沃伦·巴菲特和吉姆·西蒙斯知道的你不知道的事情$108B

为什么有些投资者将数百万变成数十亿，而其他人却被淘汰？我们研究了11位传奇投资者以寻找答案——而这并不是你想的那样。

价值猎手与数学家

巴菲特的操作手册听起来很简单：寻找被低估的公司并永远持有。他的名言——“我们最喜欢的持有期是永远”——不是诗歌，而是数学。他在寻找具有“护城河”的公司，这意味着有竞争对手无法攻破的防御优势。结果？$108B 净资产。

但有趣的是：吉姆·西蒙斯 (桥水基金的联合创始人)走了相反的道路。巴菲特阅读年报，而西蒙斯则建立数学模型。他的量化算法发现了人类错过的模式。结果？ $25B 在个人财富上。

改变历史的宏观赌注

乔治·索罗斯理解了其他人没有明白的事情：市场并不理性。他的“反身性”概念意味着交易者心理创造市场波动，而不仅仅是对其做出反应。他在1992年发现了这一点，并做空英镑——一笔交易就打击了英格兰银行。

约翰·保尔森采用了相同的宏观思维方法，但更加坚定：他在2007年对美国房地产市场下注$15 亿美元。市场崩溃时，他赚取了$4 亿美元。一次。单一。交易。

活动家：让公司屈服

卡尔·伊坎的策略？以低价购买被低估的公司，然后利用股东杠杆迫使管理层变更。最终结果：160亿。 这不是被动投资——而是以精确方式应用的敌意收购思维。

模式识别获胜

彼得·林奇管理着富达麦哲伦基金，并以29.2%的年化回报率成功了(1977-1990)。他的秘密是什么？“投资你所了解的。” 听起来很明显，直到你意识到大多数投资者正好相反。

杰西·利弗莫尔更进一步——他不仅分析公司，他还分析图表。在20世纪20年代至30年代，技术分析几乎是他发明的领域。他通过阅读价格模式准确预测了1929年的股灾和1907年的恐慌。

共同的线索

巴菲特、索罗斯、林奇、达里奥、西蒙斯——他们都有一个共同点：

• 深入研究 (没有肤浅的看法)
• 风险管理 (知道何时退出)
• 逆向思维 (在他人恐慌时购买)
• 长期耐心 (或者至少，拥有一个系统)

教训是什么？没有单一的“最佳”策略。但确实有一个最佳框架：了解游戏(宏观趋势、公司基本面、市场心理)，利用你的知识、你的数学、你的网络(，做到有纪律地执行。

那些失败的投资者？他们跳过了所有三个。