外汇掉期：影响你收益的隐形佣金

你是否曾经想过，为什么只是把仓位留到第二天就会亏钱？欢迎来到**外汇掉期（swap）**的世界，这个许多交易者忽视的隐形手续费，直到它打击到你的钱包。

什么是掉期（Swap）？

简单来说：当你买入一种货币时，实际上是在借出一种币种，同时卖出另一种币种。这两种币的利率不同，因此总得有人支付差价。有时候是你(，有时候你会赚到)。

• 正掉期：你因为持仓过夜而赚取收益。当基础币的利率更高时发生。
• 负掉期：你每晚亏钱。当基础币的利率低于对手币时发生。

如何计算(无痛苦)

公式很简单：

手续费 = 账号规模 × 利率差 × 经纪商加成

实际例子：你用1手(100,000 EUR)买入EUR/USD，持有30天。如果欧元年利率为4%，美元为2%，那么每晚大约亏损5-6美元的负掉期。

真实案例

场景1 - 盈利：买入EUR/USD。欧洲央行保持高利率，而美联储则更谨慎 → 每晚获得正掉期。这就像市场在为你的等待付钱。

场景2 - 亏损：买入GBP/JPY。日本银行处于低利率危机 → 你要支付丰厚的负掉期。这会侵蚀你的余额。

影响掉期的因素

1. 央行决策：美联储或欧洲央行升降利率 → 所有掉期自动变化。
2. 市场波动：市场动荡时，经纪商会扩大保证金。
3. 主要币种与奇异币种：EUR/USD掉期低。AUD/JPY 利率差异巨大，差别悬殊。

避免亏损的小技巧

• 在滚动前关闭仓位：掉期在EST时间17:00生效。能提前关闭就提前关闭。
• 使用伊斯兰账户：部分经纪商提供免掉期账户(无论你信不信)。
• 选择正掉期的币对：寻找利率差对你有利的币种。
• 注意星期三：那天经纪商会收取3倍掉期以补偿周末。避免持仓过夜。

星期三 = 惩罚日

每周五系统会关闭仓位，星期三经纪商会收取三倍掉期以弥补周四和周五的风险。这是一场几乎没人注意到的资金流出。

好处与坏处

✅ 优点：

• 正掉期 = 被动收入，适合做多仓位。
• 反映货币的真实经济状况。

❌ 缺点：

• 负掉期会慢慢侵蚀利润。
• 对新手来说是另一项复杂变量。
• 长期来看，会累计成百万的亏损。

你可能会问的问题

掉期什么时候应用？ → 每个工作日的EST时间17:00。

在日内交易中影响大吗？ → 几乎没有。如果你持仓过夜，掉期就是你的敌人。

所有经纪商都一样吗？ → 不一样。每个经纪商的规则不同。选择前要比较。

所有货币对都有掉期吗？ → 有，但差异巨大。主要币种与奇异币种的差别就像天堂与地狱。

结语

只要你理解掉期，它不会让你破产。不要天真地持有EUR/JPY仓位数周等待奇迹。算算成本，理解真实花费，然后调整策略。专业人士都用自动化工具，你也可以做到。你现在也知道了。