供需：推动金融市场的两大力量以及交易者必须了解的差异

如果你是股市新手，你可能经常听到“需求和供给”这两个词。这两个词看似复杂，但实际上它们是描述价格如何变动的基本原理。一旦理解了，你在买卖决策时会更加清晰。

需求和供给：基本区别

简单来说，需求 (Demand) 是买方的购买意愿，而供给 (Supply) 是卖方的出售意愿，两者沿着相反的方向变动。

需求 (Demand) 是在不同价格水平下，买家愿意购买的商品数量。当价格下降时，消费者愿意买得更多。为什么？因为你的钱变得更有价值 (Income Effect)，而且相较于其他商品，价格更便宜 (Substitution Effect)。反之，价格上涨时，购买需求会减少，这就是所谓的“需求定律”。

供给 (Supply) 是在不同价格水平下，卖家愿意提供的商品数量。供给沿着价格的方向变动，即价格上涨，卖家愿意生产或提供更多商品，因为预期利润更高；反之，价格下降，供给减少。这就是“供给定律”。

这一重要差异表明，买卖需求和供给的变动方向相反，二者相交的点我们称为“均衡点 (Equilibrium)”。

影响需求和供给的因素

影响需求的因素

购买需求不仅仅取决于价格，还受到其他因素的影响，例如：

• 利率：当中央银行降低利率，借款成本下降，资金变得更便宜，市场中的需求增加，推动股市上涨
• 收入和就业：经济增长，失业率下降，收入增加，投资能力增强
• 投资者信心：好消息频出，市场对未来乐观，买入意愿增强
• 预期：投资者预期价格将上涨，提前买入
• 市场需求：新产品上市或某些公司成为焦点，需求会迅速上升

影响供给的因素

商品的供给量取决于：

• 生产成本：成本降低，生产者愿意提供更多
• 技术进步：新技术提高生产效率或降低成本
• 公司政策：回购股票 (Share Buyback) 减少市场上的流通股，增发股份 (Rights Offering) 增加供给
• 首次公开募股 (IPO)：新公司上市，增加市场供给
• 市场规则：法规限制或销售限制可能限制可供出售的股份数量

均衡点：买卖相遇的地方

均衡点 (Equilibrium Point) 是需求曲线与供给曲线的交点。在这里，价格和交易量不再变化，除非有新的因素影响。

价格变动会发生什么？

• 价格高于均衡：
  • 供给过剩 (过剩)
  • 需求减少
  • 存货积压，卖家不得不降价促销
• 价格低于均衡：
  • 需求过剩 (过剩)
  • 供给减少
  • 商品短缺，买家愿意支付更高价格

这种机制使价格不断调整，趋向于均衡。在股市中也是如此。

需求和供给在股市中的应用

1. 从基本面分析角度 (Fundamental Analysis)

股票是公司价值的代表。当市场认为公司未来会良好发展，需求 (需求)增加，股价上涨；反之，坏消息如盈利下降、产能缩减，供给 (供给)增加，股价下跌。

影响股市需求的因素：

• 盈利情况和季度业绩预期
• 宏观经济增长
• 利率政策和流动性状况
• 市场整体信心

影响股市供给的因素：

• 公司政策：回购股票 vs 增发
• 新股上市
• 大股东的出售行为

( 2. 从技术分析角度 )Technical Analysis(

技术交易者利用各种工具观察买卖力量：

K线图 )Candle Stick###

• 绿色K线 (收盘价高于开盘价)：买方占优，需求强
• 红色K线 (收盘价低于开盘价)：卖方占优，供给强
• 十字星 (开盘和收盘接近)：多空力量平衡，无明确方向

价格趋势 (Market Trend)

• 价格不断创新高：需求持续强劲，价格有上行动能
• 价格不断创新低：供给占优，价格下跌
• 价格震荡区间：多空力量平衡，等待新消息

支撑与阻力 (Support & Resistance)

• 支撑位：买方集结点 (买盘等待)，价格不易跌破
• 阻力位：卖方集结点 (卖盘等待)，价格难以突破

需求供给区：交易技巧的应用

许多交易者利用需求供给区技术寻找入场点，分为两种情况：

( 情况一：反转点交易 )Reversal(

需求区 - Drop Base Rally )DBR###【做多】

• 价格快速下跌 (Drop)，因供给密集
• 之后在底部区域盘整 (Base)，卖压减弱，买盘增强
• 好消息公布后，价格突破底部区域，反弹上升 (Rally)
• 交易者在突破点买入，设止损在底部区域下方

供给区 - Rally Base Drop (RBD)【做空】

• 价格快速上涨 (Rally)，因需求强劲
• 之后在顶部区域盘整 (Base)，买压减弱，卖压增强
• 消极消息公布后，价格突破顶部区域，快速下跌 (Drop)
• 交易者在突破点卖出，止损设在顶部区域上方

( 情况二：趋势跟随交易 )Continuation(

Rally Base Rally )RBR###【上涨趋势延续】

• 价格强势上涨 (Rally 1)，随后盘整 (Base)
• 买盘再度增强，价格继续上涨 (Rally 2)
• 交易者在底部区域买入，追随趋势

Drop Base Drop (DBD)【下跌趋势延续】

• 价格大幅下跌 (Drop 1)，随后盘整 (Base)
• 卖压再度增强，价格继续下跌 (Drop 2)
• 交易者在顶部区域卖出，顺势操作

利用需求与供给差异的策略

理解了需求和供给的不同，你可以更好地解读市场动态：

1. 利好消息：需求增加，价格上涨，你可以选择买入 (Long)
2. 利空消息：供给增加，价格下跌，避免买入或考虑卖空 (Short)
3. 价格盘整区间：等待新消息，观察成交量变化
4. 观察成交量 (Volume)：成交量放大，表明市场激烈交战，可能迎来转折

总结

需求和供给 不仅仅是经济学课堂上的理论，它们是真实驱动市场价格的力量。理解它们的差异和关系，有助于投资者和交易者更准确地评估价格走势、预测变动，并做出更明智的决策。

学习这部分内容的关键在于实践操作，不仅仅是阅读。你应当观察市场实际价格的变化，留意买卖力量的动态。这样一来，需求和供给就会成为你投资中高效的工具。