Gần đây có nhiều người hỏi tôi cách xem đường KD, tôi quyết định tổng hợp lại những kinh nghiệm của mình trong những năm qua. Nói thật, chỉ số KD là một trong những công cụ tôi sử dụng thường xuyên nhất trong giao dịch, nhưng nhiều người dùng mãi rồi lại cảm thấy mơ hồ, chủ yếu là chưa hiểu rõ logic cốt lõi của nó.

Nói đơn giản, KD chính là quan sát vị trí của giá hiện tại trong khoảng thời gian quá khứ như thế nào. Nó gồm có đường K và đường D, đường K phản ứng nhanh, độ nhạy cao, còn đường D là trung bình của đường K, phản ứng chậm hơn. Hai đường dao động trong khoảng từ 0 đến 100, giá trị càng cao cho thấy giá càng gần đỉnh trong khoảng thời gian đó, giá trị thấp hơn cho thấy gần đáy.

Điểm đầu tiên khi xem đường KD là vùng quá mua quá bán. Khi KD lớn hơn 80, thị trường quá nóng, lúc này cần cẩn thận rủi ro điều chỉnh, đừng theo đuổi mua đỉnh một cách mù quáng. Ngược lại, khi KD nhỏ hơn 20, thị trường quá lạnh, thường là tín hiệu đáy. Kinh nghiệm của tôi là, hai vùng cực này thực sự giúp bạn tránh vào lệnh vào thời điểm nguy hiểm nhất.

Tiếp theo là tín hiệu giao cắt. Khi đường K cắt lên trên đường D gọi là "giao cắt vàng", đây là tín hiệu tăng giá, đặc biệt có hiệu quả nhất khi xuất hiện trong vùng quá bán. Ngược lại, khi đường K cắt xuống dưới đường D gọi là "giao cắt tử thần", là tín hiệu giảm giá, đáng tin cậy nhất khi trong vùng quá mua. Tôi đã thấy nhiều người dựa vào tín hiệu này để kiếm lời khá nhiều.

Nhưng cần nhắc nhở rằng, chỉ nhìn vào tín hiệu giao cắt hoặc chỉ nhìn vào vùng cũng dễ bị kẹt lệnh. Cách dùng hiệu quả nhất là kết hợp nhiều tín hiệu, ví dụ như giá trong vùng quá mua cùng xuất hiện divergence đỉnh, lúc này xác suất thắng khi vào lệnh short mới thực sự cao. Cách xem đường KD thực chất là học cách kết hợp sử dụng các tín hiệu này.

Divergence là chơi nâng cao. Divergence đỉnh là giá tạo đỉnh mới nhưng KD không tạo đỉnh mới, điều này ngụ ý động lượng đã yếu đi, nên xem xét giảm bớt hoặc phòng hộ. Divergence đáy là giá tạo đáy mới nhưng KD không tạo đáy mới, cho thấy áp lực bán đã qua, có thể sắp hồi phục. Tôi dùng divergence để thoát đỉnh, bắt đáy thành công khá tốt.

Trong thực chiến, một điểm rất quan trọng là theo xu hướng lớn. Trong xu hướng tăng mạnh, các tín hiệu death cross nhỏ xuất hiện thường sẽ bị lực mua lớn nuốt chửng, nên không thể chỉ dựa vào KD, còn phải xem chu kỳ và xu hướng chung. Tôi cũng thường kết hợp KD với RSI, khi cả hai cùng phát ra tín hiệu quá mua, xác suất điều chỉnh sẽ rất cao.

Ưu điểm của chỉ số KD là độ nhạy cao, vùng rõ ràng, đặc biệt phù hợp trong thị trường đi ngang. Nhưng nhược điểm rõ ràng là trong xu hướng đơn chiều dễ bị trì trệ, giá trị KD sẽ luôn mắc kẹt ở các mức cực đoan, giao dịch dựa vào đó dễ dẫn đến cắt lỗ. Ngoài ra, tín hiệu giả khá nhiều, trong vùng đi ngang, đường K và D thường xuyên giao cắt, nhiều tín hiệu thực ra không có ý nghĩa. Thêm nữa, bản chất KD là chỉ báo trễ, dựa trên dữ liệu quá khứ để tính toán, có thể phản ánh động lượng nhưng không thể chính xác dự đoán xu hướng.

Vậy nên, kết luận cuối cùng về cách xem đường KD là không có chỉ số hoàn hảo tuyệt đối, quan trọng là phải dùng đúng tín hiệu vào đúng thời điểm, kết hợp với nhận định xu hướng, như vậy mới phát huy tối đa sức mạnh của KD.