值得关注的两家AI芯片制造商——为什么这些股票对你2026年的投资组合很重要

随着我们迈入2026年，人工智能仍然是塑造股市的主导力量。全球向AI采用的转变正在加速，制造支撑AI系统的半导体的公司正在捕获大量价值。虽然许多AI相关股票已经上涨，但该领域仍存在机会——尤其是在那些结合了强劲基本面和合理估值的芯片制造商中。本指南将探讨两家有望引领下一阶段AI驱动增长的公司。

AI的机遇远未饱和。Grand View Research估计，全球AI市场将从2025年的3909亿美元扩大到2033年的3.5万亿美元。这意味着我们仍处于采用的早期阶段。全球主要科技公司和企业正在大量投资于AI基础设施——使先进AI工作负载成为可能的芯片、存储系统和计算平台。高盛估计，超大规模云服务商（比如部署庞大AI系统的科技巨头）在2026年在AI相关资本支出上的投入将近5270亿美元。这种持续的需求正在重塑半导体行业。

在此背景下，让我们分析两家直接受益于这一趋势、但估值尚未充分反映其增长潜力的公司。

美光科技：捕捉存储芯片繁荣

美光科技（NASDAQ：MU）在2026年开局时财务状况强劲，得益于AI应用中对存储解决方案的需求激增。公司公布了令人印象深刻的2026财年第一季度（截止2025年11月27日）业绩，实现56%的同比收入增长，达到136亿美元。

令人特别关注的是需求的性质。不同于以往的存储周期——其受短期库存波动影响——如今的周期不同。AI基础设施的建设是一个多年的过程。每一代新型AI芯片都需要更高性能的存储器，以应对高带宽存储器（HBM）和大容量存储系统等 demanding workloads。美光提供所有三种关键存储类型：DRAM、NAND和HBM。

供应状况凸显了这一周期的强劲。对美光存储产品的需求远远超过供应。公司成功改善了与客户的谈判地位，能够在存储产品上获得更有利的定价。最具代表性的是，管理层披露，美光2026年的HBM产能已全部预订——意味着产出和价格已与主要客户达成合同。这种订单和价格的前瞻性可视性是一个重要的竞争优势。

除了需求强劲外，美光还在执行有纪律的运营管理。公司在第一季度实现了近30%的自由现金流利润率，并偿还了27亿美元的债务。该股的市盈率约为8.6倍，考虑到其定价能力和在关键存储细分市场的市场领先地位，这是一个合理的估值。

高通：多元化布局多个AI市场

高通（NASDAQ：QCOM）经历了重大的转型，从“手机芯片公司”演变为跨多个AI驱动市场的多元化企业。公司在2025财年（截止2025年9月28日）实现非GAAP收入440亿美元，产生128亿美元的自由现金流，同时保持健康的运营利润率。这一财务实力为高通在多个高增长AI机会中投资提供了资源。

PC升级周期： AI驱动的个人电脑代表一个新兴的主要类别。高通计划在2026年前推出约150款搭载Snapdragon的AI PC设计。新一代Snapdragon X2 Plus处理器系列将AI计算能力带到更广泛的价格点，帮助推动AI PC从早期采用阶段迈向主流。这一扩展的平台阵容可能带来显著的销量增长。

汽车增长： 汽车业务已成为重要的收入来源，季度销售额超过10亿美元。随着车辆变得越来越以软件定义，并需要车载AI能力以实现自动驾驶和信息娱乐系统，高通的半导体专业知识变得愈发重要。

数据中心扩展： 高通已进入AI数据中心市场，计划在2026年部署200兆瓦。这一新领域使公司有望在多年的数据中心基础设施支出浪潮中占据一席之地。

这些市场的多元化降低了高通相较于依赖狭窄细分市场的竞争对手的风险。该股的市盈率约为12.8倍，反映出对多重AI驱动顺风和强大财务弹性的合理估值。

做出你的投资决策

美光和高通都为专注于AI的投资者提供了不同的吸引力。美光提供了对关键存储基础设施建设的纯粹敞口，需求可见性强且利润率在改善。高通则通过在消费设备、交通和计算基础设施等多个领域的布局，分散了你的AI敞口，降低了单一市场风险。

共同的特征是估值。两家公司都以相对于其历史平均水平和增长前景的合理倍数进行交易。在许多AI受益者都获得溢价估值的市场环境中，这两家芯片制造商仍提供不假设完美的入场点。结合持续的AI采用和基础设施支出的结构性顺风，它们为寻求在2026年AI驱动股权周期中获得敞口的投资者提供了有意义的机会。

一如既往，考虑你的投资时间线和风险承受能力。但对于那些希望拥有处于AI基础设施繁荣核心位置的芯片制造商的投资者来说，这些公司值得认真考虑。