APY vs APR：DeFi赚钱前必须搞懂的两个概念

在DeFi里刷产品时，你肯定看过APY和APR这两个词。乍一看差不多，但实际差别大着呢——这俩数字差一个百分点，一年下来可能就是几百刀的差距。

先搞清楚APR是啥

APR（年利率）就是最直白的利息计算：本金×利率=年息。

比如存1万刀，APR 20%，一年就赚2000。两年4000，三年6000——直线增长，没有花样。

APY才是会生钱的魔法

APY的秘密在于复利：你的利息会继续生利息。

同样1万刀、20% APR，但如果按月复利，一年下来你拿到的不是1.2万，而是12,429刀——凭空多了429刀。如果改成每天复利？12,452刀。放三年按日复利？19,309刀——比不复利的方案多赚3,309刀。

这就是复利的力量。复利频率越高，赚得越多：日复利 > 月复利 > 季复利 > 年复利。

数字怎么换？

20% APR月复利 = 21.94% APY

20% APR日复利 = 22.13% APY

公式：APY = (1 + APR/复利期数)^复利期数 - 1

比较产品时的坑

最大的雷：不能直接对标APY和APR。

比如A产品说APY 25%（日复利），B产品说APR 25%（年复利），看起来一样，实际A产品能赚你更多。

DeFi特有的坑：有些平台用APY表示的是代币奖励数量，不是法币价值。如果币价大跌，你可能赚了APY却赔了本——账面上赢，实际上输。

所以必须问清楚：APY包不包括币价风险？复利周期是多少？

核心要点

• APR = 静态利率（学数学用的）
• APY = 动态收益（实际能拿到的）
• 复利频率越高，APY越高
• 比较产品必须转换成同一个单位
• DeFi产品要特别留意币价风险

记住：每次看DeFi收益率，先把所有产品都转换成APY，再看复利周期，最后才能真正比较。