在市场回调期间，三只值得加大仓位的蓝筹股

为什么现在是增加你的股份的时机

当投资组合现金可用时，分散投资通常是首选策略。但另一个同样有效的方法是加码已经在你持有中的成熟赢家。以下三家公司正好代表了这一机会——每家公司最近都经历了疲软，使得增持股份特别具吸引力。

微软：规模作为竞争护城河

微软 (NASDAQ: MSFT) 展示了市场主导地位从未真正消失。最近的财务表现强调了这一现实：该公司在季度收入中产生了 777 亿美元，同比增长 18%，其中 308 亿美元直接转化为净收入。公司过了巅峰的叙述与这些数字根本不符。

两个结构性优势解释了这一持续增长的轨迹。首先，微软的市场渗透率依然牢不可破。根据Statcounter的数据，该公司通过其Windows操作系统控制了全球PC市场的约三分之二。这个安装基础在个人计算领域创造了几乎永久的竞争地位。其次，Windows本身作为一个分发引擎——将用户引导向微软的云基础设施(Azure)、专业软件套件、LinkedIn和Bing搜索能力。

近期的股票表现与基本面所暗示的情况截然不同。虽然股票没有大幅下跌，但自年中以来，它们的表现落后于整体市场的涨幅，这主要是由于投资者对人工智能支出水平的怀疑以及对盈利时间表的担忧。然而，分析师共识将该股票的估值定为631.80美元——比当前价格高出28%——这反映了对公司结构优势和不可谈判市场地位的信心。

可口可乐：优质估值与股息安全相遇

可口可乐 (NYSE: KO) 股票在今年面临了一些挑战，原因是年中的销量下降和与关税相关的利润压力。尽管存在这些疲软，但该股票仍低于四月份的高点，而大多数同行已恢复。

公司的139年历史揭示了为什么暂时的挫折不应该让长期股东担忧。可口可乐已经超越了饮料公司，成为了一种生活方式品牌——其标志性logo和形象延伸到服装、家居装饰和季节性商品中。这种品牌力量提供了定价的韧性和客户的忠诚度，竞争对手难以复制。

增加股票的最有力理由出现在股息上：以2.9%的预期收益率和63年连续增长为支撑，这代表了市场上最可靠的收入来源之一。周期性疲软与可靠的现金回报的结合创造了一个有吸引力的入场点。

Visa：支付流程与人工智能驱动的效率

Visa (NYSE: V) 自六月以来经历了回调，尽管基本面表明被低估。上个季度12%的营收增长，略高于历史水平，主要得益于跨境支付量的激增。

这一增长引擎没有减速的迹象。跨境支付的年复合增长率达到了9%，预计到2027年将攀升至$250 万亿——比2017年的水平增加$100 万亿。这一变化反映了工人、商品和服务的国际流动性增加。

超越增长预测的是一个被低估的机会：在支付基础设施中部署人工智能。与那些将人工智能视为走过场的公司不同，Visa 拥有数据复杂性和数字化精细度，能够有意义地部署人工智能。欺诈检测、人工智能驱动的客户服务和高级数据分析代表着尚未反映在股票价格中的实质性效率提升。这种功能性人工智能实施——而非投机性投资——可能会释放出显著的上行空间。

弱点中的机会

高质量公司的市场回调为长期投资者创造了时机优势。尽管最近价格走弱，微软的基本面强劲、可口可乐的股息稳定性以及Visa的结构性增长驱动因素依然保持完好。对于已经持有这些头寸的投资者来说，在被压低的估值下进行增持代表了非常有吸引力的资本配置机会。