Usual Protocol: 去中心化金融问题的解决

为什么 Usual Protocol 改变稳定币市场

稳定币在连接传统金融与去中心化金融中发挥着关键作用，但现有的解决方案存在显著缺陷。大型供应商积累了数十亿的利润，这些利润并未分配给用户。对真实资产(RWA)的访问对大多数市场参与者仍然有限。此外，管理担保缺乏透明度造成了信任问题。

Usual Protocol 通过去中心化的金融架构解决这些问题，民主化对 RWA 的访问，并公平地在生态系统参与者之间分配经济利益。

Usual是如何运作的：三个关键代币

Usual生态系统建立在三个相互作用的组件上，创建了一个与真实资产互动的通用系统。

美元0: 基于真实资产的稳定币

USD0是Usual生态系统的入口。这个稳定币以易于启动和透明的担保而闻名：

• 用户可以在没有许可的情况下，通过存入已批准的担保创建 USD0
• 保障由低风险投资组成，例如美国国债票据
• 资产的细节通过定期的独立审计在链上和链下进行验证

铸造 USD0 可以通过两种方式进行：直接(用户存入抵押)或间接(通过 DAO 的帮助，适用于不能持有特定资产的用户)。

该协议通过严格的保证标准提供安全性。仅允许完全抵押的、流动的资产，不允许使用杠杆。此外，还设有保险基金以覆盖潜在损失。

USD0++: 被锁定代币的流动形式

USD0++ — 是一种流动性质押代币，代表着被锁定至2028年6月30日的USD0。此机制允许用户：

• 按照封锁的USD0比例赚取USUAL代币
• 在二级市场上交易 USD0++，即使主要资产仍处于锁定状态

为了灵活性，提供了几种提前解锁的选项：以1:1的比例销毁一定数量的USUAL代币，通过DAO以最低价格回购，或在极端市场条件下通过平价套利机制解锁。

USUAL: 治理代币和奖励

USUAL作为奖励机制和管理工具。它的设计保证了：

• 基于收入的铸造：USUAL的生成速度根据协议的实际收入进行调整
• 质押奖励: 参与者可以通过持有代币赚取额外的 USUAL
• 治理投票: USUAL 持有者决定接受哪些资产作为抵押，如何分配国库以及调整奖励结构

动态铸造机制考虑了USD0++的供应、利率波动以及DAO设定的参数。

当前市场位置

根据最新数据，USUAL 的交易价格为 $0.02，24小时涨幅为 +0.04%。该协议的流通市值为 $38.28M，流通中有超过 15 亿个代币。24小时的交易量为 $695.07K。

刺激与网络效应

为了确保足够的流动性，Usual 会通过额外的 USUAL 代币奖励流动性提供者，以参与 USD0 或 USUAL 池。

通往去中心化的道路

Usual Protocol从Usual Labs的集中管理开始，以确保顺利启动。随着时间的推移，管理将完全转移到Usual DAO，在那里，决策由USUAL的所有者和早期投资者集体作出。这确保了从集中模型向真正的去中心化自治组织的过渡。

总结

Usual Protocol代表了一种综合方法来解决稳定币市场的长期问题。通过多代币系统(USD0、USD0++、USUAL)及创新机制，该协议将弥合传统金融与去中心化金融之间的差距。公平的奖励分配、透明度和对RWA的民主访问使Usual成为现有解决方案的替代方案。