为什么2026年可能是您升级到新兴市场ETF的时机

新兴市场的投资理由变得更强了。尽管面临地缘政治阻力和贸易不确定性，2025年新兴市场的回报率仍达到了大约26%，这表明它们远未结束。投资者情绪发生了戏剧性的转变——根据汇丰研究，新兴市场的悲观情绪已经消失，净情绪达到了创纪录的水平。道琼斯新兴市场指数年初至今上涨了18.64%，轻松超越了标准普尔500指数的15.19%回报。同时，跟踪这些机会的股票基金在12月10日的一个星期内吸引了27.8亿美元的资金，标志着连续七周的资金流入。

多样化的案例变得更难以忽视

对集中投资美国股票的投资者来说，令人不安的真相是：标准普尔500指数并不像许多人认为的那样多元化。该指数近35%的资金分配给了信息技术，且对"七大巨头"科技巨头的暴露过于集中。随着市场争论人工智能驱动的估值是否已经过高，投资组合集中风险变得越来越难以忽视。

超越美国的投资暴露不仅仅是追逐收益——这关乎建立韧性。新兴市场基金提供地理多样性，可以在科技股重挫时缓冲潜在的下行风险。这种再平衡的冲动是真实存在的：投资者正积极将资金转向新兴市场基金，以减少对科技行业的投资敞口，并增强长期的风险调整回报。

三个推动新兴市场上升的助力

美元疲软使外国股票更具吸引力

美国美元指数(DXY)在过去一个月下跌了0.90%，年初至今下跌了9.07%，创下了17.69%的历史性下降。美元贬值意味着新兴市场的收益在转换回美元时变得更有价值——这对国际股票表现是一个结构性的推动。

美联储降息仍在进行中

市场正在预计到2026年1月，联邦储备将降息至3.25-3.5%的可能性为25.5%，而一个月前仅为15.3%。每次美联储降息都会使得美元对外国投资者的吸引力降低，进一步增强了新兴市场的吸引力。同时，较低的美国利率使得高收益的新兴市场资产看起来越来越有吸引力。

新兴经济体的基本改善

根据摩根士丹利的策略师，新兴市场的基本面实际上在加强。主权信用质量逐年改善，降低了违约风险，使新兴市场债券越来越有吸引力。债券基金在截至12月10日的一周内流入了$68 百万美元，显示出机构对这一机会的需求。

值得考虑的新兴市场股票ETF

对于广泛的新兴市场股票敞口，投资者可以检查iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)、Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)、iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)、SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM)和Avantis Emerging Markets Equity ETF(AVEM)。每个都提供不同的因子倾斜和地理权重，允许定制新兴市场定位。

不要忽视新兴市场债券

固定收益投资者应考虑iShares J.P. Morgan USD 新兴市场债券 ETF (EMB)、Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB)、Invesco 新兴市场主权债务 ETF (PCY)以及Global X 新兴市场债券 ETF (EMBD)。随着主权基本面的改善和美联储降息预期为新兴市场债务创造了更友好的环境，债券基金正在重新吸引机构投资者的关注。

底线

美元走弱、鸽派美联储预期以及新兴市场基本面的改善相结合，创造了一个引人注目的机会来提升您的投资组合敞口。经过多年相对于美国大型科技股的表现不佳，新兴市场因合理的结构性原因而重新吸引投资者的关注——不仅仅是情绪波动。