Bessa: 你真正需要了解的市场熊市

简而言之

熊市是金融市场上持续价格下跌的时期，通常持续几个月到几年。它的特点是投资者失去信心和经济衰退，尽管历史上证明，即使是最大的下跌(，如加密货币中80-90%的下跌)，最终也会迎来反弹。投资者通过美元均摊、降低风险、做空或只是耐心等待来应对熊市——这完全取决于风险偏好和时间范围。

什么是熊市，我们为什么害怕它？

熊市可以定义为市场上资产价值的显著、长期下降。与短期价格回调不同，熊市反映了深层次的经济问题——衰退、失业率上升、企业利润下降。在过去15年中，比特币经历了许多这样的时期，有些导致总价值下降超过20%，而另一些则遭遇超过84%的损失。

在交易者中流传着一句老话：“走楼梯上去，坐电梯下去。”上涨是缓慢而有条理的，而下跌却是剧烈而无情的。当价格开始下跌时，悲观情绪迅速蔓延。交易者们在恐慌中卖出，以减少损失或锁定利润。这触发了多米诺效应——卖出的人越来越多，下跌加剧，特别是当市场上有大杠杆的投机者在活动时。随之而来的是大规模的仓位清算，这加剧了市场的投降。

什么引发熊市？

历史市场显示出几种反复出现的原因：

经济放缓和衰退 – 当GDP增长下降时，公司收入减少，投资者失去风险偏好，出售股票和数字资产。

地缘政治危机 – 战争、贸易争端、政治紧张局势将资本引向更安全的投资组合(现金、债券、稳定币)。

投机泡沫 – 当资产价格偏离现实时(就像2000年的互联网泡沫)，崩溃是不可避免的。加密货币的历史中有许多这样的例子。

货币政策变化 – 提高利率，就像在2022年一样，刺激市场：贷款变得更加昂贵，投资变得不那么吸引人。

不可预见的冲击 – 2020年的COVID-19疫情由于恐惧和完全的不确定性使市场陷入动荡。

Bessa与hossa：有什么区别？

在牛市中，价格上涨，而在熊市中，价格下跌。但还有另一个特点：熊市特征是长期的整合期，价格在一个区间内徘徊，没有明显的方向。波动性增加，交易活动减弱。在熊市中，人们只是等待，而不是投资。自然地，下降的价格对大多数投资者没有吸引力。

熊市：比特币的历史教会了我们什么？

比特币自一开始就处于宏观增长趋势中，尽管如此，它仍然经历了剧烈的下跌。

2018-2019: 在2017年12月接近20,000美元的峰值后，比特币下跌了超过84%。这个噩梦持续了很久。

2020年上半年：疫情导致价格在几周内骤降至5千美元以下，降幅接近70%.

2021-2022：在历史最高点近69,000美元的令人印象深刻的增长之后，2022年的熊市带来了77%的损失，将价值降低到16,000美元以下。

然而，每次熊市之后都会有反弹。耐心的投资者都实现了盈利。

市场心理学：为什么熊市如此艰难？

熊市不仅仅是数字的问题——这是一场心理战。恐惧占据市场，有时会转变为恐慌。经验丰富的交易者知道，情绪是头号敌人。在熊市期间：

• 初学投资者在接近底部时出售(，恰恰是在他们应该购买的时候)
• 媒体工作者传播末日预言
• 然而，传统资产(S&P 500)和比特币在每次熊市后展现了反弹的能力

五种在熊市中生存的方法

每位投资者都必须选择一种适合自己风险偏好的策略。

( 1. 减少暴露 最简单的解决方案：将一部分资产转换为现金、稳定币或债券。如果你看到价格下跌而感到痛苦，这意味着你投入的金额过大。请减少你的头寸到一个你能够在心理和财务上承受的水平。

) 2. 毫无感情的等待 ###HODLowanie### 历史告诉我们，像S&P 500或比特币(这样的知名市场，往往能从熊市中走出来。如果你打算进行多年或几十年的投资，熊市只是一个暂时的阶段。不要每天关注报价 – 保持耐心。

) 3. 平均美元 (DCA) 许多人认为熊市是DCA的黄金机会——无论价格如何，定期投资。当比特币价格为100,000美元时，如果降至80,000美元，你会买得更多。平均成本降低。这种长期策略减少了冲动和情绪风险。

4. 做空和对冲

经验丰富的交易者通过做空赚取下跌收益——他们借入资产进行出售，期待价格下跌后以更低的价格回购。也可以通过与持有的硬币平行开设空头头寸来对冲自己的资产——如果价格下跌，现货的损失将通过做空获得的利润得到补偿。

( 5. 捕捉反弹 )逆势交易### 高风险策略适合经验丰富的交易者：在局部熊市反弹时进入多头头寸，即所谓的“死猫反弹”。此时波动性非常大。问题是：如果你没有及时退出，市场会回落，你可能会被困在整个熊市中。即使是顶级交易者也会在这里亏损。

„熊市”一词来源于哪里？

“熊市”这个词是一个隐喻——动物用爪子向下挥动，象征着价格的下跌。“牛市”象征着角向上移动。这些表达至少从19世纪就开始使用。一个理论认为“熊”指的是那些交易毛皮的商人——他们在获得毛皮之前就已经将其出售，这与今天的做空类似。

总结：熊市是常态

熊市是由经济、政治和投机因素造成的。这是令人不舒服，但却是自然的。历史证明，伟大的市场和比特币总是能够弥补损失。

如果你保持纪律，你不仅可以在熊市中生存下来——你还可以从中获利。有些人选择持有不动，另一些人则降低风险，转向债券和现金。定投是那些有耐心的人的一种流行方式。做空和逆势交易是专业人士的游戏。

关键是：在熊市之前制定你的策略，而不是在熊市期间。价格下跌时的情绪是自然的，但在恐慌中做出的决定后来会变成遗憾。