Gần đây phát hiện nhiều người khi giao dịch bằng chỉ số KD dễ bị nhầm lẫn bởi các tín hiệu bề nổi, thực ra phía sau có một hiện tượng đáng chú ý hơn gọi là phân kỳ, đây mới là cảnh báo chuyển đổi thực sự.

Trước tiên nói đơn giản về phân kỳ là gì. Mục đích ban đầu của chỉ số là để đo lường động lượng giá, logic rất rõ ràng — giá tăng, chỉ số cũng nên tăng theo. Nhưng khi bạn thấy giá liên tục lập đỉnh mới, KD lại không động hoặc thậm chí giảm xuống, đó chính là phân kỳ. Khi mới bắt đầu giao dịch, tôi hoàn toàn không nhận thức được tầm quan trọng của tín hiệu này, đến khi thua lỗ vài lần mới hiểu ra.

Tại sao phân kỳ lại quan trọng như vậy? Nói thẳng ra, nó phản ánh thị trường đang mất dần động lực. Ví dụ, giá vẫn đang tăng, nhưng KD ngày càng thấp, điều này có nghĩa là dù trên bề mặt vẫn còn tăng, nhưng lực mua đã yếu đi, có thể chuyển hướng bất cứ lúc nào. Phân kỳ không phải báo hiệu giá sắp đảo chiều ngay lập tức, mà là cảnh báo sớm: động lượng đã yếu đi, cần cẩn thận hơn.

Nhiều người mới tiếp xúc với KD, chỉ nhìn vào giao cắt vàng để mua vào, giao cắt tử để bán ra. Thật lòng, các tín hiệu giao cắt này trông trực quan, nhưng trong thị trường dao động, rất dễ xuất hiện tín hiệu giả. Phân kỳ khác, nó là chỉ báo dẫn trước, có thể cảnh báo bạn trước khi thực sự xảy ra chuyển đổi. Tín hiệu giao cắt phản ánh vị trí tương đối hiện tại, còn phân kỳ phản ánh xung đột giữa động lượng và giá, sự khác biệt này khá lớn.

Phân kỳ có hai trường hợp. Phân kỳ đỉnh là khi giá lập đỉnh mới nhưng KD lại giảm, cách xác định rất đơn giản — tìm hai đỉnh liên tiếp trên biểu đồ nến, đỉnh thứ hai cao hơn đỉnh thứ nhất, rồi xem giá trị KD tương ứng. Nếu đỉnh thứ hai có giá trị KD thấp hơn đỉnh đầu, đó chính là phân kỳ, cho thấy động lực không đủ.

Phân kỳ đáy thì ngược lại, thị trường đang giảm, nhưng KD không giảm theo, thậm chí còn tăng lên. Điều này ám chỉ lực giảm đang yếu, có thể sắp hồi phục. Cách xác định cũng giống nhau, tìm hai đáy liên tiếp, so sánh giá trị KD.

Nhưng phải thẳng thắn nói rằng, phân kỳ không phải lúc nào cũng chính xác 100%. Kinh nghiệm của tôi là, khi thị trường vào xu hướng đơn hướng cực mạnh, KD do cách tính hạn chế, sẽ bị kẹt trong vùng quá mua hoặc quá bán trong thời gian dài, lúc này tín hiệu phân kỳ rất dễ bị lỗi. Trong xu hướng mạnh, chỉ số sẽ dao động nhỏ theo giá, tạo ra chênh lệch cao thấp, trông giống phân kỳ nhưng thực ra chỉ là xu hướng quá mạnh.

Hơn nữa, tín hiệu phân kỳ đơn lẻ cũng không có tỷ lệ thành công cao. Tôi đã thấy nhiều người thấy phân kỳ rồi vội vàng vào lệnh, kết quả thua lỗ nặng. Trong thị trường crypto, đặc biệt, biến động lớn hơn nhiều so với chứng khoán, giao dịch 24/7, cộng thêm yếu tố tâm lý dễ gây FOMO hoặc FUD, tất cả đều làm cho tín hiệu phân kỳ dễ bị sai lệch.

Để nâng cao tỷ lệ thành công của phân kỳ, tôi tổng kết ra ba điểm chính. Thứ nhất, phải theo xu hướng của khung thời gian lớn. Ví dụ, trên biểu đồ ngày rõ ràng là xu hướng tăng, thì khi xuất hiện phân kỳ đáy trên khung 4 giờ, tỷ lệ thành công sẽ cao hơn nhiều so với phân kỳ đỉnh, vì theo xu hướng dễ hơn là bắt đỉnh.

Thứ hai, vị trí xuất hiện của phân kỳ còn quan trọng hơn chính tín hiệu phân kỳ. Nếu phân kỳ đỉnh xảy ra tại vùng kháng cự hoặc gần đỉnh cũ, khả năng giảm mạnh sẽ cao hơn, vì có áp lực bán thực tế phía trên. Phân kỳ đáy nếu xuất hiện tại vùng hỗ trợ hoặc gần đáy cũ, khả năng đảo chiều tăng sẽ rõ ràng hơn.

Thứ ba, cần xem xét KD đã vào vùng quá mua hoặc quá bán chưa. Nếu phân kỳ đỉnh xảy ra trong vùng quá mua (KD > 80), hoặc phân kỳ đáy trong vùng quá bán (KD < 20), tín hiệu này thường mạnh hơn. Phía trên, phân kỳ thể hiện từ trạng thái quá nóng chuyển sang suy yếu, lực giảm mạnh; phía dưới, phân kỳ thể hiện từ trạng thái hoảng loạn cực độ dần chuyển sang lạc quan, khả năng tăng cao hơn.

Nói đến đây, nhiều người sẽ hỏi, phân kỳ có chắc chắn sẽ đảo chiều không? Câu trả lời là không. Phân kỳ chỉ nhắc nhở bạn rằng động lượng đã yếu đi, có thể gặp rủi ro, nhưng không phải lúc nào cũng đảo chiều 100%. Vì vậy, đừng coi phân kỳ là tiêu chuẩn vào lệnh độc lập, nhất định phải kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác.

Người dùng trong thị trường crypto cũng có thể dùng phân kỳ, nhưng độ chính xác sẽ thấp hơn so với chứng khoán. Tôi khuyên bắt đầu từ khung thời gian lớn, ví dụ quan sát phân kỳ trên biểu đồ ngày, giá trị tham khảo sẽ lớn hơn nhiều so với khung 15 phút. Nếu bạn mở cả KD và RSI, cả hai cùng xuất hiện tín hiệu phân kỳ trong cùng một khung thời gian, khả năng xu hướng đảo chiều sẽ rõ ràng hơn.

Cuối cùng, phân kỳ giống như một biển cảnh báo của thị trường. Khi nó xuất hiện, đại diện cho có thể có rủi ro phía trước, nhưng không thể nói chính xác khi nào xảy ra. Trong thực chiến, luôn nhớ kết hợp tín hiệu phân kỳ với xu hướng chính, các mức hỗ trợ và kháng cự then chốt, mới có thể nâng cao tỷ lệ thắng. Nếu chỉ dựa vào phân kỳ một mình, số lần thua lỗ sẽ ngày càng nhiều hơn.