在投资之前，必须了解收益：投资者常常忽视的重要工具

新手投资者刚进入投资领域时，常常会遇到一些看似复杂的术语，但“Yield”或收益率，是必须真正理解的概念之一。因为它回答了一个基本问题：你的投资会带来多少回报？

什么是真正的Yield？

很多人误以为Yield就是利润，但实际上，Yield是一个比例，表示你的资金每年能带来多少收入，以百分比表示。

关键的区别在于：

• Yield：预期的回报 (不包括价格变动)
• Return：实际的回报 (包括价格变动的盈亏+获得的收入)

例如，如果你购买面值1000元的债券，年利息为50元，那么该投资的Yield为5%每年。即使债券价格波动，Yield仍保持在5%，只要你持有不变。

计算Yield的方法：基础公式

Yield的计算取决于资产类型，但基本原则是：

Yield = (获得的收入 ÷ 投资金额) × 100%

常见的问题是投资者忘记考虑不同资产的不同Yield计算方式：

股息收益率 (（适用于股票）

如果股票A每年派发股息10元，当前股价为100元
股息收益率 = )10 ÷ 100( × 100 = 10%

) 盈利收益率 ###（基于盈利的回报）
如果公司B每股盈利5元，股价50元
盈利收益率 = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

( 债券收益率 )（适用于债券）
购买面值1000元的债券，年利率为5%
债券收益率 = ###50 ÷ 1000( × 100 = 5%

影响Yield变化的因素

投资的Yield并非一成不变，受多种因素影响：

1. 资产类别：科技股可能提供更高的Yield，但风险也更大

2. 市场状况：当央行提高利率，新发行的债券Yield会更高，但持有的旧债券价格会下降

3. 投资期限：长期投资通常Yield更高，因为有时间让复利发挥作用

4. 风险水平：风险越高的资产，Yield也应越高，以补偿风险，这是投资的黄金法则

5. 公司的政策：积极研发的公司可能派发较少股息，导致Dividend Yield较低；价值型公司通常派发更多股息

不同投资类型的Yield：真实与预期

) 股票
股票的Yield可能由股息收益率+资本增值(（卖出盈利）)组成。在活跃市场中，成长股的总Yield可能达到15-20%，而在低迷市场中，股息收益率可能仅剩2-3%

债券

政府债券的Yield通常为1-4%每年，取决于货币和国家信用。企业债券的Yield较高，通常在5-7%，但风险也更大

( 房地产
租金收益率)（Rental Yield）可能为3-6%每年，在快速增长的市场中，房地产还会带来额外的资本增值5-10%每年

基金

共同基金的Yield多样，从1-2%的旅游基金，到5-7%的债券基金

( 数字货币
通过Staking或Yield Farming进行的加密货币投资，Yield可能高达10-20%，但伴随极高的风险

投资者常犯的错误

1. 不考虑风险就比较Yield：20%的Yield看似很高，但如果来自可能亏损50%的资产，实际风险很大

2. 忘记考虑复利)（Compounding）###：如果你投资1万元，年Yield为8%，第一年获得800元，但经过10年，资金会增长到21,589元，而不是18,000元

3. 只看Yield忽略买入价格：某股票Yield为10%，但股价很高，盈利能力不足，可能是陷阱

哪种Yield能带来最高回报？

没有唯一答案，取决于你：

• 风险承受能力：如果能接受高风险，可以考虑成长股或Crypto Yield Farming
• 投资期限：长线投资可选择股票或房地产；短期则偏向债券或基金
• 便利性：如果追求稳定收入，可以选择债券或高股息股票

关键在于在高Yield与可接受风险之间找到平衡，并分散投资不同资产类别。

总结：为什么Yield如此重要？

理解Yield就像拥有一张投资的地图，它能帮助你：

• 公平比较：判断哪个投资更优
• 预测未来：你的资金在长期内能增长多少
• 避免陷阱：警惕那些表面看似诱人但风险极高的投资

掌握了Yield的概念后，投资决策不再是赌博，而是系统化的资金管理。