## 理解Cetus协议：它的意义是什么，如何运作？

**免责声明：** 本文仅用于教育目的，并不构成投资或交易建议。在做出财务决策之前，请咨询专业人士。

## Cetus基础介绍

Cetus的意思是一个去中心化的交易协议(DEX)，旨在为Sui和Aptos区块链生态系统提供集中化的流动性解决方案。该协议专门设计用于通过全面优化市场流动性使用来便利交易活动。

Cetus的主要愿景是创建一个响应迅速且高效的交易基础设施，为所有DeFi用户提供无缝体验，同时提高他们在整个Web3网络中的资本生产力。

## 为什么 Sui 和 Aptos 成为选择？

Cetus选择在两个不同的区块链上运营，因为各自具有独特的特性。Sui提供高交易速度和即时结算，为需要快速响应和高效率的应用程序创造了理想环境。

与此同时，Aptos是一个专注于可扩展性和系统韧性的下一代区块链。Cetus在Aptos的存在被计划为构建更强大和可衡量的DeFi生态系统的重要支柱。

## Cetus的主要特色

### 无需特别许可

Cetus 采用无权限原则，允许任何人——无论是个人用户还是应用程序——自由利用所有核心功能。没有繁琐的官僚主义，没有复杂的审批流程。每个人都可以直接创建新的交易池或设计自定义流动性策略而没有行政障碍。

### 编程灵活性

作为基于集中流动性做市商(CLMM)的协议，Cetus为流动性提供者提供了根据其需求设置复杂交易策略的能力。该模型比传统系统灵活得多，使LP能够以高精度优化其资本回报。

### 高度可集成性

Cetus建立在“流动性即服务”的理念上(Liquidity as a Service)，便于开发者将Cetus的流动性集成到他们自己的产品中。无论是创建保险库、衍生品还是杠杆 farming，所有操作都可以通过相对快速和简单的设置完成。

### 可持续性 长期

该协议采用双代币模型，以确保长期可行性。CETUS 是主要的本地代币，而 xCETUS 则作为流动质押代币 (LST)，代表锁定在质押中的 CETUS。

## 了解CLMM：流动性模型的革命

### AMM传统的不同之处

标准自动化市场制造商(AMM)在整个价格范围内均匀分配流动性，导致低效。特别是在价格极少波动的稳定币池中，大部分流动性实际上处于闲置状态，没有产生费用。

CLMM通过给予流动性提供者对其价格区间的完全控制来改变这一范式。他们可以专注于交易活动高的区域，通过更好的资本效率最大化费用收集。

### CLMM中的职位工作方式

在CLMM系统中，每个选定的范围被称为“位置”。流动性提供者可以在一个池中开设多个位置，以适应不同的市场条件和交易策略。

当市场价格超出头寸范围时，流动性变为非活跃状态——不再产生费用，直到价格重新进入该范围。这个机制为流动性提供者提供了动态灵活性，可以随着市场条件的演变调整他们的头寸，并有可能达到最大收益。

## 流动性提供者的好处

### 主要收入来源

LP在Cetus可以通过多个渠道获得收益：

**交易费用** - 当他们的流动性在交易中得到便利时，流动性提供者根据活跃价格区间收取费用。这是大多数流动性提供者的主要收入来源。

**流动性挖矿** - 除了交易费用，流动性提供者（LP）根据他们在特定池和范围内的流动性贡献获得额外奖励。该系统生成特定的NFT，以反映LP的持仓。

**激励计划** - 活跃参与者可以通过忠诚度计划获得额外奖金，包括流动性锁定奖励和排行榜竞赛。

## Cetus 代币结构

Cetus运营双代币生态系统：

**CETUS** 是协议的主要治理和实用代币。旨在实现完全互操作性，该代币作为网络中的交换媒介。流动性提供者可以通过流动性挖掘活动积累 CETUS。

**xCETUS** 是一种不可转让的托管代币，反映了已质押的 CETUS。xCETUS 持有者享有参与协议治理的权利，拥有与其持有量成比例的投票权。

## 结论

Cetus Protocol推出了在Sui和Aptos上创新的DEX，采用了革命性的CLMM机制。该平台专注于简化交易体验，并通过灵活、无障碍且易于集成的基础设施优化流动性效率——为现代交易者和DeFi流动性提供者提供完整的工具集。