#夏日创作营 У суботу, 18 липня: Поглиблений аналіз ринку BTC

18 липня Біткоїн спочатку протягом дня різко зріс, намагаючись протестувати рівень $65,000, але потім опинився під тиском і відкотився назад. Протягом усього дня він залишався в моделі консолідації у високому діапазоні. Поточна ціна торгується в діапазоні $63,500–$63,900. За останні 24 години вона трохи знизилася на 0.19%. Довга і коротка сторони ринку зафіксовані в глухому куті, а опціони на сьогоднішній Біткоїн на суму близько $1.2 млрд концентровано досягають строку експірації. Ключовий страйк із больовою точкою — $63,000. Деривативні позиційні баталії безпосередньо стиснули доступний простір для руху ціни в одному напрямі протягом дня. Співвідношення call-to-put — 0.9. Готовність трейдерів хеджувати ризик зниження чітко зросла, а короткострокове переслідування ралі, щоб зайти в лонг, різко охололо.    
Буксування в очікуваннях щодо макрополітики є основним чинником, що стримує прорив угору. Раніше опубліковані дані США щодо ІСЦ (CPI) за червень показали від’ємне значення в місячному порівнянні, і тимчасьне охолодження інфляції змусило ринок різко скоротити ймовірність підвищення ставки ФРС у липні до 15%. Однак нещодавно кілька представників ФРС опублікували яструбиних заяв у концентрованому форматі, неодноразово підкреслюючи, що стійкість інфляції не була усунена. У поєднанні з триваючим загостренням геополітичного конфлікту на Близькому Сході, яке спричинило стрибок міжнародних цін на нафту, ринок побоюється, що енергетичні ціни знову можуть підштовхнути інфляцію в США вгору. Ймовірність того, що ФРС здійснить ще одне підвищення ставки протягом року, відскочила до 55%-60%. Доходності казначейських облігацій США на короткому кінці трохи відновилися, і через відсутність відсоткових характеристик оцінка Біткоїна тимчасово пригнічена очікуваннями щодо стиснення ліквідності. Довга імпульсна сила з боку покупців, щоб проштовхнути прорив угору, очевидно недостатня. Минулої ночі глобальні технологічні акції закрилися нижче по всій дошці. Уподобання до «risk-off» у світі слабшали, а ризикові активи стикнулися з одночасним тиском; Біткоїн також пасивно пішов услід за ширшим ринком, консолідувавшись і коригуючись. Однак Індекс долара США залишається загалом стабільним і не демонструє однонапрямленої тенденції до зміцнення, що певною мірою компенсує вплив негативних чинників.
Довгостроковий інституційний капітал і надалі підтримує ринок, підсилюючи «входження на дно». Вчора спотовий BTC ETF зафіксував чисті припливи в розмірі $132 мільйони. Основні покупки концентруються в продукті IBIT від BlackRock. Інституційні довгострокові кошти зберігають і надалі ритм позиціювання на низькому рівні та не виходили у великих масштабах через короткострокову консолідацію. Тим часом on-chain «мега-кити» продовжили виводити з бірж великі обсяги монет, щоб накопичувати позиції, а довгострокова база залишається дуже міцною, суттєво стискаючи простір для зниження в цьому раунді цінових рухів.  
З технічної точки зору перший короткостроковий висхідний опір зафіксований на $64,500, що також є зоною тиску навколо 50-денного ковзного середнього. Поки не з’явиться раптовий позитивний каталізатор із обсягом прориву, довгій стороні буде важко знову взяти контроль над ринком. Психологічний рівень $65,000 із круглим числом залишається ключовим сильним опором цього відскоку; за дві останні спроби ціни зіткнулися там із важким, щільним тиском продажів. Лише утримання цього рівня дозволить повністю відновити короткострокову структуру відскоку. Ключова оборонна підтримка в кінці сесії — $63,000. Вона також тримається на динамічній підтримці 30-денного ковзного середнього і є найбільшою больовою ціновою точкою для цього експірації опціонів — останньою лінією оборони короткострокових лонгів. Якщо ведмежі настрої ефективно матеріалізуються і ринок зламається нижче $63,000, цей відскок, зумовлений очікуваннями щодо інфляції, фактично завершиться, і ціна, ймовірно, піде далі вниз, щоб протестувати рівень підтримки в діапазоні $62,500–$62,000. Якщо підтримка $63,000 утримується й стабілізується протягом дня, то ринок, імовірно, підтримуватиме вузькодіапазонну консолідацію та патерн «вимивання» між $63,000 і $64,500. На 4-годинному графіку червоний гістограма MACD продовжує зменшуватися на фоні спадного обсягу, що вказує на чітке ослаблення висхідного імпульсу. RSI відкотився назад до нейтральної середньої лінії приблизно на 50. Смуги Боллінджера звузилися та стали менш широкими, а загалом графік не дає чітких орієнтирів одностороннього тренду. Напрям наступного кроку потрібно буде почекати, доки макроновини приземляться, щоб його можна було підтвердити далі. Щодо стратегії, загальна рекомендація — зберігати режим очікування та оборонну позицію: не «купуйте падіння» сліпо, щоб робити ставку на відскок. $BTC ‌