爆仓

爆仓是什么？为什么交易里会发生爆仓？

爆仓是在杠杆或合约交易里，亏损把你的保证金吃到接近下限，系统为防止出现负债而直接强制平仓的情形。它多见于永续合约、期货等带杠杆的产品。

保证金可以理解为“押金”，你用小额保证金去撬动更大的仓位；杠杆则是把仓位放大的倍数。例如10倍杠杆意味着用100美元保证金控制1000美元的仓位。当价格反向波动，亏损会按仓位规模计算，先消耗保证金。当保证金不足以维持仓位安全时，就触发爆仓。

爆仓的原理是什么？爆仓如何被触发？

爆仓的触发由“标记价格”来判定，而不是最新成交价。标记价格是交易所根据指数价格与资金费率等因素计算出的参考价，用来减少操纵和极端成交价带来的误判。

触发逻辑可以概括为：账户权益（保证金加未实现盈亏）≤维持保证金时，系统进入强制平仓流程。维持保证金率是平台为不同风险限额档位设定的下限比例，它与仓位规模相关。

举例说明：用100 USDT保证金、10倍杠杆开多价值1000 USDT的仓位，若维持保证金率约为0.5%，维持保证金≈5 USDT。当标记价格下跌导致未实现亏损接近95 USDT（100初始保证金−交易费用−维持保证金），系统就会触发强平。实际阈值会被手续费、资金费率、风险限额档位等因素微调。

强平流程通常包括：尝试以市价或限价平掉你的仓位，优先使用保险基金兜底，如市场极端波动且保险基金不足，可能触发自动减仓（ADL），由盈利方被动减仓来维持整体风险。

爆仓和止损有什么区别？爆仓和清算是同一回事吗？

爆仓与止损最大的区别在于谁来做决定。止损是你主动设置价格，按计划平仓；爆仓是系统为防止穿仓而被动强制平仓。两者都能终止亏损，但止损更可控，爆仓通常发生在风险管理不到位时。

“清算”“强制平仓”“爆仓”在零售语境里常被混用。严格来说，清算流程包含强平、保险基金、以及可能的ADL等一系列动作；爆仓常指你的仓位被系统强平这一步。不同平台对术语有细微差异，但实质都是在保证金不够时自动处置仓位。

爆仓在Gate合约交易中怎么体现？爆仓价格和维持保证金怎么查看？

在Gate合约交易面板，仓位卡片会显示“强平价”“风险度”“维持保证金率”等关键信息。强平价是系统根据你的杠杆、手续费、资金费率、风险限额档位等因素预估的触发价格，随着仓位和市场变化实时更新。

你可以：

• 在逐仓模式下，为单个仓位追加保证金，直接抬高安全垫，推远爆仓价格。
• 在全仓模式下，所有合约资产共同作为保证金，其他币对的盈亏也会影响爆仓风险。
• 查看风险限额档位：更高档位的仓位通常对应更高的维持保证金率，爆仓触发会更早。

Gate还提供止盈止损、计划委托、价格保护等功能，帮助你在波动中更稳地管理风险。

爆仓为何常见于高杠杆？爆仓与杠杆倍数有什么关系？

杠杆越高，允许的价格反向波动空间越小，爆仓越容易出现。原因是同样的价格变动下，亏损按仓位规模计算，而你的初始保证金随杠杆提高而变小。

简单经验：不考虑费用时，10倍杠杆的多仓大约价格下跌接近10%就可能触发强平；5倍杠杆约20%；3倍杠杆约33%。实际阈值会受手续费、资金费率、风险限额和标记价格算法影响，因此只可作为粗略参考。

这也是为什么专业交易者在波动剧烈的时段会主动降低杠杆或缩小仓位规模，扩大安全缓冲区。

爆仓常见诱因有哪些？爆仓和资金费率、手续费有什么关联？

爆仓诱因主要包括：

• 高杠杆叠加快速单边行情，亏损瞬间吞噬保证金。
• 流动性不足导致滑点加剧，平仓价格劣于预期。
• 标记价格与成交价分离，在极端行情中提前触发强平。
• 长时间持仓的资金费率支出，逐步蚕食保证金安全垫。
• 手续费与多次调仓，累计成本提高爆仓敏感度。

数据趋势方面：在2025年上半年与下半年多次剧烈波动日，24小时全网爆仓规模常见达到数十亿美元区间（来源：Coinglass，2025年多次统计）。这说明当市场快速单边时，连锁爆仓会集中出现并放大波动。

怎么降低爆仓风险？Gate上避免爆仓的实操步骤有哪些？

降低爆仓风险的核心是把“允许的反向波动空间”做大，并让触发点更可控。

第一步：选择较低杠杆。把10倍改为3-5倍，立刻把可承受的反向波动空间扩大数倍。

第二步：设置止损并使用计划委托。将止损价设在强平价之前，优先由你主动退出而不是被系统强平。

第三步：采用逐仓并适时追加保证金。在Gate的逐仓模式中，单仓位追加保证金能直接推远爆仓价格，避免全仓互相拖累。

第四步：关注风险限额与维持保证金率。大仓位可能处于更高档位、需要更高维持保证金率。分拆仓位或降低档位能提升安全性。

第五步：在高波动时段减小仓位或对冲。重大数据公布、政策消息前后，可临时缩仓或用相关品种做对冲，降低单边风险。

第六步：考虑资金费率与持仓成本。长时间持有正支出的方向，会持续消耗保证金；必要时切换至低成本或中性策略。

第七步：使用价格保护与止盈。价格保护减少极端滑点，止盈锁定收益，避免“盈利回吐导致接近强平价”。

爆仓之后会怎样？爆仓对账户和市场的影响有哪些？

爆仓后，你的仓位被系统平掉，账户会留下剩余保证金（扣除手续费与滑点成本）。在全仓模式下，其他仓位可能同时受影响；在极端行情中若出现穿仓，保险基金会兜底，保险基金不足时可能触发ADL，由盈利方被动减仓。

市场层面，集中爆仓会形成“连锁效应”：强平单叠加冲击价格，进一步触发新的爆仓，放大波动。这也是很多平台使用标记价格与分级风险限额来抑制连锁清算的原因。

爆仓要点总结与风险提示

爆仓是保证金交易的核心风险点，本质是“保证金安全垫被亏损耗尽而系统强制平仓”。它由标记价格判定，受杠杆、维持保证金率、资金费率、手续费与流动性共同影响。合理的杠杆、及时的止损、逐仓与追加保证金、关注风险限额与价格保护，能显著降低触发概率。

合约交易具有高风险，不当使用杠杆可能导致全部保证金损失。在Gate进行交易时，应充分理解强平价和风险度的含义，结合自身风险承受能力制定规则化的风控方案，并在重大事件与高波动时段谨慎控制仓位。

FAQ

爆仓后账户里的钱去哪了？

爆仓后你的保证金会被交易所用来抵消亏损。具体来说，系统会先用你的保证金覆盖浮动亏损，当保证金不足以维持仓位时就会被强制平仓，剩余资金（如果有）才会回到账户。简单理解就是你投入的钱被市场波动吞掉了，交易所代你平仓止损。

新手应该用多少倍杠杆才不容易爆仓？

新手建议从2-5倍杠杆开始，这样即使行情反向波动10-20%也不会爆仓，给了你充足的反应时间。高倍杠杆（10倍以上）虽然收益快，但风险呈指数增长，稍微波动就可能爆仓。在Gate进行合约交易时，可以先用模拟账户熟悉不同杠杆下的爆仓风险，再用小资金实盘体验。

看到爆仓风险提示但没及时止损，会被强制平仓吗？

是的，如果你没有主动止损或追加保证金，系统会在爆仓价格时自动强制平仓你的所有仓位。这个过程通常在几秒内完成，你无法干预。这就是为什么要在爆仓风险还低的时候主动止损——主动权握在你手里，比被动爆仓能损失得更少。

同一个账户多个仓位会互相影响爆仓吗？

会的。所有仓位共享你的账户保证金，一个仓位的巨额亏损会消耗保证金，使其他仓位也面临爆仓风险。比如你同时做多BTC和做空ETH，BTC大幅下跌导致保证金不足，那么你的ETH仓位也可能被强制平仓。这是为什么要管理整体账户风险，而不只关注单个仓位。

爆仓后还能继续交易吗？还需要赔偿吗？

爆仓后账户剩余资金（如果有）还能继续交易。如果爆仓造成账户资金为负（穿仓），部分交易所会要求补赔亏损部分，但Gate采用风险对冲机制，通常不会出现穿仓情况。无论如何，爆仓是合约交易的风险之一，提前了解规则、设置止损是最好的防护。