Khi mới bắt đầu tìm hiểu về giao dịch tiền điện tử, bạn sẽ gặp rất nhiều thuật ngữ nghe có vẻ đáng sợ. Nhưng thành thật mà nói? Nếu hiểu rõ, thì short và long là nền tảng của tất cả. Chỉ hai cơ chế này xác định cách bạn kiếm tiền từ việc tăng hoặc giảm giá.

Hãy bắt đầu với điều đơn giản. Long là khi bạn đặt cược vào sự tăng giá. Thấy bitcoin giá 30 nghìn, nghĩ rằng nó sẽ tăng lên 40 nghìn — mua vào và chờ đợi. Khoảng cách giữa giá vào và ra là lợi nhuận của bạn. Mọi thứ rất đơn giản, như trong giao dịch spot. Còn short và long trong bối cảnh giảm giá thì sao? Short là điều ngược lại — bạn vay một tài sản từ sàn, bán ngay theo giá hiện tại, rồi chờ giá giảm, mua lại rẻ hơn và trả lại cho sàn. Phần chênh lệch còn lại là lợi nhuận của bạn. Nghe có vẻ phức tạp hơn thực tế nhiều.

Trên thực tế, khi giá bitcoin giảm từ 61 nghìn xuống 59 nghìn, trader có thể vay một bitcoin và bán nó ở 61 nghìn. Sau đó mua lại ở 59 nghìn và trả lại cho sàn. Hai nghìn trừ phí giao dịch là lợi nhuận thuần túy. Tất cả chỉ trong vài cú nhấp chuột.

Cũng có các thuật ngữ khác: bò và gấu. Bò tin vào sự tăng trưởng, mở vị thế dài, thúc đẩy cầu lên cao. Gấu, ngược lại, chờ giảm giá, mở vị thế ngắn. Thị trường nơi bò chiếm ưu thế gọi là thị trường bò, nơi gấu chiếm ưu thế gọi là thị trường gấu. Chỉ là phép ẩn dụ, nhưng đã quen thuộc khắp nơi.

Bây giờ về hợp đồng tương lai. Đây là các công cụ phái sinh, cho phép kiếm tiền từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản. Chính chúng mới cho phép mở short, điều mà không thể làm đơn giản trên thị trường spot. Trong crypto, chủ yếu có hai loại: không kỳ hạn (không có ngày đáo hạn, bạn có thể giữ vị thế bao lâu tùy ý) và kỳ hạn (bạn nhận không phải là chính tài sản, mà chỉ là chênh lệch giá). Để long, bạn dùng hợp đồng futures mua vào, để short, dùng hợp đồng futures bán ra.

Hợp đồng bảo hiểm rủi ro — là khi bạn mở các vị thế đối lập để giảm thiểu rủi ro. Ví dụ, bạn tin rằng bitcoin sẽ tăng, nhưng không chắc chắn 100%. Mở long trên hai bitcoin, đồng thời mở short trên một bitcoin. Nếu giá tăng, bạn sẽ có lợi, nhưng ít hơn. Nếu giảm, tổn thất sẽ nhỏ hơn. Đây là một dạng bảo hiểm, nhưng bạn phải trả phí — lợi nhuận tiềm năng sẽ giảm đi.

Điều quan trọng là thanh lý. Khi bạn giao dịch có đòn bẩy và giá đột ngột đi ngược lại, sàn có thể tự động đóng vị thế của bạn. Đầu tiên là cảnh báo ký quỹ, yêu cầu nạp thêm tiền. Nếu không làm, vị thế sẽ bị đóng. Để tránh điều này, cần quản lý rủi ro hợp lý và theo dõi ký quỹ cẩn thận.

Bây giờ về mặt tiêu cực. Vị thế dài thì trực quan — giống như mua bán bình thường. Vị thế ngắn thì khó hơn về mặt tâm lý và logic. Thêm nữa, giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với tăng. Và nếu bạn dùng đòn bẩy, hãy nhớ: nó không chỉ làm tăng lợi nhuận tiềm năng mà còn tăng rủi ro. Cần liên tục theo dõi mức ký quỹ.

Tổng kết lại: short và long là hai cách kiếm tiền. Chọn hướng đi (tăng hoặc giảm), mở vị thế, chờ đợi. Hợp đồng tương lai cung cấp nhiều linh hoạt hơn và khả năng kiếm tiền từ các hoạt động đầu cơ mà không cần sở hữu tài sản. Nhưng hãy nhớ về rủi ro — chúng tăng theo lợi nhuận tiềm năng.