在高价市场中寻找价值：两只交易价格低于其潜力的股票

为什么被低估的股票现在很重要

市场持续创下新高，这在很大程度上是由于对人工智能的热情和科技行业的势头。然而，在这个被高估的市场中，往往隐藏着一个被忽视的机会：价格合理的股票可以为任何投资组合提供稳定性和价值。无论你是寻求对冲的成长型投资者，还是寻找核心持股的价值导向交易者，廉价股票在当今环境中发挥着至关重要的作用。

使用 $1,000 进行投资，考虑查看 嘉年华公司 (NYSE: CCL/CUK) 和 塔吉特 (NYSE: TGT)。尽管基本商业基础强劲，但两者的估值都具有吸引力。

嘉年华：在减债旅程中的韧性

嘉年华的股票表现讲述了一个引人注目的复苏与谨慎的故事。在过去三年中，股价上涨了167%，反映了邮轮行业从疫情干扰中强劲反弹的势头。然而，今年的表现——尽管盈利强劲，仅上涨了2%——暗示市场已经将大部分复苏叙事纳入了价格中。

当审视商业基本面时，脱节变得明显。需求依然强劲：2026年超过一半的预订在2025年第三季度结束之前就已确认，而2027年的预订则达到了历史最高水平。该公司在本季度收集了创纪录的71亿美元的存款，越来越多地受到船上购买等附属收入的推动，而不仅仅是票务销售。

更令人印象深刻的是，管理层正在积极解决公司的历史弱点——债务。资产负债表显著改善，从最高峰的$35 亿美元缩减至265亿美元。今年以来的努力包括$1 亿美元的债务提前偿还和$11 亿美元的以更好条款的再融资。信用评级机构已注意到这一点：穆迪在第三季度升级了该公司的评级。

财务实力不可否认。嘉年华在第三季度创下了19亿美元的季度净收入，证明了在妥善管理的情况下，商业模式能够抵御通货膨胀压力。该股票的市盈率低于14，提供了一个在其他情况下昂贵市场中的有吸引力的入场点。

目标：在过渡中航行的红利冠军

Target的旅程提供了一个对比鲜明的叙述——曾经占主导地位的零售商面临逆风，但仍与股东保持着卓越的记录。公司的挣扎部分源于宏观经济因素(通货膨胀对可自由支配支出的压力)，部分源于结构性挑战(与竞争对手相比，较小的杂货销售面积导致利润率压缩和降价)。

然而，亮点依然存在。2025年第三季度，数字可比销售增长了4%，得益于当日交付选项，即使总可比销售下降了2%。一位新首席执行官在1月接任，带来了新视角，并优先考虑自有品牌的复兴和门店体验的提升。

对于股东来说，真正的财富在于Target的股息记录。作为股息之王，该公司连续54年增加其股息支付——这一记录在公司当前的挑战时期仍然得以保持。这种一致性表明了管理层对复苏的信心和对股东的承诺。

在市盈率为10的情况下，Target代表了市场上最便宜的股票估值之一。市场的怀疑反映了对转型时间表的真实担忧，但估值折扣可能为耐心的投资者提供了不对称的风险回报。

做出你的 $1,000 决策

两家公司交易的估值与更广泛市场的溢价定价截然不同。嘉年华的故事围绕着卓越的运营与资产负债表的恢复，而塔吉特则结合了股息安全与转型的选择性。这两只股票在主流分析师中都不是共识选择，这本身对有纪律的价值投资者来说可能是一个相反的信号。

历史记录表明，在市场繁荣时期识别被忽视的机会可以带来可观的长期回报——但在投入资本之前，个人研究和与投资理论的一致性仍然至关重要。