为什么加密生态系统在2023年腾飞，以及对2024年的展望？

2023年，加密货币行业经历了显著的复苏。那些敢于在动荡的2022年下半年入场的人，现在正享受着可观的收益。但所有人都在问的一个不可避免的问题是：这种反弹会在2024年持续吗？为了理解未来的走向，我们首先需要分析发生了什么，以及每个行动背后的参与者是谁。

9个推动加密市场的关键角色

在进行预测之前，理解生态系统中的主要玩家至关重要。散户投资者与鲸鱼（大量持有代币的机构）并不相同，创新的区块链项目与监管机构重新定义规则的机构也具有不同的影响力。

关键参与者包括：区块链项目和开发者、为早期轮次提供资金的风险资本、具有市场影响力的(鲸鱼大户)、散户投资者、机构投资者、中心化平台(CEX)、去中心化交易所(DEX)、传统经纪商扩展其产品线，以及制定法律框架的国家监管机构。

这些不同类型参与者之间的互动，形成了我们在价格中观察到的供需动态。理解这一点对于预测未来的走势至关重要。

如何真正分析一款加密货币

如果你想在加密投资中取得成功，就需要从4个不同的角度评估每个项目：基本面分析(技术、团队、附加值)，供应(流通中的代币和分发时间表)，需求(采用、实用性)，以及技术分析(价格和成交量的模式)。

许多投资者犯的错误是忽视了这些维度之一。例如，基础良好的项目但代币供应无限，可能只需要大量资金注入才能维持价格稳定。

一个有用的工具是DACS标准（数字资产分类标准）(，它将加密市场划分为7大类：信息技术、货币、去中心化金融)DeFi(、文化娱乐、智能合约平台、数字化和稳定币。将投资分散在这些领域，以及在大市值币和小型项目之间，能显著降低风险。

2023年的五大决定性因素

) 预期2024年4月比特币减半

比特币的算法设定每210,000个区块减半一次奖励，大约每4年发生一次。这一机制，称为减半，确保新发行的代币供应逐渐变得稀缺，使比特币具有类似黄金的稀缺特性。

历史表明，减半会引发牛市周期。第一次减半后，价格在6个月内上涨了950%，12个月内上涨了8,342%。第二次和第三次减半也显示出类似的升值模式。这种被感知的稀缺性，促使投资者提前布局，推动需求上升。

人工智能革命

ChatGPT、Nvidia以及AI创新浪潮没有让加密生态系统置之不理。与人工智能相关的加密货币获得了显著关注，提供实用代币，用于访问基于区块链和AI技术的服务。这些不仅仅是与法币竞争的货币，而是构建下一代工具的数字资产。这一科技繁荣带来了对数字行业的看涨预期。

$12 关于比特币现货ETF获批的预期

像BlackRock这样的大型资产管理公司——全球最大资产管理公司，管理资产达9.42万亿美元——已申请推出比特币现货ETF。虽然已有基于期货的ETF，但这些新产品需要实际购买比特币作为基础资产。这将带来大量机构资金流入，结合即将到来的减半，可能会放大买盘压力。

大量新资金流入生态系统

CoinDesk市场指数###CMI###在2023年增长了123%，显示近7500亿美元的新价值流入加密市场。比特币(占比62%)和以太坊(占比20%)领跑指数，其次是XRP、Solana和Cardano。

全年市场总市值增长了99.2%。交易量(6个月移动平均140万亿美元)远超历史水平(7900亿美元)，证明“没有明显的成交量增长就不可能出现重大价格变动”。

( 多头持仓兴趣增加

自2023年8月以来，比特币和以太坊的期货未平仓合约兴趣显著增加。比特币有17,321份未平仓合约，而以太坊为6,114份。这一价格和未平仓合约兴趣的同步增长，确认了新参与者进入市场和/或现有参与者扩大仓位。专业投资者密切关注这些指标，因为它们预示着未来现货市场的买盘压力。

2024年三大宏观经济场景

2024年加密货币的表现，将关键取决于通胀、利率和全球经济活动的变化。

场景1：通胀减缓 + 经济稳定 如果通胀持续下降，经济保持稳定，美联储和欧洲央行可能暂停或开始降息。更灵活的货币政策将主要利好高增长科技股，但是否会同样推动加密货币，尚未可知。

场景2：再通胀 + 经济加速 通胀反弹将迫使利率再次上升。这将对股市构成压力，但会使比特币作为抗通胀的避险资产变得有吸引力，类似黄金。然而，供应无限的加密货币在高利率环境下将面临压力。

场景3：滞涨 经济放缓伴随持续的通胀，将使央行陷入两难。加息可能引发衰退，降息则可能维持高通胀。像比特币这样供应有限的加密货币，可能吸引防御性资金流入，而科技行业则可能受到冲击。

2024年是否值得投资加密货币？

数字显示一切。2023年：

• 比特币：涨幅79.85% )6.3倍标普500，2.5倍纳斯达克100###
• 以太坊：涨幅40.45% (3.2倍标普500，1.3倍纳斯达克100)

市值较小的项目也实现了三位数的回报。

答案是肯定的：2024年投资加密货币具有潜力，但需要策略。建议双重布局：一部分用于长期持有比特币和以太坊，另一部分投资于潜力更大的项目。历史上，长期持有带来的回报远高于频繁交易。

记住，在4月比特币减半之后，加上可能的ETF批准，接下来的几个月可能至关重要。就像之前的减半一样，牛市通常会在事件后持续6到12个月。

加密生态系统的波动性仍将是其主要特征，但对于理解参与者、周期和宏观经济因素的人来说，2024年充满了重大机遇。