甲骨文在美国人工智能基础设施竞赛中的崛起：为何这家科技巨头值得您关注投资组合

云计算环境的变化

多年来，云基础设施市场似乎被"三巨头"——Alphabet的Google Cloud、Amazon Web Services和Microsoft Azure所垄断。这些现有企业通过先发优势和深厚的企业关系建立了巨大的竞争壁垒。然而，人工智能采用的爆炸性增长从根本上重新洗牌了竞争格局。

随着全球企业争相利用人工智能能力，他们面临一个关键挑战：大多数组织缺乏内部基础设施来独立构建复杂的人工智能系统。这种对外部计算资源的依赖创造了对能够提供人工智能应用所需的计算能力的云基础设施供应商的前所未有的需求。在这种环境下，甲骨文公司作为一个意想不到的竞争者，展现出了显著的势头。

甲骨文的云业务势头：数据讲述了故事

这一转变非常显著。Oracle的云基础设施部门在2026财年第一季度实现了55%的同比增长率，截止于2023年8月31日，远远超过了行业标准。这并不是暂时的激增——管理层的指引表明这一增长趋势将持续下去。

展望2029财年，甲骨文预计其总收入将在当前(亿的基础上翻一番，达到)亿（以过去12个月为基准）。对于甲骨文这样规模和成熟度的公司而言，这种收入加速增长是非凡的。金融市场已经注意到了这一点，甲骨文正在将自己从一家传统软件公司转变为下一代基础设施强国。

拥挤市场中的竞争优势

甲骨文通过技术优势和成本效益的结合，成功区分了其云产品。该公司坚称，其基础设施解决方案在性能上优于已建立的竞争对手，并且价格更低。这一价值主张似乎与企业客户产生了共鸣，企业客户越来越将甲骨文视为现有云领导者的可信替代方案。

竞争动态显著变化。虽然Alphabet、Amazon和Microsoft在之前的技术周期中主导，但AI基础设施的特定要求——大规模并行处理能力、专用硬件优化和企业级支持——为灵活的竞争者创造了占据市场份额的空间。Oracle在迅速扩展其基础设施的同时保持成本优势，这使其在这一新环境中处于有利位置。

长期投资者的估值视角

从估值角度来看，Oracle的前瞻市盈率为32倍。对于许多成熟的科技公司而言，这一倍数看起来相对昂贵。然而，分析师共识预测Oracle在未来几年将以22%的年化率增长每股收益。在评估价格与预期增长时，这一估值显得更具吸引力。

这种有意义的增长潜力和合理的估值相结合，为未来十年持续的股东回报创造了条件。该公司并不是在投机热潮中交易——其财务预测基于具体的基础设施能力和已证明的企业需求。

下一十年的投资理念

Oracle的转型不仅仅代表着一个季度的业绩超预期或孤立的产品成功。该公司正在从根本上重新定位自己，以捕捉本十年最大的技术基础设施趋势：人工智能驱动的计算。随着美国和全球企业致力于在运营中整合人工智能，对高质量、成本效益高的云基础设施的需求似乎几乎是无限的。

对于拥有10年投资视野的投资者来说，Oracle通过一家建立了信誉、拥有成熟技术能力和足够财务资源以维持竞争地位的公司，提供了对这一长期趋势的曝光。最近的股市回调为那些相信该公司在人工智能基础设施革命中的长期潜力的人创造了一个良好的入场时机。