我眼中的MACD-加密数字货币交易所平台技术

在币股市里，想知道个币股曾经的走势可以去看K线图；想观察当下的走势可以在盘口看分时图和短周期K线。但其实投资者心里更想知道的，是个币股未来可能的走势，这时候，去看看MACD，通常或多或少总能得到一些帮助。

异同移动平均线指标MACD是受到普遍看重的常用的趋势类技术指标，甚至有人把它称作是“指标之王”，就是因为可以用它去看币股价的运动趋势，而且还具有比较高的参考价值。它的英文全称是Moving Average Convergence/Divergenc，缩写为MACD。

MACD指标由一轴三线绘制成的图形来呈现。

一轴是指零轴（通常不做特别标示，是位于图形中部的一条或实或虚的水平线），三线是指DIF线（又称快线，起伏较为活跃的波浪形曲线）、DEA线（又称慢线，起伏较为平缓的波浪形曲线）以及MACD柱线（短柱状竖直线段，为正值时基于零轴向上，呈红色；负值时基于零轴向下，呈绿色）。

零轴之上是强势区域，快慢两线运行在强势区域说明当前K线的运行呈强势；零轴之下是弱势区域，快慢两线运行在弱势区域说明当前K线的运行呈弱势。MACD绿线由长变短，或是红线由短变长，说明K线走势在由弱转强；MACD红线由长变短，或是绿线由短变长，说明K线走势在由强转弱。

快线显示的是最近比较短时间里K线变化的速度和方向，不妨把它理解成当前的涨跌速度和币股价运动方向；慢线显示的是最近稍长一段时间里K线变化的速度和方向，不妨把它理解成近期涨跌的平均速度和币股价运动的方向。这样一来，快慢两线的相对关系就把K线涨跌的很多内在变化局面形象地展现到了眼前。

快线位于慢线之上，说明当前的涨势强于近期的平均值，或者是当前的跌势弱于近期的平均值，这是K线走势向好的表现；快线位于慢线之下，说明当前的跌势强于近期的平均值，或者是当前的涨势弱于近期的平均值，这是K线走势向空的表现。

当快慢两条曲线都在向下运动时，不管它们是处在强势区还是处在弱势区，都可以理解为趋向空头行情。反过来，当快慢两条曲线都在向上运动时，也不管它们是处在强势区还是处在弱势区，都可以理解为趋向多头行情。但是，两条曲线相继向下穿越零轴，或是相继向上穿越零轴，都只能作为强弱变化标志，不能直接作为交易信号，这不仅因为它们都有滞后性，会落后于市场，而且因为谁也说不清它们会沿着当前的方向走多久，走多远，会在什么时候调头往回走。依据它做交易，太容易出错。

MACD可以用来观察判断个币股的涨跌趋势，也可以用来观察判断大盘的涨跌趋势，意识到这一点并且充分加以利用，有非常重要的意义。大盘趋势的惯性大，里面的假动作少，MACD的有效性也会更高，判断、提示和指导意义相应可能就会更强。

如果没有特别说明，提及MACD一般都是指在日K线图上显示的MACD，即日线MACD。这是一个不长也不短的周期，如果用它来指导日内的即时操盘，因为它反应较为迟钝，无法及时给出买入提示和卖出警示。如果用它来指导中长线的交易，又经常会显得波动偏大，容易出现误导。那么，应该怎样运用MACD，才能扬它的长，避它的短呢？

5分钟上下周期的MACD作为盘中即时操盘的参考比较合适。周期越短，就越是敏感，周期越长，就越是稳健。如果通过其他途径确定当天是对一只个币股进行买卖操作的恰当时机，那么，在短期MACD给出个币股的确已经走强的信号时，结合量价特征确认无误，就可以考虑买入；如果它给出了个币股将会走弱的信号，结合量价特征确定时机已经到来，就应该考虑卖出。

周线MACD对币股价中长线趋势的判断准确性比较高，普遍认为它可以作为中长线投资的首选参考指标。当它给出币股价已经见底，中期将会走强的信号时，可以根据个币股的日线表现考虑择机买入；它给出了个币股中期将会走弱的信号时，可以根据个币股的日线表现考虑择机卖出。

这样一来，日K线MACD岂不是高不成低不就，没什么用了？恰恰相反，只要不提周期，说的就是它，显然，它才是最有用的。用短周期MACD也好，用长周期MACD也好，都需要考虑个币股在日线周期的表现。对投资者来说，最需要、最看重、用得最多的，还是研判个币股的近期走势和近期趋势，日K线MACD不长也不短，正适合用在这样的场合。分析确定已经到了恰当的时机，应该考虑买入，或是应该考虑卖出的具体操作了，才会面临日内即时操盘，才能轮到短周期MACD出来一展身手。做中长期投资，也有必要经常审时度势，适时进出，免得错过了难得的时机把浮盈变成了浮亏，这些时候都可以参考日线周期的MACD，怎么会让它清闲？

应用MACD去指导操盘通常需要注意观察下列几种情况：

一、顶背离和底背离

当快慢两线运行在强势区，K线走出新的高点时，如果MACD红线并没有相应出现新高点，所达到的高点比先前的低，称为“顶背离”，又称为“熊背离”；币股价在高位横盘或是持续上涨，快线却不能上行甚至反而下行，或者快线持续位于慢线下方，也都是顶背离现象；快线在强势区并没有下行，MACD红柱线却在缩短，这是又一种顶背离现象。

出现顶背离通常预示着不久就可能会出现下跌走势，有时候很可能就是走势反转的先兆。

当快慢两线运行在弱势区，K线走出新的低点时，如果MACD绿线并没有相应出现新低点，所达到的低点比先前的高，称为“底背离”，又称为“牛背离”；币股价在低位横盘或是持续下跌，快线却并不下行甚至反而上行，或者快线长时间位于慢线上方，也都是底背离现象；快线在弱势区并没有上行，MACD绿柱线却在缩短，这是又一种底背离现象。

出现底背离通常预示着不久就可能会出现上涨走势，这时候可以去观察成交量，如果成交量能够配合，这很可能就是走势即将反转的征兆。

顶背离和底背离通常会出现于市场在多头或是空头行情中运行了较长的一段时间之后，这显示出尽管主态势力量还比较强，但是已经有所耗散，多空态势正在加速嬗变。在这种情况下，很可能走向盛极而衰或是衰极而盛，K线和MACD不协调，不相匹配，就形成了顶背离和底背离。

短周期也经常会出现顶背离和底背离，也具有提示走势反转的功用，所以经常能够作为在盘中捕捉买卖时机的参考。在大周期已经出现顶底背离信号的时候，如果长短不同周期的顶底背离指向呈现出协调一致，往往能灵敏地指示反转行情的起始点。

背离理论之所以受到普遍关注，是因为它能提前发出走势反转的信号，这往往意义重大。背离将隐藏在K线运动背后的异常形象地展示在人们面前，提示走势临近反转的迹象，这正是MACD指标的价值所在。

背离是表象，推动背离产生的动力是多空态势的此消彼长。能够对这种态势消长发挥基础性作用的，是累积的涨跌幅度以及同步积累的成交量。所以，成交量的变化常常能作为显示背离现象背后态势变化的温度计。一轮上涨的累计涨幅越大，成交量释放得越充分，或者一轮下跌的累计跌幅越大，成交量萎缩得越厉害，MACD背离现象指示态势反转的可靠性就会越高。

从盘中经常能看到MACD顶底背离出现之后，并不一定立即就发生走势反转。如果是盛而未极，衰而未极，换句话说，如果主态势还富有余力，逆态势距离成熟还欠些火候，还没有等到最合适的时机，眼前的走势就可能再延续一段时间，常常跟在背离之后的那个反转就要缓期执行了。特别是如果在这种时候出现了涨跌停板，就足以说明当前的主态势还正在强劲，还并没有衰竭，这时候，背离就会宣告失效。之后还可能会再出现一次甚至多次背离，走势才会真的出现反转。

日线以及更小级别的顶背离现象对于捕捉短线卖出时机具有特殊重要的参考价值。尽管时常会有例外，但是，顶背离毕竟是短线走势可能出现反转的重要预警信号。眼下没有立即反转反而再度拉升，不仅不是预警的解除，反而是危险愈发临近的强烈警示。顶背离之后出现的快慢线死叉，特别是距离零轴比较近的死叉，往往会成为行情逆转的确切标记。顶背离之后再度走强的次数越多，就越是临近逆转。在日线卖点处看到MACD小级别顶背离就提高警惕，是一个往往可以救命的好习惯。

月线、周线级别的底背离现象对于确定中长期买点具有特殊重要的意义。出现底背离本身不能直接构成买点，但是大级别底背离所携带的积极信号值得引起重视。底背离一再失效币股价一跌再跌，走势就是不反转，但依旧在背离，不仅不是背离失效，反而是反转愈发临近的强烈提示。低背离之后出现的快慢线金叉，特别是距离零轴比较近的金叉，往往是行情逆转的确定性标记。低背离之后再度走弱的次数越多，逆转的确定性就越强。

二、金叉、死叉和缠绕

快线自下而上穿越了慢线，绿色的MACD线就会消失或者变成红色，这就是金叉，表示K线即将迎来一段上涨；快线自上而下穿越了慢线，红色的MACD线就会消失或者变成绿色，这就是死叉，表示K线即将进入一段下跌。金叉死叉这种说法，我们在介绍均线运动的时候就介绍过，大家并不陌生。在不同场合出现金叉死叉，其含义基本上都差不多。

如果金叉是出现在弱势区，其后慢线甚至快线最终没能向上穿越零轴进入强势区，就说明这波涨势不够强劲，力度有限。快慢两线都进入了强势区，才表明个币股走势够强，强势行情有望延续。相应的，如果死叉出现在强势区，其后慢线甚至快线最终没能向下穿越零轴进入弱势区，说明这波跌势不够凶狠，力度有限。快慢两线都进入了弱势区，才表明个币股走势够弱，弱势行情将会延续。一般的金叉死叉可以标示涨跌，却不能预判涨跌的幅度和延续的时间，并不能直接作为操盘信号。

MACD在弱势区出现金叉之后，如果最终两线始终并没有离开弱势区，每次靠近零轴都会走横，甚至再现死叉，就说明币股价的弱势还在延续，这时候应该注意观察是否出现了底背离。如果两线最终向上穿越了零轴进入强势区，就说明币股价的这一段弱势已经宣告终结，进入了强势阶段。

与此相应，MACD在强势区出现死叉之后，如果最终两线始终并没有离开强势区，每次靠近零轴都会走横，甚至再现金叉，就说明币股价的强势还在延续，这时候应该注意观察是否出现了顶背离。如果两线最终向下穿越了零轴进入弱势区，就说明币股价的这一段强势已经宣告终结，进入了弱势阶段。

快慢两线在弱势区出现金叉后不久再现死叉，往往预示着一波新的下跌。快慢两线在强势区出现死叉后不久再现金叉，说明强势还会延续。

如果快慢两线走得很近，并且持续一段时间横在那里，就是粘合，这是市场中多空双方都很谨慎的表象。粘合以后如果快慢两线交替在上在下，金叉死叉变换不消停，就是缠绕，这是市场中多空双方都不甘寂寞的表象，距离分出胜负已经不远了。

出现粘合和缠绕的时候，MACD红线绿线就会极短，几乎隐没在零轴里，好像在躲什么事儿一样。红绿柱线在躲，币股价却并没有躲。粘合和缠绕如果发生在强势区，币股价通常呈现盘升；粘合和缠绕如果发生在弱势区，币股价通常呈现盘跌。就是说，这也是一种类似于背离的现象，后市会怎样往往要由大盘的动向和多空双方的实力、意愿来决定。粘合和缠绕如果发生在零轴附近，币股价通常是上下窄幅波动的横盘状态，后市充满不确定性。

单纯依赖技术指标往往无法直接判定K线的后市走势，但如果综合考虑其他方面的因素，往往能有助于作出较为准确的判断。操盘时不能只看个别技术指标，应该胸有全局，其意义在这种情况下就会突出地彰显出来。

三、两次金叉和两次死叉

MACD的快慢两线在弱势区短期（两三周）内连续发生两次金叉，在出现第二次金叉时，如果还伴随有明显的放量，可能至少会出现一波像样的反弹，使快慢两线一举跃出零线之上进入强势区。这是因为经过第一次金叉之后，空头虽然再度占据上风造成又一次死叉，但是多方已经不愿意长久在低位周旋了，于是很快就卷土重来，形成第二次金叉。放量反映了主力的决心和人气的重聚，这会严重影响空头的决心，如果没有特殊的理由让空头非砸不可，往往会出现空翻多，造成多头力量的喷发。

MACD在弱势区短期（两三周）内连续发生两次死叉，则可能会是出现暴跌的信号。这其中的逻辑是：经过第一次死叉之后，多头虽然一时占据了上风造成一次金叉，但是很快就被空方击溃，造成了二次死叉。多头一再遭到挫败，索性趁势下砸以期换得更廉价的筹码，容易造成严重的失望情绪导致多翻空从而加速下跌。这时候也可能会伴随有轻度的放量，那往往是恐慌和失望情绪的外放。

值得重视的是，如果周线MACD在弱势区（常被人称为是在水下）一段时间内两度出现金叉，其间快慢两线走得很平离得很近，几乎纠缠在一起，但是快线位于慢线之上的时候居多（MACD红柱时隐时现，但很少会有绿柱出现），那么，延续的时间越久，即将来到的上涨就会越持久，越猛烈。有人认为这可以作为寻找大牛币股的指征。

如果上述情形不是发生在周MACD，而是发生在日MACD，币股价的走势就会相对弱一些，延续的时间也不一定会很久。

MACD在弱势区二次金叉或是二次死叉之后币股价会如何走，还应该结合币股价当前的运行趋势、K线位置和形态、量价关系等综合考虑，做出最终判断。

四、能量柱

MACD的红线和绿线又分别被称为红色能量柱和绿色能量柱，能量柱所指示的其实是快慢线之间的距离，表面上它是在标记当前和近期涨跌速度的相对变化，本质上体现着当前主态势和逆态势之间的力量嬗变。这种长度变化经常会比快线出现转折更早，也就是说，它反映市场中的态势消涨要比快线的敏感度更高。

MACD能量柱反映的态势消涨永远是循序往复的渐进过程，实证着对立统一原理和中国传统哲学中的盛极而衰思想。这样说可不是在玩虚的，它有重要的现实意义。

在多头市场，如果K线急剧上升，红色能量柱通常也会快速放大，预示着阶段的顶部正在靠近。当相邻的红色能量柱并排高耸连片时涨势更加迅猛。在空头市场也常常会出现类似的现象：K线迅速下探的同时绿色能量柱通常也会快速放大，预示着阶段的底部正在靠近。当相邻的绿色能量柱并排下探连片时下跌加迅猛。

如果反过来，红色或绿色的能量柱极度缩短，贴着零轴一个又一个挨着，迟迟不去跨越零轴，就形成了一种临界状态，币股价的后市走向充满了不确定，随时可能选择向上或是向下。时刻保持警惕或许没错，但是太磨人，很累，而且还耽误赚钱，把精神头转移到别处去可能更加有效率。

直接使用MACD指标研判币股价的短期顶部和底部并不精准，结合其他方面的情况综合研判才能更可靠。

五、借MACD捕捉日内买卖点

MACD既然有指示币股价变动趋势的作用，顺理成章经常被应用在捕捉日内买卖点上。其基本前提是，在日线级别上已经能够判定买点卖点已经接近或是已经来到了眼前，可以择机买进或是应该择机卖出了。不能离开这个前提孤立地盯着MACD寻找日内买卖点，那会累死还会赔惨。

一般来说，越是强势的市场环境，越是针对强势个币股，较短周期的少分钟MACD越能发挥比较好的作用；越是弱势的市场环境，越是针对走势还并不是很强个币股，较短周期MACD就越难给出准确灵验的提示，参考稍长周期的多分钟MACD能发挥比较好的作用。如果市场环境十分疯狂或者十分恶劣，市场情绪就会主导一切，什么技术指标经验趋势等等全都会失灵。但即使是在这样的时候，在买卖时记得参照MACD也会是一个有益的好习惯。

大盘特别是个币股走势很强劲的时候，可以根据分时图参考1分钟和5分钟线确定买点，而卖点则应该参照较长周期例如15分钟30分钟线，以免过早反应，下错了车。

大盘特别是个币股走势并不是很强劲的时候，盘面形势会变化多端，过短周期MACD的强弱转换可能会很快，指导趋势的功能会相应降低，参照它来指导买入很容易出错。这时候，买入币股票应该参照稍长周期的，例如10分钟15分钟周期的MACD，周期长些，给出的提示更可靠些。但卖出时，则应该参照较短周期的，例如1分钟5分钟周期的MACD，它们反应比较敏捷，有利于捕捉机会及时脱身，避免错失良机。

较短周期MACD反应比较敏捷，有利于捕捉机会，但不论在什么样的市场环境里，都有必要兼顾稍长的周期，长短周期能合拍谐振才是最好的机会。在较长的周期审视时机，用较短的周期捕捉机会，是避免盲目、减少错误的正确做法。

关于超短线操作有两点提示：

1、做超短线需要有足够空间。涨跌幅度太小难以提供超短线买卖所需要的操作空间，可能造成白忙活，费尽了心机却没捞到多少油水，甚至可能得不偿失。

2、做超短线需要比较高的操盘经验和能力。经验和能力不足时最好暂缓动心动手，毕竟风险比较大。如果就是无法压制内心的冲动，可以先在心里想，眼中看，笔下记，全当是真的买卖了，到十拿九稳说明自己涨了本事了，再真的动手，会稳妥一些。

六、留几分清醒

前面说过，不可以片面地太过依赖MACD。为什么不能仅仅凭借MACD指标去做买进卖出的决策？主要有这么几个原因：

第一，我们都知道，庄家经常需要利用币股价的涨跌和各种技术指标来忽悠人，诱导散户的判断和情绪，不会骗人的唯有趋势和成交量。我们也知道，MACD指标能反映趋势却有滞后性，不够精准可靠，对于成交量则完全不予理会。知道了这两条也就知道，真的是不可以太过依赖缺了一条腿的MACD了。

第二，MACD的反应不够灵敏，所以能过滤一些随机的币股价波动，也正因为如此才能够给出币股价变化的趋势，从而具备比较高的参考价值。但是，金叉死叉提示的买进点都一定会高于当前的最低价，它提示出的卖出点都一定会低于当前的最高价。在币股价波动幅度比较小的时候（例如盘整或是横盘）如果听凭两叉的号令去买进卖出，买卖之间可能并没有足够的价差，再加上它的滞后性，或许还会赔一点。当币股价短期涨跌幅度比较大的时候，特别是在行情发生突然转折时，它的滞后性又来展示威力了，MACD来不及反映币股价的迅速变化，还是无法发挥作用。你看，币股价波动小了不行，波动太剧烈又不行，怎么可以片面地太过依赖它？

第三，币股价走势无常，甚至常常不守规矩地胡乱变化，这大多是主力为了达成操盘意图经常会使用的招数，也经常有可能是个币股被主力所无法掌控的意外力量干扰而偏离正常的运动规律。我们不妨任意选择一只还算活跃的个币股，看它以前特别是在变盘之前关键期的MACD，就会看到，快慢两线时不时就会在强势区死叉之后又跟一个金叉，币股价一波比一波高就是迟迟不掉下来；在弱势区金叉之后又跟一个死叉，币股价一波比一波低就是迟迟不涨上去。不看两线了，看MACD线上下穿越零轴吧，也常常会看到它一会儿短红一会儿短绿，就是不长大。说明什么？用MACD看趋势会有失灵的时候啊！主力真的拥有在一段时间内左右个币股运行方向的能力，这是他们所具备的基本能力，但同时，也真的会有连主力也无可奈何的力量不知道在什么时候闯进来发一发威。想想看，如果我们片面地太过依赖MACD，怎么得了！

不过，失之东隅，收之桑榆，除非某只个币股没有庄家入驻，不然的话，让MACD都头疼得说不清楚话的时候，或许正在酝酿着什么难得的机会，这就更加需要跳出MACD去捕捉它的踪迹，好好研判它了

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