Swap Forex 是什么？实际上会吞噬你多少利润？

大多数外汇交易者还没有特别关注被称为Swap的“隐性成本”。我们通常只看到点差和佣金，但Swap呢？它悄无声息地每晚吞噬你持仓的资金。大部分新手交易者不知道他们的利润到底跑到哪里去了。

Swap是什么？你“看不见”的成本

Swap简单来说，就是持仓过夜产生的利息(Position)。它是你交易的两种货币之间利率差异的体现。

当你交易外汇对，比如EUR/USD，实际上你是在：

• 买入（Long）：买入EUR，借出USD
• 卖出（Short）：借出EUR，持有USD

每种货币都有由央行设定的利率，Swap就是你支付的利息与获得的利息之间的差额。

为什么要支付Swap？背后的故事

假设EUR的年利率为4.0%，USD为5.0%：

• 买入EUR/USD：你获得EUR的利息(4.0%)，同时支付USD的利息(5.0%) → 差额为负-1.0%/年
• 卖出EUR/USD：你支付EUR的利息(4.0%)，同时获得USD的利息(5.0%) → 差额为正+1.0%/年

但实际上你并不总是全额支付或获得，因为交易平台(Broker)会在此基础上加上“管理费”。因此，理论上应得的正向或负向Swap，平台可能会扣除一部分，导致你只剩下一点点，甚至变成负数。

多头Swap vs 空头Swap：为什么不一样？

这就是为什么多头（Buy）(Swap Long)和空头（Sell）(Swap Short)的数值总是不一样的原因。

这两个数字的差异，是因为不同的交易平台会从两个方向收取不同的手续费。有时差异会达到2-3倍，具体取决于经纪商。

3天Swap：交易者“被熔炉”的日子

这是大多数新手不知道的秘密：

为什么会有3天Swap？

外汇市场在周六和周日休市，但金融界的利息每天都在计算，包括节假日。因此，交易平台会将周六、周日的Swap费用合并，算在周五的交易中。

通常周三夜是你被收取3倍Swap的日子(有的平台可能是周五)。技术原因是外汇市场的结算周期(Settlement)为T+2(，即交易后两个工作日。

举例：如果你买入1手EUR/USD，Swap Long为-8.5点

• 1点值)10点(=)美元
• 所以1点=(美元
• 每晚Swap= -8.5美元
• 周三夜Swap= -8.5×3= -25.5美元

这还不算小数目吧？

如何准确计算Swap成本

) 方法1：按百分比(计算每晚

公式：Swap（金额）=仓位价值×Swap百分比 ÷ 100

实际例子：

• 你买入1手EUR/USD)100,000单位$10
• 汇价为1.0900
• Swap买入为-0.008%/晚

步骤1：计算仓位价值=1×100,000×1.0900=109,000美元

步骤2：计算Swap=109,000×(-0.008)÷100= -8.72美元/晚

步骤3：如果是3天的Swap= -8.72×3= -26.16美元

$1 方法2：查看交易平台显示

大部分平台会直接显示Swap：

1. 选择资产
2. 查看Swap Long/Swap Short的详细信息
3. 记录数字，按上面公式计算

Swap的风险：它到底吃掉了你多少钱？

风险1：利润被吞噬

你可能赚了50美元的利润，但如果持仓5晚(包括一次3天Swap)：

• 一般Swap：-8.72美元×4晚= -34.88美元
• 3天Swap：-26.16美元
• 总Swap= -60.88美元

这会让你原本50美元的利润变成亏损10.88美元。

( 风险2：被逼平仓

在震荡行情)Sideways(，持有负Swap的仓位意味着每天都在亏钱。许多交易者忍受不了，只能平仓，即使原本计划等待更好的价格。

) 风险3：保证金被“蚀光”

记住，Swap是按“全额”仓位价值计算的，而不是你投入的保证金。

如果你用1:100的杠杆开1手：

• 保证金≈1090美元
• 每晚Swap=8.72美元
• 相对于保证金：8.72 ÷ 1090×100≈0.8%/晚

连续10晚负Swap，可能会把保证金“吃光”，因为0.8%×10=8%的保证金就没了。

Swap带来的机会：套息策略

并非一切都是负面，有些交易者利用Swap作为“收入来源”，采用Carry Trade策略。

( 概念

寻找：

• 借入低利率货币)比如日元（JPY）、瑞士法郎（CHF）###
• 买入高利率货币###比如澳元（AUD）、新西兰元（NZD），有时也包括墨西哥比索（MXN）、土耳其里拉（TRY）(
• 目标：每天获得正向Swap

例子：买入AUD/JPY

• 获得AUD的利息)当前为4.35%###
• 支付JPY的利息(几乎为0)
• 利差超过4%/年→Swap为正！

风险

Carry Trade不是稳赚不赔的。风险在于汇率变动，可能会完全抵消甚至超过Swap的收益。

比如，半年内AUD/JPY下跌10%，汇率变动带来的亏损可能远大于Swap的利润。

Carry Trade适合市场稳定、趋势明确的时期。

无Swap账户：适合持仓交易者的选择

如果你想完全避免Swap问题，一些平台提供无Swap账户###或伊斯兰账户(。

优点：

• 无论持仓多久，都没有Swap费用
• 适合Swing Trader和Position Trader
• 不用担心Swap吃掉利润

缺点：

• 点差可能比普通账户宽1-2点
• 有的平台会收取固定管理费

事前准备：开仓前要做什么？

1. 检查目标货币对的Swap：看Long和Short是正还是负
2. 计算Swap成本：用上面的方法，知道每天会亏多少钱
3. 考虑持仓时间：短期持仓不用太担心，但长时间持仓要慎重
4. 选择交易风格：Scalper无需担心，Position Trader要考虑正向Swap或无Swap账户

) 如何查看Swap信息

大部分平台(MT4、MT5及其他平台)会直接显示：

1. 打开Market Watch
2. 右键点击资产
3. 选择Specification或Properties
4. 查找“Swap Long”和“Swap Short”

或者只需将鼠标悬停在资产名称上，信息会自动显示。

最后总结：Swap对你的影响有多大？

Scalper (秒或分钟内平仓) → 几乎没有影响

Day Trader (当天平仓) → 影响较小，有时甚至没有

Swing Trader ###持仓数天或数周( → 影响较大，需要慎重考虑，可能需要无Swap账户

Position Trader )持仓数月或数年### → 影响最大

重要的经验是：开仓前一定要“考虑”Swap。不要让它变成“隐性成本”，在你不知不觉中吞噬利润。

这样做的好处是：避免在平仓时出现“利润变负”的意外。

投资有风险，不一定适合所有人。务必充分学习理解后再开始交易。