提升您的投资组合：三只在2025年具备增长潜力的公用事业股票

电力行业正经历一场关键转型。在北美，从加拿大到加利福尼亚，电力公司正在现代化基础设施，同时扩大发电能力，以满足由人工智能数据中心和传统商业增长驱动的激增需求。对于寻求稳定、支付股息的投资者来说，具有真正增长调节剂的投资，时机似乎是有利的。

为什么现在？三个结构性顺风

利率环境已明确转变

资本密集型公用事业企业的生死与借贷成本息息相关。在美联储将利率推高至5.25-5.50%后，行业面临真正的逆风。这个叙述现在完全逆转。中央银行已将利率下调了100个基点，使基准利率降至4.25-4.50%，预计在2025年下半年还将进一步下调。这一点极为重要：计划投资超过500亿美元基础设施项目的公用事业公司现在面临显著降低的融资成本。每一个百分点的降低直接转化为改善的利润率和可用于分红增长的现金流。

电力需求不是预测——它正在发生

美丽国能源信息署预计，电力生产将在2025年增长2.2%，在2026年再增长2.3%，达到4340千亿千瓦时。这不是投机。人工智能训练和推理操作消耗的电力是传统数据中心工作负载的10-15倍。微软、谷歌等公司正在多个地区建设大型设施，创造前所未有的需求集中。除了技术外，工业和商业部门也在以健康的速度增加消费。同时，电价正在上涨：工业客户面临3.4%的价格上涨，商业部门为3.96%，住宅为3.88%，预计到2026年将出现类似的趋势。更高的交易量加上上涨的电价等于运营商收入的扩大。

可再生能源转型正在加速，而不是减缓

可再生能源将在2025年占美国电力生产的25%，到2026年增至26%，这一增长得益于持续的太阳能和风能产能增加。《通货膨胀削减法案》消除了此前长期规划中存在的政策不确定性。公用事业公司现在可以有信心地承诺多年资本项目，因为联邦激励措施将保持不变。这创造了可预测的收益可见性——这正是股市所奖励的。

三个值得积累的操作员

CenterPoint Energy (CNP)

这家总部位于休斯顿的运营商在多个州管理传输、分配和竞争销售。该公司将在未来十年内投入$53 亿美元以扩展业务并升级老化基础设施。共识预测2025年的盈利增长为8.02%，2026年为7.43%。2.3%的股息收益率超过标准普尔500指数，长期盈利增长轨迹为7.8%——对一家成熟的、受监管的公用事业公司而言，具有吸引力。

Fortis Inc. (FTS)

在加拿大、美国和加勒比市场运营的Fortis代表了北美电力行业的地理多样化。该公司计划在2029年前投资$26 亿，强调受监管的电力和天然气业务。预计2025年的收益增长为4.18%(，2026年为4.02%)，这看起来可能温和，直到您考虑到3.53%的股息收益率——在该领域中名列前茅。长期收益增长预计为5.13%。

NiSource Inc. (NI)

这家总部位于梅里尔维尔的能源控股公司在美国多个市场提供天然气和电力。NiSource计划在2029年前投资194亿美元用于基础设施建设。共识预计2025年的盈利增长为7.43%，2026年为7.87%，长期增长为7.88%。2.58%的股息收益率反映了公司在为股东返还现金的同时，致力于资金扩张。

行业背景：为什么公用事业现在很重要

更广泛的公用事业部门涵盖发电、输电、配电和零售业务。在经济周期中，需求通常保持韧性，极端天气在异常高温或寒冷时期推动消费激增。该行业目前在Zacks行业分类系统中排名第86，位于评级行业的前35%——这一定位反映了盈利前景的改善。

业绩指标验证了叙述。在过去的12个月中，电力行业增长了16.9%，超过了其更广泛行业14.2%的回报，尽管落后于标准普尔500指数的22.7%。从估值来看，该行业的EV/EBITDA为14.37倍(TTM)，低于标准普尔500指数的17.02倍和公用事业行业的15.75倍。历史交易区间显示该行业的波动范围在11.96倍到21.19倍之间，五年中位数为15.32倍——这表明当前的估值提供了合理的入场点。

所有三只推荐的股票均具有Zacks Rank #2 (买入)的评级，并且市值超过(亿，为严肃投资者所需的机构级质量和流动性提供保障。对于那些寻求接触世俗增长顺风的投资者，)人工智能基础设施、可再生转型$20 以及近期调节剂(降息、定价权)，电力行业值得纳入投资组合考虑。