帕兰提尔科技：为什么这家人工智能平台公司具备强劲复苏的潜力

财务动量信号市场机会

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 在近期市场逆风中呈现出一个引人注目的增长轨迹案例。尽管该公司的股票在最近几周已从历史高点回撤约21%，但基本操作指标暗示未来将有新的强劲表现。

这些数字讲述了一个特别有趣的故事。对于整整一年，Palantir预计收入在37.41亿美元到37.57亿美元之间——这代表着与2024年数据相比近97%的年增长率。调整后的收入指导为21.51亿美元到21.55亿美元，表明了更令人印象深刻的90%的扩张。仅第四季度的收入预计将达到13.27亿美元到13.31亿美元(，比2024年第四季度的$828 百万)增长了60%，调整后的收入预计在$695 百万到$699 百万之间。

商业领域：变革者

Palantir的增长叙事的独特之处在于其商业运营的爆炸性扩张。在过去一年中，该公司在美国的商业客户基础激增了65%，从382个账户上升到530个账户，跨越了跟踪的季度：

• 2024年第四季度：382位客户 (19% 季度增长)
• 2025年第一季度：432名客户(13%季度增长)
• 2025年第二季度：485名客户(12%季度增长)
• 2025年第三季度：530位客户(9%季度增长)

美国商业收入表现出同样强劲的增长，到2025年第三季度同比增长121%，达到$397 百万。

• 2024年第四季度：214.2百万 (19.5% 季度增长)
• 2025年第一季度：255.5百万 (19.2%的季度增长)
• 2025年第二季度：306.5百万(19.9%的季度增长)
• 2025年第三季度：396.7百万 (季度增长29.4%)

Palantir平台的工作原理

在其核心，Palantir 作为一家专业的软件和数据挖掘企业，利用人工智能将数千个数据点转化为可供政府机构和私营部门客户实时行动的情报。

运营基础在于分析广阔的数据环境，识别有意义的模式，使用户能够预测结果、执行模拟并做出明智的决策。这一能力扩展到情报机构、军事特种作战，以及越来越多的商业市场，其中运营情报应用涵盖分析和人工智能驱动的解决方案。

AIP训练营的影响

商业加速的一个关键驱动力是Palantir的人工智能平台(AIP)的训练营策略。这些为期五天的强化培训项目向潜在客户介绍生成式AI的能力，同时展示针对他们特定业务挑战的具体应用。参与者开发初步用例，培训最终用户，并建立操作路径——所有这些都在一个极其压缩的时间框架内。

这种以教育为先的方式在将潜在客户转化为实际客户方面证明了其卓越的有效性。首席执行官亚历克斯·卡普在与股东的沟通中强调了这一定位，指出“我们运营的这一部分绝对是一台巨头”，并将其定位为在美国经济生活中“可能是本世纪最重要的商业故事之一。”

交易管道强度

第三季度的交易活动凸显了持续的商业势头。Palantir 完成了 204 笔交易，每笔交易的价值均超过 $1 千美元。交易组成包括 91 份合同，价值介于 $5 千美元和 9.9 百万美元之间，以及 53 份价值超过 $10 千美元的协议。尽管公司并未按客户类型划分交易数量，但商业加速的迹象依然明显。

政府运营保持了自己的积极轨迹，产生了$486 百万的收入——比去年同期增长了52%。

估值考虑的背景

市场目前对Palantir的预期市盈率为230，预期市销率为90。这些倍数在传统框架下显得偏高。然而，当与已证明的执行能力、商业吸引力以及人工智能驱动的运营智能解决方案的竞争格局进行评估时，这一估值反映的不仅仅是投机性热情。

随着企业加速将人工智能整合到关键任务操作中，提供经过验证有效性的差异化平台仍然稀缺。Palantir的商业成功证明了对这些能力的可衡量需求。

前方的道路

当前水平的轨迹似乎为可观的上行做好了准备，前提是继续保持运营执行力。公司的强劲复苏潜力——97%的预计收入增长和90%的调整后收入扩张所证明——表明当前估值可能代表机会而非过剩。

机构投资者的定位，加上已证明的商业采纳率和不断扩大的交易规模，支持了这样的论点：随着2026年的推进，Palantir可能会创下新的历史高点。从之前高峰的21%折扣为那些相信管理层能够维持当前势头的投资者提供了有意义的入场估值。