铜供应缺口威胁人工智能数据中心和全球电气化推动

Source: Yellow Original Title: La brecha en el suministro de cobre amenaza los centros de datos de IA y el impulso de electrificación global

Original Link: https://yellow.com/es/news/la-brecha-en-el-suministro-de-cobre-amenaza-los-centros-de-datos-de-ia-y-el-impulso-de-electrificación-global 根据Katusa Research的分析，铜正在成为全球AI基础设施、电气化和防御系统部署的决定性制约因素，该分析警告称需求增长速度远超供应能力。

引用S&P Global2026年1月铜前景报告，Katusa Research指出全球铜需求预计将从当前约2800万公吨增至2040年的4200万公吨。

在没有重大干预的情况下，该公司估计市场面临约1000万公吨的潜在赤字，这一缺口在当前供应时间表下被描述为结构性无法管理。

本月铜价触及接近每磅6美元的日记录，Katusa Research表示这反映了全球库存缓冲空间已所剩无几。

AI和电气基础设施推动需求

Katusa Research指出AI驱动的电力消耗是关键加速器。

根据报告中引用的S&P Global数据，美国数据中心在ChatGPT于2022年底推出时约占电力需求的5%。预计这一比例将在2030年前增至14%。

每兆瓦AI数据中心容量需要30至47公吨铜用于布线、冷却系统和电力分配。

在中国，AI设施通常以双冗余方式构建，铜强度更高。

报告中提到的摩根大通估计表明，仅AI数据中心在2026年就可能增加约11万公吨的增量铜需求。

电动车和防御增加非弹性压力

运输电气化加剧了这一压力。

报告指出电池电动车使用的铜几乎是内燃机车的三倍，全球与电动车相关的铜需求预计将从当前约260万公吨增至2040年的630万公吨年度。

防御开支增加了另一层非弹性需求。

北约成员国已承诺提供更高的军事预算，现代武器系统、通信基础设施和无人机都是铜密集型的，该公司表示。

供应增长速度不足

在供应方面，报告强调了矿石品位下降、运营中断和许可延迟。

S&P Global数据显示，新铜矿平均需要17年才能从发现到首次生产。

该公司引用的UBS预测显示铜赤字从2025年的约23万公吨扩大到2026年的超过40万公吨，库存已经减少。

"世界需要50%更多的铜，"Katusa Research表示，"供应渠道根本无法及时应对。"