最近有个信号值得关注：日本央行有可能在今年6-7月份将政策利率推升至1.0%水平。一旦日银接近1.75%的中性利率附近，后续加息节奏预计会放缓。这看起来像是个小新闻，但对全球资产配置的影响可能超乎想象。

很多人盯着BTC和ETH的日线图，却忽视了背后这只看不见的手。利率这东西，决定了全球热钱的流向。当美日等主要经济体同步进入加息周期，原本在新兴资产类里烫手的资金，会本能地回流到传统金融市场寻求安全边际。这对加密市场、股票市场的压力都是实实在在的。

从历史经验看，加息浪潮掀起时，往往是存量资金的重新分配过程。市场参与者们早就在消化这个预期，有些机构投资者和大户已经开始调整仓位。如果你现在还在满仓，得想清楚自己的风险承受能力——加息周期下，回撤不是概率问题，是大概率事件。

BNB、ETH、BTC这些主流币种虽然基本面相对稳健，但在宏观流动性收紧的大环境下，也免不了被波及。最智慧的做法不是All in，也不是完全离场，而是根据加息节奏动态调整你的组合结构。