#MSCI未排除数字资产财库企业纳入范围 【供应链冲击下的加密投资地图】

当全球科技供应链出现裂痕，这股冲击波最终会传导到区块链的每个角落。矿机、节点、数据中心——这些加密世界的基础设施，其实都深度依赖国际产业链。

**怎么应对？分阶段出招**

接下来1-3个月，重点是'躲'：回避那些对供应链过度依赖的项目，同时盯紧新加坡、韩国这些地方的政策风向。芯片代工、数据中心相关的代币，这时候可能会有不少波动机会。

再看3-12个月的中期窗口，该'建'了。DePIN（去中心化物理基础设施）的头部项目值得关注，RWA赛道在供应链验证上有大文章可做，配置一些隐私币作为地缘风险的对冲也是思路。

往后看一年以上，真正的大戏才开始。'区块链+供应链'会从概念真正落地，各国都会忙着搞'主权区块链基础设施'，'算力主权'也会上升到国家战略。

**核心逻辑换个角度看**

地缘政治正在'链改'——供应链的冲突反而在逼着区块链去解决真实世界里信息不对称和效率低下的问题。每次'脱钩'威胁，其实都是去中心化方案最好的试验田。

以前我们只看代币经济模型怎么设计，现在还要琢磨一个项目到底有多少地缘风险敞口、供应链韧性咋样。这是新的投资必修课。

说白了：数据、算力、资产如果能自由穿越国界流动，那种协议在新时代就值钱。动荡年代，真正的创新才是硬通货。

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