500 змусив його ринкову капіталізацію прорвати позначку $1.3 трильйона та довів його прибутки з початку місяця приблизно до 10%. Водночас дані також показали, що криптовалюта все ще була на 3% нижче свого значення від 16 червня — майже $67,000.

На ринку деривативів коливання ціни біткоїна призвели до ліквідації понад $58 мільйонів у левереджованих ставках, причому короткі позиції становили майже 85% від загальної суми. Загалом ліквідації на всьому ринку криптовалют досягли $324 мільйонів, а короткі ставки — $209 мільйонів з цього обсягу.

Хоча триваючі зіткнення на Близькому Сході з початку тижня продовжували привертати увагу заголовками, вихід даних з інфляції США — і CPI, і PPI — начебто дав ринкам довгоочікуваний поштовх. Зниження обох індексів призвело до того, що ймовірність підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою на майбутньому засіданні впала з трохи більше ніж 40% на початку тижня до лише 12%.

Однак оскільки дані охоплюють місяць червень, аналітики застерігають, що вони можуть не дати найбільш точну картину поточного стану справ, особливо коли починають з’являтися звіти та докази шкоди, завданої життєво важливій нафтовій інфраструктурі на Близькому Сході. Водночас уже ціни як на Brent, так і на West Texas Intermediate (WTI) зросли на тлі ескалації, і очікується, що цей тренд триватиме, якщо Вашингтон і Тегеран не вирішать надати дипломатії ще один шанс.

Притоки в ETF сигналізують про макророзворот попри геополітичний шум

Для біткоїна остання ескалація не спричинила паніку, яку спостерігали під час перших тижнів війни — принаймні так вважає Ніколай Сондерґаард, аналітик-дослідник у Nansen. Сондерґаард зазначив, що притоки в спотові ETF на біткоїн і ефір 15 липня є чітким підтвердженням того, що опубліковані у вівторок дані CPI суттєво змінили короткострокові макроекономічні перспективи. Звіт показав, що загальна інфляція сповільнилась до 3.5% у річному вимірі проти 3.8% консенсусу, тоді як базова інфляція охолола до 2.6% проти прогнозу 2.9%.

«DXY торгується біля 100.77, це найслабший рівень за кілька місяців, а дохідність 10-річних держоблігацій знизилася до 4.57% після того, як ненадовго торкнулася 4.61% перед публікацією CPI. Для високо-бета активу це поєднання прибирає негайний ціновий “хедвінд” від ставок, який був домінуючим стелею з травня», — сказав аналітик.

З погляду Сондерґаарда, дані Nansen показують, що відтоки з бірж зберігаються навіть попри геополітичний шум, тобто покупці поглинають пропозицію, а не відступають. «Заголовок про блокаду Ірану та пов’язаний нафтовий сплеск, WTI виріс приблизно на 14.6% за п’ять днів, не змінили цю картину».

Натомість аналітик Nansen стверджує, що дані on-chain показують: гаманці, які зазвичай першими й найбільшими рухами реагують у таких сценаріях, не перейшли на стейблкоїни у будь-який значущий спосіб. Сондерґаард зазначає, що це узгоджується з тим, що спостерігалося до ескалацій на Близькому Сході.

«Короткострокові левереджовані лонги “вимиваються”, а потім поновлюється накопичення. Зараз ставка фінансування тримається майже на нулі, що прибирає негайний ризик надмірно-левереджованих лонгів і означає, що наступний крок, якщо він відбудеться, матиме чистішу основу», — пояснив Сондерґаард.

Аналітик також визнав, що канал інфляції та ліквідності тут працює більше, ніж геополітичний наратив-страхування. «MVRV сидить на рівні 1.205, з реалізованою ціною приблизно $53,000 і базою вартості довгострокового холдера близько $49,900, що й визначає структурну “підлогу”. Це не профіль ринку, який працює лише на геополітичних настроях».

Для Сондерґаарда засідання FOMC 28 і 29 липня — це фактична бінарна подія: якщо дані CPI збережуться, і Фед сигналізує переконливий шлях розвороту, умови для тривалих притоків в ETF знову будуть на місці.