想学习理财？可能你要付出的⽐你想象的要多⼀些

想学习理财？可能你要付出的⽐你想象的要多⼀些

⾃我介绍

我先介绍⼀下我⾃⼰，我本身的家庭条件还不错，我⺟亲是⼀个很勤劳的⼥性，⾃⼰⽩⼿起家，有了⼀个规模⽐较 ⼩的公司，然后通过这个公司，实现了财务⾃由（其实上⼀代由于眼界的ሀ窄，他们的财务⾃由…往往意味着暴发 户）

我本身是经济系出身，但是后来觉得经济学本身过于理论化，就在学习完经济学学位之后，追加了⼀个商学学位 （⽤了⼀年半左右）。选择学习商学本身，⼀⽅⾯是我的兴趣所⾄（会计和⾦融⽐经济尤其主流经济学有趣很

多），另外⼀⽅⾯，我也需要为⽗⺟的决策提供⼀个新的⻆度。（别让他们犯蠢！）保证他们过去劳动的成果，能 够在未来给予他们⼀个体⾯⽽有安全的⽣活。

披露以上信息，供⼤家决策参考，我下⾯的内容，只构成建议。同时，如果⽂中有哪些地⽅您觉得不妥，欢迎指 出，我会与你讨论，如果觉得合理，我会进⾏修改。如果你觉得有更好的想法，也欢迎与我讨论，如果我觉得合 适，也会更新到正⽂内容当中。

第⼆部分： 前⾔导读

我个⼈认为，理财是⼀个⾮常⾮常严肃的事情。你的财富，是你过去所有努⼒的市场报酬，并且不断地在市场当中 产⽣变动。⽽市场是⼀个公平的地⽅，你多⼀份认真，就会多⼀份回报。⽽尤其在中国，财富代管⼈的素质良莠不 ⻬，职业道德尚未建⽴之前（不知道国内是否有严格执⾏CFA类似准则的财富管理结构，欢迎各位看客提供），花 上不少于半年的业余时间（是的，我估计了⼀下，只会更⻓，不会更短），去掌握⼀些基本技能与⼯具。（注意： 这不是睡前的读书时间就能够掌握的！）才能够对于你所拥有的资源具有基本的掌控能⼒。

当然，如果你将半年或者以上的业余时间真的投⼊到了对于理财的学习当中，得到的也会远远⼤于的你的投⼊。 为了吸引各位看客上道，我把能想到的重⼤收益，列在下⾯。

对于你，从微观到宏观，这个世界的⾏为会有意义的多。为什么可⼝可乐在这些年当中，价格变化不⼤，⽽房价涨 了好⼏倍？买股票和赌博有什么区别，为什么中国⼈07年都在炒股，10年左右都在买房，⽽13年开始，经济就突 然开始放缓了，⽽⼤家都在做⽹上信贷？⼤家谈论的PE，VC都是什么，他们都是做什么⽤的？李克强总理每次讲 话，意图是什么？为什么阿⾥巴巴开盘价市值能够⾼于FACEBOOK？什么是上市？

这些知识，可能在半年之内，你不那么清楚。但是⾄少，你会找到了解这些问题的线索与⼯具，并且在你今后的⼈ ⽣当中，不断地加强积累，加强这些⼯具的应⽤⽔平。最终能够做到独⽴探寻经济现象背后的因果。（我觉得这个 收益已经够⼤的了…但是还有…）

你能够获得⼀种思考问题的全新视⻆。整个经济/商学本身的研究，⼤部分的理论基础，都是理性⼈假设。学习经 济学之后，你能够掌握⼀种全新的⽅式，来审视你⾃⼰，与这个社会的⾏为。

⼈们为什么会交易，为什么会产⽣分⼯？为什么俗语说“从南京到北京，买的没有卖的精”？物品的价格是如何决 定的？（如果你的回答是劳动价值论，恭喜你，你需要进⼀步的学习 ）

这样的思维有多重要呢？（这个调查报告我现在找不到确切的出处和来源了，欢迎有了解的⼈进⾏补充）。留学 时，我⼀⻔课程⽼师曾经引⽤过⼀个研究结果，经济学系毕业的学⽣，开始并不具有最⾼的薪⽔。但是在10年

（我印象中）内，经济学系的学⽣拥有最⾼的年均薪⽔涨幅。⽽且在⼗年之后，经济学系毕业⽣拥有最⾼的薪⽔。

更多的可能性。

从个⼈来说，这些知识可能会与你已有的知识结构产⽣奇妙的化学反应。经济学本身因为是研究⼈的决策，⽽商学 本身是市场经济发展的结果。这两者在⽣活当中，⽆处不在。⽽当经济学和商学加⼊你的⼯具包之后，你可以将它 融⼊其他学科思维⽅式以及⾃身的价值观当中，产⽣看问题新的视⻆。

从与他⼈关系来说，经济/商学的技能是⼀种在社交当中，严重供给不⾜的技能，⽽且拥有技能的⼈，很多都有⾃ 身的利益诉求，造成外界难以信任。 所以说，如果你能够掌握这样⼀⻔技能，你在朋友以及⻓辈之间，会相当的 受欢迎。

4. 对于你的资产来说，学习这些知识，未必能够带来多少额外的收益。但是你能够学会如何回避骗⼦，减少⽆谓 的个体⻛险，避免低级错误。⽐如说介⼊⾼利贷之类的，⾎本⽆归之类。同时，你也能慢慢发展出于⾃身相适应的 财务计划，向通往财务⾃由迈出属于⾃⼰的第⼀步。

理财，在我眼中，并⾮选择收益最⾼的那款⾦融产品。理财是构建符合⾃身实际情况的资产组合的过程。每⼀个 ⼈，都有⾃身的状况，⾯临的问题不同，⽤到钱的地⽅与时间也不同。因此，要学会制定属于⾃⼰的财务计划。 如果你看到以上的好处，有⼀些⼼动的话。那么⾯对下⾯的内容，或许你不会那么的畏惧。

第三部分：学习原则

1. ⾸先，我要再次强调⼀些，学习理财，必须是系统性的掌握⼏种⼊⻔⼯具，不能有半点偷懒或者取巧的⼼思，否 则他会在你之后的决策当中，加倍的奉还。所谓的财商教育，以及《穷爸爸，富爸爸》，郎咸平 甚⾄茅于轼（我 ⾼中的时候读他写的书，他的书让我对经济学产⽣了兴趣 ），都只不过是⼩品⽂章，⽽⾮真正要学习的内容。学 得⼀招半式，不要妄想能够打死⽼师傅，反⽽如果投机取巧，采⽤捷径的话，容易内功不纯，甚⾄⾛⽕⼊魔。
2. 学习的⽅式，则是越传统越好。⼀般来说，学习学科的⼊⻔课程（XX概论 PRINCIPLES of xxx），所提供的内 容，基本上不存在学术争论。你可以把这些理论看为公理，或者⼀⻔学科的基⽯，不加以分辨的先吞咽进去（⾄少 是在学习阶段）。你完全可以当作⾃⼰是在进⾏⾼考/⼤学⼀⻔学科的学习：

⾸先是上课，然后阅读教材，然后做题，做题之后进⾏测验，直到⾃⼰能够达到及格线位置。在学习的过程当中， 尽量的将所学的知识⽤来解释你身边的现象。学习内容的选取上，则强烈建议选择⻄⽅学者撰写的，被各⼤学所采 ⽤的的经典教科书（以及配套练习册）。虽然这些教科书拿到⼿之后，厚重到都可以⽤来防身。但是阅读他们所带 来的，是⼀⽣的收益。别畏难。

3. 如果你英⽂⽔平过关，那么强烈建议你阅读英⽂原版教材。如果英⽂⽔平还稍微差⼀些，建议你中⽂和英⽂对 照阅读。中⽂翻译的好处是便于阅读，但是翻译当中很有可能流失原⽂的精华，⽽且很多问题的精确描述，是需要 阅读英⽂原⽂的。

如果说单ᇿ阅读教材，学习起来可能枯燥⼀些，那么你可以选择⼀些公开课程。现在⽹上的公开课程有很多事来⾃ 于⼀流⼤学，以我国外留学的体验，严格的完成⽹络课程上课，作业，核对，然后再进⾏梳理，学习到的结果和全 程的体验与⾯对⾯的课程相⽐并不⼤。

第四部分：学习的顺序

我的建议是，按照经济学基础，会计学基础，⾦融学基础，⾦融市场的顺序进⾏学习。当完成这⼀顺序之后，你可 以根据⾃⼰的爱好以及需求制定下⼀步的学习计划。原因部分与我的经验有关，欢迎讨论：

经济学基础：推荐为第⼀个学习的科⽬，是为了后⾯科⽬打好⼀个坚实的⽅法论。经济学的很多假设与理论，贯穿 在整个的会计学和⾦融学当中。 同时，经济学也能够让你去树⽴市场的概念，⽽市场的概念形成并且应⽤熟练， 可以有效的减少在商学学习当中的困难。因此我强烈建议，经济学作为第⼀个科⽬进⾏学习。

个⼈经验：我当年在⼤学的⼀年级，曾经将曼昆的那本经济学原理读过三遍，两遍原版（就是开头图⽚的那本书， 那⼀版），⼀遍翻译版，外加萨缪尔森的经济学中⽂版⼀遍。因为当时我们⼤学⼀年级的时候，只有政治经济学， ⽽且⼤⼆⽤的是⾼鸿业的那本书…（幸好现在⼊学的学弟学妹们已经不是这个样⼦了）。

⼤⼀的学习经历为我之后四年半的学习以及进⼊社会之后的感悟与体验打下了良好的基础。我艰难的啃下经济学基 础之后，其他的学科我也养成了与实际相结合的习惯。并且在实际当中不断的对于所学的知识进⾏强化和巩固。我 做到了将经济学作为分析问题的⼀种习惯和⼯具。

也是因为这⼀点，当⼤四⾯临选择⼈⽣选择的时候，我果断的放弃的经济学的硕⼠/荣誉学⼠，转向了商学。经济 学的数理化，在我眼中是⼀种⾃掘坟墓的⾏为。 ⽽且我也没有很好的数学天赋…(当然，后⼀点是主要的)

会计学基础：推荐作为第⼆⻔学科的原因，是因为会计是商业决策以及经济分析的语⾔。⾦融是经济运⾏的⾎液， 那么会计就是记录经济活动的语⾔。会计（应该）忠实的记录并且反映企业的经营活动⾏为。⽤数字撒谎，是需要 ⼀些技术含量的。

学习会计完毕后，你会对于很多⽐率，⽐如说偿债⽐率，资本结构，经营效率，盈利效率，以及现⾦周能⼒，等等 财务指标的来历有着清晰的理解，同时你也可以破除很多谎⾔，更好的了解⼀个⾏业\企业的真实运营情况。在对 于会计有了⽐较深刻的理解之后，去进⾏⾦融的学习，⾦融就不会再是数字的游戏，⽽是⼀个个具体⼈的活动。

个⼈经验：我是在⼤四的第⼀学期，接触到《公司理财》这⻔课程的。当时我的会计基础⾮常薄弱，在这⻔课程的 学习上吃了很多亏。⽽且我发现很多的⾦融信息，都是要从会计报表当中寻找的。如果我不系统的学习会计的内 容，⾦融对于我来说，就是⽆字天书——我最多也不过就是模仿者⼈家耍耍把式，对于⾥⾯的实际内容完全不能理 解。

《公司理财》这⻔课程的学习经历，也改变了我之后的决定。在这⻔课程之后，我开始接触会计学，并且在⼤四做 了⼀个破天荒的决定，再多读⼀个商学本科学位（⾦融，会计专业），更好的了解商业社会。这个决定现在看来， 确实让我找到了我⾃⼰的兴趣所在，那⼀年半所学习的技能也都能够得到⾮常⼤的⽤处。（我⺟亲曾经感慨，“那 ⼀年半的书真没⽩念！真值！”）

在这⾥感谢公司理财的⽼师 JASON HALL，虽然他可能不记得我了。

⾦融学概论课程：只有扎扎实实的学习完经济和会计基础之后，我才建议⼤家开始学习⾦融。⽽且⾦融的学习，也 要⼀步⼀个脚印，从⾦融的基础课程开始：

最基本的⼏个概念开始，什么是货币的时间价值（time value of money） 对于PV 和 CV的概念，现⾦流的概 念。然后什么是⻛险，市场⻛险，⾮市场⻛险, 资产的属性（流动性，⻛险，收益率，期限）等…每⼀个概念都要 理解清楚⽽且要求举⼀反三。这些东⻄都是⾦融的语⾔，在之后会不断的出现。能够精准的把握概念并且熟练应 ⽤，有利于扫清下⼀步的学习障碍。

个⼈体验：⾦融⽅⾯，我⾃⼰⽐较后悔的就是我没有上过⼀⻔⽐较完整的⾦融初始课程，造成了我⾃⼰对于⾦融的 理解还是有⼀些碎⽚化。这⼀点上在《公司理财》课程上尤其明显，对于收益率的选取，要根据资产本身的属性与 构成进⾏调整。⽽在这⼀点上当年我花了整整⼀年的时间进⾏学习，到现在也没有能够完全理解。 这也是为什么 我在这⾥这么强调循序渐进的原因。

⾦融市场课程：恭喜你，到了这⼀步，你终于开始学习与理财产品直接相关的内容了。再次强调，基本课程学习完 毕之后，所有概念都掌握清楚之后，才能开始这⼀步的学习。

在这⼀步，我建议你可以学习⾦融市场的相关内容。你所购买的理财产品，基本上在这⼀⻔课程当中均有涉及。到 了这时候，你会发现中国银⾏经理的“理财产品”其实花样繁多，种类不⼀。但是他们只会宣传⼀点——“收益

率”。

其实这和最近流⾏的“1799”挺像的…中国⽤户好像只认价格…

如果你认真学习完以上⼏个层级，我个⼈认为，你可以负责的根据⾃⼰的⼈⽣进⾏财务规划了。下⾯的学习计划与 决定，更多的应该贴合你⾃⼰个⼈的实际情况。例如，你的主要收⼊来源是什么，未来的可⻅⽀出是什么，⼿头拥 有的资产都有哪些，负债都有哪些，资产和负债的市场情况如何…甚⾄本⾏业的宏观经济形势如何，都可能出现在 你财务规划的考虑范围之内。

那时候估计你就不会选择“最好的理财产品”了，你只会选择“最适合你的理财产品”。

其实⼈⽣也是这个道理啊~

另附：在⼤学当中，我所知道的课程设计，除了⾦融市场是第⼆年的课程，其他⼏⻔课程都是第⼀年的课程，⽽第 ⼀年的课程在顺序上是可以任选的。这个顺序只是我个⼈建议的顺序，也欢迎⼤家对于这个顺序提意⻅。

第五部分：学习资源

当我写学习顺序的时候，已经考虑了⽹上现有的资源，因为我相信这篇⽂章的⼤部分读者，如果想要建⽴起相对应 的知识结构，单纯的通过线下（⼤学，图书馆）的资源，是⾮常⾮常困难的。以我对于中国⼤学的了解，少部分⼤ 学课程甚⾄会对于你产⽣误导。（当初我是那么的恨计量经济学，让我以为计量经济学不过是公式的堆砌）。⽽我 希望这篇⽂章能够为想要习得理财技能的⼈，提供⼀个有效⽽⼜可靠的途径。

所以，这篇⽂章也会附上我⾃⼰推荐的⼀些书籍以及资源。这些资源有些我⾃⼰悉⼼学习过，有些我完全没有接触 过。但是就算是没有接触过的资源，我也会标注我推荐的理由，供⼤家参考。

再次强调，清单当中所有材料，能接触英⽂版的，请使⽤英⽂版，能⼒不够的，中英⽂对照阅读，纯中⽂阅读是最 差的选择。中⽂教材的翻译质量实在是令⼈揪⼼，⽽且经常会有重⼤删减。

另外⿎励购买正版教材。有些时候，只有砖头才会让⼈专⼼学习下来。当初我学习《经济学原理》动机，其实是为 了昂贵的教材费（ASIAN EDITION），460多块钱，但是现在貌似这是我这辈⼦最值的⼀笔投资。

⼀个⼈重要的资产毕竟是时间。

最后，欢迎⼤家提出觉得优秀的教材以及公开课程，考察之后如果觉得合适，我也会添加到这个清单当中。 清单开始：

1. 经济学基础课程：

教材：

经济学基础课程

《经济学原理》（《Principles of Economics》） 作者：N.格⾥⾼利•曼昆(N.Gregory Mankiw)

这本书是我整个清单当中最熟悉的材料，英⽂两遍，中⽂⼀遍。⾮常经典，通俗的经济学教科书，娓娓道来，引⼈ ⼊胜。最为流⾏的⼀本经济学⼊⻔教材。版权和销量都创造了吉尼斯世界纪录。

“就像⽼师坐在你的课桌上，讲述着经济现象”。

⽹络课程：

我没有找到合适的，采⽤《经济学原理》作为教材的⽹络课程。

现有的在⽹络⽐较完整（宏微观经济学）的课程有以下两个，读者可以⾃⾏评判，笔者没有学习课程的经验：

来⾃斯坦福⼤学的公开课程：

经济学原理 Econ-1: Principles of Economics

以及加州⼤学欧⽂分校的（10⽉4⽇开始，这⻔课程将会开始2014版）：

微观经济学的⼒量：真实世界中的经济学原理 The Power of Microeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera宏观经济学的⼒量：真实世界中的经济学原理 The Power of Macroeconomics: Economic Principles in the Real World Coursera

2.会计学基础

教程：

我没有系统的学习过第⼀年的会计课程，我是直接从second class开始学起的。所以这本书只是我选择的⽹上评 论⽐较好，⼤学也⽐较多的选⽤的⼀本书。

Fundamental Accounting Principles/John J. Wild-图书

公开课程：

沃顿商学院的：财务会计导论 An Introduction to Financial Accounting Coursera

这个是⽹络上，唯⼀的会计公开课程，暂时没有其他的可替代品。

这个课程的难度，介于第⼀年和第⼆年之间。所以有志于了解会计的各位同学，请坚持下来，这是个⻔槛。前⼏课 挺过去，后⾯的路就好⾛了。

我⾃⼰曾经课余学习过这个课程的前⼏课。质量还是相当不错的。⼀定要耐⼼的跟下来，多思考。

3.⾦融学基础：

如前⽂所述，我没有系统的学习过第⼀年的⾦融课程。所以推荐的这本书，也是⽐较著名的⼀本教材。作者具有⾮ 常深厚的理论功底。(期权定价模型的建⽴者之⼀，诺奖获得者）

Financial Economics./Zvi Bodie-图书

这本书稍微晦涩⼀些，但是如果你认真的学习了经济学以及会计学内容，这本书⾥⾯的概念会容易很多。 公开课程也只有⼀个选择（我也没学过，不过好评⽐较多）

来⾃密歇根⼤学罗斯商学院的：⾦融导论 Introduction to Finance Coursera

2. ⾦融市场

这个我只推荐公开课，因为我认真的学完了这⻔课程，⽽且教材也⾮常经典。如果有毅⼒，完全可以⼀边学习公开 课，⼀边按照课程设置阅读教材。相信你会受益匪浅。

罗伯特 席勒 Open Yale Courses Financial Markets 2011

⽹易的中⽂字幕版本貌似是08年的 耶鲁⼤学公开课：⾦融市场

⻓达21课时的⼀⻔课程。但是⾮常值得投⼊的⼀⻔课程，对于⾦融市场有着⾮常详尽，⽽且深⼊浅出的介绍。他 是诺⻉尔获奖者，但是更加吸引我的，是它对于市场⾮理性繁荣的论断。

认真学习完这⻔课，你就能够对于市场上各种⾦融产品，VC，PE，IPO，房地产，期权，掉期，债券，信托，融 资租赁…产⽣清晰⽽⼜全⾯的认知。了解如何真正的去考察⼀款资产的属性，以及该资产是否⽅便进⼊到你的投资 组合之中。

也只有做到这样，才能够算的上“理财”。

此外，杰⽶⻄格尔的两本书《投资者的未来》和《股票：⻓线投资》，以及彼得林奇的从《彼得·林奇的成功投 资》 《彼得·林奇教你理财》《战胜华尔街》的三本书（请从第⼀本读起），我是⽐较推荐的。 这⼏本书对于我 的投资哲学影响很⼤。

第六部分：结语

这是⼀个漫⻓的过程，不是么？

所以我说，需要⾄少半年以上的业余时间。这是在我眼中，学习理财的真相。

但是想要⾛向财务ᇿ⽴与⾃由，建⽴真正属于⾃⼰的财务规划，没有捷径可以⾛。毕竟这是⼀个⼀⽣的本领。和运 动与身体健康管理，婚姻关系管理，进⾏职业规划，培养下⼀代⼀样，有多少付出，就会有多少回报。 如果你有什么想法，或者问题，欢迎与我沟通。 **$BLUM **$EGL1 **$NERO **