Tại sao Ares Capital Giao dịch Dưới mức $21 Thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư thông minh

Trong khi phần lớn thị trường đang tăng trưởng mạnh mẽ, Ares Capital (ARCC) lại gặp khó khăn trong năm nay—nhưng đó có thể chính xác là thời điểm để chú ý.

Dưới đây là những gì đang diễn ra: Công ty phát triển kinh doanh hàng đầu này hiện đang cung cấp lợi suất cổ tức dự phóng là 9.3%, điều này thực sự rất hấp dẫn trong thị trường ngày nay. Hầu hết các nhà đầu tư thu nhập sẽ mơ ước có được khoản thanh toán như vậy. Điều đặc biệt? Công ty đã tăng hoặc duy trì cổ tức trong hơn 16 năm liên tiếp, vì vậy đây không phải là một bẫy lợi suất rủi ro.

Sự mất cân đối trong định giá

Trong khi tỷ lệ CAPE của S&P 500 theo chỉ số Shiller đang nhấp nhổm gần mức bong bóng dot-com (Warren Buffett đã bán ròng trong 11 quý liên tiếp), Ares Capital đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ là 10.6. So sánh điều đó với các đối thủ như Main Street Capital ở mức 16x—và nhớ rằng, P/E của ARCC trong 12 tháng gần nhất thấp hơn trung bình 10 năm của nó hơn 20%. Đây là ví dụ điển hình của “mọi thứ đã được định giá cho sự hoàn hảo ngoại trừ cái này.”

Chiến lược dài hạn

Cho vay trực tiếp là nơi dòng tiền chảy vào. Khi các ngân hàng siết chặt tín dụng trong thời kỳ suy thoái, các công ty BDC như Ares sẽ bước vào. Thị trường mục tiêu tổng thể ở đây là lớn—đến 5.4 nghìn tỷ đô la khi bao gồm các giao dịch với các công ty trị giá hàng tỷ đô la trở lên.

Ares không chỉ là một BDC bình thường. Nó là nhà chơi lớn nhất được giao dịch công khai, có bảng cân đối vững chắc, và sở hữu danh mục đa dạng mà phần lớn các đối thủ cạnh tranh không thể sánh bằng. Kể từ khi niêm yết công khai vào năm 2004, nó đã vượt trội hơn S&P 500 về tổng lợi nhuận.

Kết luận: Bạn đang nhìn thấy lợi suất trên 9% với định giá chiết khấu trong khi đang ở trong một ngành công nghiệp tăng trưởng bền vững. Điều đó không nhàm chán—đó là xây dựng danh mục đầu tư có chủ đích.

Lưu ý: Đây chỉ mang tính thông tin, không phải lời khuyên tài chính. Hãy tự nghiên cứu trước khi đầu tư.