股息分红：为什么投资者必须选择“股息股”

了解投资前：股息股到底是什么

股息股是 指公司有持续分红政策的股票，但这并不意味着你在九月份就能从基金中直接索取到钱。如果公司盈利，就会决定留多少利润用于业务发展，剩余部分则返还给股东作为股息。

重要的是，股息来自真实的利润，而非公司的资本。如果公司没有盈利，就无法发放股息。很明显，对吧？

举个例子：公司ABC宣布每股派发股息1.75泰铢，除息日为7月1日。如果你持有10,000股直到那天，你将获得17,500泰铢的股息(尚未扣除10%的税)。不管你什么时候买，只要持有到除息日，都可以获得股息。

正确购买股息股的方法：从零开始的步骤

###步骤一：开设证券账户

购买股息股前必须先开设账户，需提供身份证件、账户复印件，以及向你选择的券商申请开户。有些券商可能还会要求提供近期的银行流水账单。

建议：在开户时注册自动分红转账服务(e-Dividend)，当公司发放股息时，资金会自动存入你的银行账户，节省时间和繁琐流程。审批时间大约为1-5个工作日。

###步骤二：存入保证金进行交易

账户开通后，将资金转入证券账户，这笔钱将作为你的交易额度，用于买卖股票。合理管理资金，避免全部投入单一股票。

###步骤三：筛选并跟踪股息股

在购买前，先做一些基本研究：关注感兴趣公司的历史分红记录、盈利情况和行业前景。在等待股价调整到理想位置时，也要用图表或观察名单跟踪价格波动。等到价格合适再买，不必着急。

###步骤四：持有直到除息日并等待股息

买入后，持有股票直到除息日，以确保享有股息。关注财报公告和股东大会的决议。股息会在决议后一个月内入账，且已扣除10%的税。

股息股：投资前“深思熟虑”

###1. 选择真正盈利的公司

股息来自利润，因此公司必须有盈利能力，能赚取收入并控制成本。如果公司逐渐衰退，股息也会消失。建议选择行业相对稳定的公司，比如银行、能源、代理商等。

###2. 小心“虚高股息”的陷阱

高且稳定的股息可能隐藏问题。要检查公司是否用正常盈利支付股息，还是用累积利润（在盈利下降时）支付？如果是后者，股息可能难以持续，股价也会逐步下跌。

###3. 理解股息支付率

股息支付率 (Dividend Payout Ratio) = (每股股息 ÷ 每股净利润) × 100

这个比例显示公司用多少利润支付股息。例如：PTT每股净利润为2.64泰铢，派发股息2泰铢，支付率为75%，相对合理——剩余25%留作公司再投资。

###4. 检查分红的连续性

回顾过去5年，观察公司是否持续分红。如果有些年份分红，其他年份没有，说明公司盈利不稳定。选择稳定分红的公司可以降低风险。

###5. 抓住买入时机，确保价格合理

股息收益率 (Dividend Yield) = (每股股息 ÷ 股价) × 100

比如：以50泰铢买入的股票，股息为5泰铢，收益率为10%；如果以70泰铢买入，收益率则降至7.1%。等待股价回调是关键技巧。

股息支付的类型：不只是现金

股息可以有多种支付方式

1. 现金分红 - 最常见，资金直接入账，但需扣10%税。

2. 股票分红 - 以新股代替现金，通常会增加市场上的股票数量(稀释份额)，优点是公司可以保留现金用于再投资。

按时间划分：

• 年度股息 - 每年一次，依据财报截止时间，通常在3月左右。
• 中期股息 - 半年一次，约在8-9月，公司在业绩超预期时会发放。

股息政策：每家公司有自己的规则

股息政策 (Dividend Policy) 是公司设定的分红比例。

比如：INTUCH的政策是派发子公司利润的100%，如果公司每股收益（EPS）为3.3泰铢，就会派发3.3泰铢的股息；而PTT的政策是不低于净利润的25%，如果EPS为2.64泰铢，最低派发0.66泰铢。

这只是大致框架，具体比例还需股东大会批准。

投资前必须了解的事项

(不建议在以下情况下购买股息股：

• 股价过高，错过财报公告，收益率变低
• 公司表现出业务疲软的迹象，即使过去分红稳定
• 股息极高但历史短暂，可能只发过一次，未来难以持续

)建议在以下时机买入：

• 市场低迷，股价下跌，但公司基本面依然强劲
• 股息收益率在4-7%以上
• 历史分红稳定、持续

常见问答 ###FAQ###

Q：需要提前多少天买股票才能拿到股息？

A：可以在除息日前买入，获得股息，但除息日当天买入就无法获得，因为当天股息已发放完毕。

Q：怎么看股息股的好坏？

A：关注股息支付率或股息收益率。各大证券交易所网站会公布这些信息。另一种方法是看公司盈利能力——盈利高、分红政策好，股息自然也会高。

Q：什么时候买入最能获得最大收益？

A：根据市场效率理论，股息预期已反映在股价中。通常在市场不关注或股价调整到低点时买入，等财报公布前，能避免在高价买入，从而获得更好回报。

总结

股息股是 在市场相对平稳时，提供稳定现金回报的投资选择，但也不会错失长期资本增长的机会。只要善于选择和把握时机，股息股可以成为持续的被动收入来源。

关键点在于：

• 选择盈利能力强的公司
• 警惕“虚高股息”风险
• 在价格低、股息收益率高时买入
• 关注公司运营趋势

只要操作得当，股息股就能成为持续稳定的资产，带来长远的收益。