Những người làm hợp đồng chắc chắn đều biết về tiền ký quỹ, nhưng thực sự hiểu rõ sự khác biệt giữa toàn vị và từng vị thì không nhiều.

Nói đơn giản, tiền ký quỹ có hai khái niệm. Khi mở vị thế gọi là tiền ký quỹ khởi đầu, mức tối thiểu để duy trì vị thế gọi là tiền ký quỹ duy trì. Hai con số này quyết định thời điểm bạn bị thanh lý tự động.

Hiện tại, giao dịch hợp đồng chủ yếu chia thành hai chế độ. Trong chế độ toàn vị, tất cả số dư khả dụng trong tài khoản của bạn đều có thể dùng làm tiền ký quỹ. Giả sử vị thế thua lỗ đến mức chỉ còn lại tiền ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ tự động bù tiền ký quỹ từ số dư tài khoản để trở về mức tiền ký quỹ khởi đầu. Nếu bù đủ rồi mà vẫn không đủ duy trì, sẽ thực hiện thanh lý tự động. Điều này có nghĩa gì? Rủi ro và lợi nhuận của bạn được tính chung, thua lỗ vượt quá tổng số dư tài khoản mới dẫn đến cháy tài khoản.

Chế độ từng vị thì khác. Mỗi vị thế chỉ dùng tiền ký quỹ của chính vị đó, hệ thống không tự động bù. Khi vị thế không đủ mức tiền ký quỹ duy trì, sẽ bị thanh lý ngay lập tức. Ưu điểm là cháy vị thế chỉ mất tiền ký quỹ của vị đó, không ảnh hưởng đến các khoản khác trong tài khoản.

Ví dụ rõ ràng hơn. Giả sử bạn và bạn bè đều có 2000 USD, mỗi người dùng 1000 USD để mở vị thế mua BTC với đòn bẩy 10 lần. Bạn dùng từng vị, bạn bè dùng toàn vị.

Giá BTC giảm đến mức thanh lý, bạn mất 1000 USD tiền ký quỹ bị thanh lý, còn lại trong tài khoản là 1000 USD. Bạn bè dùng toàn vị, thua 1000 USD rồi hệ thống tự động bù tiền ký quỹ, vị thế mua vẫn còn trên thị trường. Nếu BTC bật tăng trở lại, anh ấy có cơ hội gỡ lại; nhưng nếu tiếp tục giảm, toàn bộ 2000 USD có thể mất sạch.

Vì vậy, ưu điểm của toàn vị là khả năng chống thua lỗ tốt, trong thị trường biến động cũng ít dễ cháy tài khoản. Nhược điểm là khi gặp biến động lớn hoặc sự kiện đen, rất có thể mất hết toàn bộ trong một lần. Từng vị thì cần tự chủ động thêm tiền ký quỹ, phải kiểm soát chặt khoảng cách giữa giá thanh lý và giá đánh dấu, nếu không dễ bị cháy vị thế.

Nhiều nền tảng mặc định người dùng dùng chế độ toàn vị, cả toàn vị và từng vị đều hỗ trợ điều chỉnh đòn bẩy, thường tối đa 100 lần. Cần chú ý rằng, khi đặt lệnh chờ không thể chuyển đổi chế độ, cũng không thể thay đổi đòn bẩy.

Về tính toán, công thức tiền ký quỹ vị thế là: Giá mở vị thế chia cho đòn bẩy cộng thêm tiền ký quỹ bổ sung trừ đi tiền ký quỹ giảm, cộng lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện. Rủi ro cháy tài khoản dựa trên tiền ký quỹ vị thế và tiền ký quỹ duy trì, giá trị càng lớn thì rủi ro càng cao. Khi rủi ro đạt 70%, nền tảng sẽ cảnh báo; vượt quá 100% sẽ kích hoạt thanh lý tự động.

Rủi ro cháy vị thế của từng vị là bằng tiền ký quỹ duy trì chia cho tiền ký quỹ vị thế nhân 100%. Rủi ro cháy toàn vị là bằng tiền ký quỹ duy trì chia cho số dư khả dụng cộng tiền ký quỹ vị thế rồi nhân 100%.

Nói ngắn gọn, toàn vị phù hợp với nhà giao dịch có kinh nghiệm, có thể tận dụng hiệu quả vốn tốt hơn; từng vị phù hợp hơn với người muốn kiểm soát rủi ro từng lần giao dịch. Lựa chọn loại nào chủ yếu phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro và chiến lược giao dịch của bạn.